投資界獲悉，總部位于阿布扎比的全球投資機構穆巴達拉投資公司（Mubadala Investment Company）近日宣布，將與亞洲知名醫(yī)療健康行業(yè)資產(chǎn)管理機構康橋資本攜手，共同收購優(yōu)時比在中國的成熟產(chǎn)品業(yè)務的全部股權。

資料顯示，優(yōu)時比是一家總部位于比利時的全球性生物醫(yī)藥公司，在中國的免疫系統(tǒng)、神經(jīng)系統(tǒng)及罕見病領域占據(jù)市場領先地位，其中樞神經(jīng)系統(tǒng)（CNS）原研藥產(chǎn)品組合具備戰(zhàn)略性增長潛力。本次收購涉及優(yōu)時比在中國大陸的神經(jīng)系統(tǒng)成熟產(chǎn)品（開浦蘭®、維派特®、優(yōu)普洛®）與抗過敏產(chǎn)品（仙特明®、優(yōu)澤®），以及位于珠海的生產(chǎn)基地。2023年，該交易所涵蓋的產(chǎn)品在中國的總銷售額達1.31億歐元。該交易尚需達成若干交割條件，包括必要的反壟斷審查及其他慣例條件，預計將于2024年第四季度完成。

而此次兩大收購方，一級市場并不陌生——

穆巴達拉投資公司，是一家阿布扎比主權投資機構，旗下管理著全球范圍內(nèi)的多元化投資組合，致力于為阿布扎比政府創(chuàng)造可持續(xù)的財務回報。目前，穆巴達拉的資產(chǎn)管理規(guī)模為3020億美元，投資覆蓋六大洲廣泛的行業(yè)及資產(chǎn)類別。

康橋資本，成立于2014年，是亞洲一家專注于醫(yī)療健康行業(yè)投資的資產(chǎn)管理公司，目前總資產(chǎn)管理規(guī)模超過88億美元。康橋資本已經(jīng)建立了一套成熟的多產(chǎn)品資產(chǎn)配置體系，可以根據(jù)不同類型投資者在醫(yī)療健康領域的投資需求提供量身定制的一站式資產(chǎn)配置解決方案，產(chǎn)品主要包括控股型基金、固收類信貸基金、生命科學基礎設施基金和創(chuàng)業(yè)成長基金。

整體而言，穆巴達拉的這一投資與其在亞洲市場的愿景相一致，通過在具有強勁增長潛力的多個領域進行選擇性投資，進一步擴大在亞洲的布局及影響力。醫(yī)療健康領域，尤其是醫(yī)藥領域的資產(chǎn)剝離，是公司投資戰(zhàn)略的重點。此外，繼共同領投海森生物后，本次與康橋資本的再次戰(zhàn)略合作進一步展現(xiàn)了穆巴達拉通過深化平臺體系建設，不斷滿足中國及更廣泛的亞洲醫(yī)療市場需求的長期承諾。

穆巴達拉中國區(qū)負責人穆罕默德·阿布達爾表示，“我們很高興與康橋資本合作，繼續(xù)支持優(yōu)時比在華成熟產(chǎn)品業(yè)務下一階段的發(fā)展。優(yōu)時比卓越的研發(fā)及創(chuàng)新與我們堅持為更多患者帶來福祉并持續(xù)創(chuàng)造價值的目標一致。我們致力于推動新公司成為中國領先的醫(yī)藥企業(yè)，促進醫(yī)療體系的發(fā)展進步，將變革性藥物惠及更多患者?！?/p>

“在中國，中樞神經(jīng)系統(tǒng)治療領域的規(guī)模及增長潛力巨大，臨床需求亟待滿足。我們期待在此次收購的基礎上，構建一個更廣泛的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺，讓更多中國患者從中受益?！?strong>穆巴達拉醫(yī)療健康領域負責人米娜·哈穆迪進一步補充道。

“過去十年，中國中樞神經(jīng)系統(tǒng)（CNS）產(chǎn)品需求不斷增長，市場潛力巨大，通過康橋資本獨特的‘投資者-運營商’模式，我們非常高興與穆巴達拉持續(xù)深化合作，解決亟待滿足的臨床需求，為患者和利益相關者創(chuàng)造長期價值，”康橋資本高級董事總經(jīng)理，股權投資兼醫(yī)藥投資負責人李安妮表示?！按舜谓灰资强禈虿①彂?zhàn)略的又一重大成果，通過收購有強大品牌效應、領先的人才團隊、業(yè)績穩(wěn)健增長的高質(zhì)量資產(chǎn)，康橋領先的醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)將進一步強化。同時，此次收購將鞏固康橋資本建設中國領先的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