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引言：為解決核心技術“卡脖子”、“受制于人”等問題，推動我國自主研發(fā)基礎軟硬件對國外引進的替代，信創(chuàng)已成為重要的國家戰(zhàn)略。近期，數(shù)字經濟成為高頻詞，包括華泰、中金、申萬宏源在內的15家券商在2023年A股投資策略報告中均重點提及數(shù)字經濟賽道投資機會。
核心觀點：信創(chuàng)作為我國數(shù)字經濟的核心抓手已成為重要的國家戰(zhàn)略。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，能源IT或是“信創(chuàng)+新能源”雙高景氣領域的最后價值洼地。本文將解析“信創(chuàng)+能源IT”投資機會，文末附相關上市公司梳理，點關注，風口干貨不迷路！
2+8+N信創(chuàng)發(fā)展時間軸
資料來源：億歐智庫
信創(chuàng)已成為國家關鍵戰(zhàn)略。近年來海外擾動因素不斷、科技戰(zhàn)逐漸升級，實體清單等嚴重打擊了國內科技企業(yè)的發(fā)展，而隨著中外博弈逐漸強化，我國對自主技術創(chuàng)新的支持也逐漸明朗化。為解決核心技術“卡脖子”、“受制于人”等問題，推動我國自主研發(fā)基礎軟硬件對國外引進的替代，信創(chuàng)已成為重要的國家戰(zhàn)略?！靶艅?chuàng)”與“863 計劃”“973 計劃”“核高基”一脈相承，是我國 IT 產業(yè)發(fā)展升級采取的長久之計。
央企吹響能源領域信創(chuàng)的號角。央企中至少有 27 家涉及能源及電力領域，占比極高。在電力、供熱等領域的公司中，主要以央企、國企居多，為信創(chuàng)推廣的先頭部隊。其中，電力領域自動化、數(shù)字化程度需求高，信息化領域投入大，購買力強，以兩大電網為排頭兵，能源領域吹響信創(chuàng)的號角。
部分涉及能源及電力領域的央企名錄
資料來源：國務院國有資產監(jiān)督管理委員會
兩大電網集團“十四五”計劃投入近3萬億元推進數(shù)字化轉型。“十四五”期間，國家電網計劃投入 3500 億美元(約合 2.23 萬億元)，推進電網轉型升級；南方電網電網建設將規(guī)劃投資約 6700 億元，較“十三五”增加 33%，進一步加快電網數(shù)字化轉型步伐；總的來看，兩大電網集團規(guī)劃投資累計將超過2.9萬億元。如果算上兩大電網之外的部分地區(qū)電網公司，“十四五”期間全國電網總投資預計近3萬億元。
兩大電網集團“十四五”計劃投入近3萬億元推進數(shù)字化轉型
數(shù)據來源：《南方電網“十四五”電網發(fā)展規(guī)劃》，東北證券（單位：億元）
能源IT、電力數(shù)字化轉型有望打破能源革命“不可能三角”。傳統(tǒng)能源行業(yè)僅關注瓦特流，“發(fā)一輸一配一儲一用”節(jié)點之間彼此孤立，難以協(xié)同，導致電力生產效率低、能源效率低。能源電力數(shù)字化轉型有望打破能源革命“不可能三角”，即同時滿足長期供給(可持續(xù))、清潔化(綠色性)、低價維持(可負擔性)三個條件，推動電力發(fā)展進入良性循環(huán)期。
能源IT能源數(shù)字化主要領域
資料來源：億歐智庫、華西證券研究所
雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，或是新能源領域最后價值洼地。能源IT，能源系統(tǒng)數(shù)字化轉型已成為構建新型電力系統(tǒng)、高效鏈接儲能與新能源發(fā)電的重要抓手。能源IT將能夠有效提高新能源消納水平、多時空尺度電力電量平衡等方面發(fā)揮重要作用。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，或是新能源領域最后價值洼地。
中國能源消費結構轉型，風電、光伏等新能源IT一片藍海。由于大規(guī)模新能源發(fā)電具有間歇性、隨機性和波動性，給電力系統(tǒng)平衡調節(jié)和靈活運行帶來重大挑戰(zhàn)，隨著高比例新能源、高比例電力電子裝備廣泛接入，電力系統(tǒng)的穩(wěn)定特性、安全控制和生產模式都將發(fā)生根本性改變，新能源IT產業(yè)發(fā)展前景廣闊。
電力數(shù)字化服務、能源數(shù)字化齊驅，能源IT整體空間廣闊。根據億歐智庫統(tǒng)計統(tǒng)計，受益于數(shù)字化技術推廣及電力企業(yè)數(shù)字化轉型，2020 年中國能源電力數(shù)字化市場規(guī)模達到2213億元，預計到2025年中國能源電力領域數(shù)字化市場規(guī)模有望增長至約3700億元，年均復合增長率為10.8%。其中，電力數(shù)字化服務市場占比約為 82%，涉及智能電網、自動化控制、巡檢運維、靈活性服務、能源管理系統(tǒng)等；能源電力數(shù)字化升級約占18%，包括大數(shù)據、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等技術應用改造。
中國能源電力數(shù)字化市場規(guī)模預測（千億元）
數(shù)據來源：億歐智庫，興業(yè)證券經濟與金融研究院整理
能源IT相關上市公司梳理國網信通：公司以成為能源互聯(lián)網領域國內領先的云網融合技術產品提供商和運營服務商為目標，公司以“數(shù)字底座+能源應用”為核心定位，提供覆蓋電力數(shù)字化應用、企業(yè)數(shù)字化應用、云網基礎設施在內的“云網融合”運營一體化服務。
朗新科技：售電/用電信息化領域深耕 20年，布局全面。服務電網等核心客戶，國網營銷 2.0 核心系統(tǒng)主要參與方。深耕“生活繳費”、“充電樁”等場景，與支付寶合作進行海量變現(xiàn)，“新電途”聚合充電樁平臺經營成果出色。
國能日新: 新能源發(fā)電功率預測龍頭，新能源SaaS領跑者。發(fā)電功率預測為并網剛需，公司預計將充分享受風光大規(guī)模裝機的紅利。公司充分發(fā)揮發(fā)電側出力數(shù)據價值，打造電力交易輔助決策系統(tǒng)等產品，打開更廣闊的市場空間。
東方電子：業(yè)務全面對標國電南瑞，電力、電網布局完善，覆蓋面廣而全。調度、配網、電表等部分產品線在國內名列前茅。受益行業(yè)高景氣。21 全年及22Q1業(yè)績增長明顯提速。布局儲能，有望為公司帶來新的業(yè)績增量。
瑞納智能：公司致力于供熱核心產品/設備的智能化研究與應用、全信息計量數(shù)據生產與管理、大數(shù)據體系構建、智慧化平臺服務和AI智能數(shù)據應用服務，是國內領先的一站式城市智慧供熱整體解決方案提供商。目前已為中國前幾大熱力和幾百家供熱企業(yè)提供了產品和技術服務。
智洋創(chuàng)新：電網企業(yè)智能運維分析管理系統(tǒng)的優(yōu)質提供商。公司通過對人工智能、大數(shù)據挖掘分析、嵌入式產品設計、物聯(lián)網應用平臺等技術的研發(fā)和應用，為電力行業(yè)提供數(shù)字化運維解決方案。公司是行業(yè)內較早推出輸電線路通道可視化相關產品的企業(yè)之一，與國家電網合作多年，存在較強技術優(yōu)勢及行業(yè)經驗優(yōu)勢。公司業(yè)務主要集中在輸電、變電、配電的智能運維管理領域。公司積極布局電力、軌交、水利、應急管理等領域。
恒華科技：BIM平臺軟件及行業(yè)數(shù)字化應用和運營服務商。公司主要產品及服務面向電力、交通、水利等行業(yè)，其中電力行業(yè)營收占比超過95%。目前公司自研BIM技術在電網主網、特高壓工程建設中已得到較為廣泛的應用，是國產主網設計軟件中的龍頭。未來公司將逐步打開配網工程、風電光伏等新能源、綜合能源等項目的應用市場。公司BIM設計軟件提供商通常與兩大電網公司附屬設計院簽訂合同，以License 形式付費。
南網科技：智能設備與儲能技術服務領域的解決方案提供商。公司2017年以來經歷兩次重組后，吸收了廣東電科院的核心技術，先后形成了技術服務和智能設備兩大業(yè)務條線。在新型電力系統(tǒng)、源網荷儲一體化建設方面，依托南網平臺賦能，形成了核心業(yè)務優(yōu)勢——基于自研絲路 InOS 系統(tǒng)的智能配用電設備產品。未來公司將利用自研絲路系統(tǒng)的技術先發(fā)優(yōu)勢，提升智能電表等配電設備的價值，并大量應用于南方電網智能配電網建設項目中。#財經新勢力新春季#相關上市公司梳理：南網科技、國能日新、東方電子、朗新科技、國網信通、智洋創(chuàng)新、恒華科技、瑞納智能、國電南瑞、許繼電氣、金智科技、國電南自、遠光軟件、東潤環(huán)能、金風科技、遠景能源、恒實科技 等。
核心觀點：信創(chuàng)作為我國數(shù)字經濟的核心抓手已成為重要的國家戰(zhàn)略。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，能源IT或是“信創(chuàng)+新能源”雙高景氣領域的最后價值洼地。本文將解析“信創(chuàng)+能源IT”投資機會，文末附相關上市公司梳理，點關注，風口干貨不迷路！
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信創(chuàng)已成為國家關鍵戰(zhàn)略。近年來海外擾動因素不斷、科技戰(zhàn)逐漸升級，實體清單等嚴重打擊了國內科技企業(yè)的發(fā)展，而隨著中外博弈逐漸強化，我國對自主技術創(chuàng)新的支持也逐漸明朗化。為解決核心技術“卡脖子”、“受制于人”等問題，推動我國自主研發(fā)基礎軟硬件對國外引進的替代，信創(chuàng)已成為重要的國家戰(zhàn)略?！靶艅?chuàng)”與“863 計劃”“973 計劃”“核高基”一脈相承，是我國 IT 產業(yè)發(fā)展升級采取的長久之計。
央企吹響能源領域信創(chuàng)的號角。央企中至少有 27 家涉及能源及電力領域，占比極高。在電力、供熱等領域的公司中，主要以央企、國企居多，為信創(chuàng)推廣的先頭部隊。其中，電力領域自動化、數(shù)字化程度需求高，信息化領域投入大，購買力強，以兩大電網為排頭兵，能源領域吹響信創(chuàng)的號角。
部分涉及能源及電力領域的央企名錄
兩大電網集團“十四五”計劃投入近3萬億元推進數(shù)字化轉型。“十四五”期間，國家電網計劃投入 3500 億美元(約合 2.23 萬億元)，推進電網轉型升級；南方電網電網建設將規(guī)劃投資約 6700 億元，較“十三五”增加 33%，進一步加快電網數(shù)字化轉型步伐；總的來看，兩大電網集團規(guī)劃投資累計將超過2.9萬億元。如果算上兩大電網之外的部分地區(qū)電網公司，“十四五”期間全國電網總投資預計近3萬億元。
兩大電網集團“十四五”計劃投入近3萬億元推進數(shù)字化轉型
能源IT、電力數(shù)字化轉型有望打破能源革命“不可能三角”。傳統(tǒng)能源行業(yè)僅關注瓦特流，“發(fā)一輸一配一儲一用”節(jié)點之間彼此孤立，難以協(xié)同，導致電力生產效率低、能源效率低。能源電力數(shù)字化轉型有望打破能源革命“不可能三角”，即同時滿足長期供給(可持續(xù))、清潔化(綠色性)、低價維持(可負擔性)三個條件，推動電力發(fā)展進入良性循環(huán)期。
能源IT能源數(shù)字化主要領域
雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，或是新能源領域最后價值洼地。能源IT，能源系統(tǒng)數(shù)字化轉型已成為構建新型電力系統(tǒng)、高效鏈接儲能與新能源發(fā)電的重要抓手。能源IT將能夠有效提高新能源消納水平、多時空尺度電力電量平衡等方面發(fā)揮重要作用。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設需求高企，或是新能源領域最后價值洼地。
中國能源消費結構轉型，風電、光伏等新能源IT一片藍海。由于大規(guī)模新能源發(fā)電具有間歇性、隨機性和波動性，給電力系統(tǒng)平衡調節(jié)和靈活運行帶來重大挑戰(zhàn)，隨著高比例新能源、高比例電力電子裝備廣泛接入，電力系統(tǒng)的穩(wěn)定特性、安全控制和生產模式都將發(fā)生根本性改變，新能源IT產業(yè)發(fā)展前景廣闊。
電力數(shù)字化服務、能源數(shù)字化齊驅，能源IT整體空間廣闊。根據億歐智庫統(tǒng)計統(tǒng)計，受益于數(shù)字化技術推廣及電力企業(yè)數(shù)字化轉型，2020 年中國能源電力數(shù)字化市場規(guī)模達到2213億元，預計到2025年中國能源電力領域數(shù)字化市場規(guī)模有望增長至約3700億元，年均復合增長率為10.8%。其中，電力數(shù)字化服務市場占比約為 82%，涉及智能電網、自動化控制、巡檢運維、靈活性服務、能源管理系統(tǒng)等；能源電力數(shù)字化升級約占18%，包括大數(shù)據、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等技術應用改造。
中國能源電力數(shù)字化市場規(guī)模預測（千億元）
能源IT相關上市公司梳理國網信通：公司以成為能源互聯(lián)網領域國內領先的云網融合技術產品提供商和運營服務商為目標，公司以“數(shù)字底座+能源應用”為核心定位，提供覆蓋電力數(shù)字化應用、企業(yè)數(shù)字化應用、云網基礎設施在內的“云網融合”運營一體化服務。
朗新科技：售電/用電信息化領域深耕 20年，布局全面。服務電網等核心客戶，國網營銷 2.0 核心系統(tǒng)主要參與方。深耕“生活繳費”、“充電樁”等場景，與支付寶合作進行海量變現(xiàn)，“新電途”聚合充電樁平臺經營成果出色。
國能日新: 新能源發(fā)電功率預測龍頭，新能源SaaS領跑者。發(fā)電功率預測為并網剛需，公司預計將充分享受風光大規(guī)模裝機的紅利。公司充分發(fā)揮發(fā)電側出力數(shù)據價值，打造電力交易輔助決策系統(tǒng)等產品，打開更廣闊的市場空間。
東方電子：業(yè)務全面對標國電南瑞，電力、電網布局完善，覆蓋面廣而全。調度、配網、電表等部分產品線在國內名列前茅。受益行業(yè)高景氣。21 全年及22Q1業(yè)績增長明顯提速。布局儲能，有望為公司帶來新的業(yè)績增量。
瑞納智能：公司致力于供熱核心產品/設備的智能化研究與應用、全信息計量數(shù)據生產與管理、大數(shù)據體系構建、智慧化平臺服務和AI智能數(shù)據應用服務，是國內領先的一站式城市智慧供熱整體解決方案提供商。目前已為中國前幾大熱力和幾百家供熱企業(yè)提供了產品和技術服務。
智洋創(chuàng)新：電網企業(yè)智能運維分析管理系統(tǒng)的優(yōu)質提供商。公司通過對人工智能、大數(shù)據挖掘分析、嵌入式產品設計、物聯(lián)網應用平臺等技術的研發(fā)和應用，為電力行業(yè)提供數(shù)字化運維解決方案。公司是行業(yè)內較早推出輸電線路通道可視化相關產品的企業(yè)之一，與國家電網合作多年，存在較強技術優(yōu)勢及行業(yè)經驗優(yōu)勢。公司業(yè)務主要集中在輸電、變電、配電的智能運維管理領域。公司積極布局電力、軌交、水利、應急管理等領域。
恒華科技：BIM平臺軟件及行業(yè)數(shù)字化應用和運營服務商。公司主要產品及服務面向電力、交通、水利等行業(yè)，其中電力行業(yè)營收占比超過95%。目前公司自研BIM技術在電網主網、特高壓工程建設中已得到較為廣泛的應用，是國產主網設計軟件中的龍頭。未來公司將逐步打開配網工程、風電光伏等新能源、綜合能源等項目的應用市場。公司BIM設計軟件提供商通常與兩大電網公司附屬設計院簽訂合同，以License 形式付費。
南網科技：智能設備與儲能技術服務領域的解決方案提供商。公司2017年以來經歷兩次重組后，吸收了廣東電科院的核心技術，先后形成了技術服務和智能設備兩大業(yè)務條線。在新型電力系統(tǒng)、源網荷儲一體化建設方面，依托南網平臺賦能，形成了核心業(yè)務優(yōu)勢——基于自研絲路 InOS 系統(tǒng)的智能配用電設備產品。未來公司將利用自研絲路系統(tǒng)的技術先發(fā)優(yōu)勢，提升智能電表等配電設備的價值，并大量應用于南方電網智能配電網建設項目中。#財經新勢力新春季#相關上市公司梳理：南網科技、國能日新、東方電子、朗新科技、國網信通、智洋創(chuàng)新、恒華科技、瑞納智能、國電南瑞、許繼電氣、金智科技、國電南自、遠光軟件、東潤環(huán)能、金風科技、遠景能源、恒實科技 等。
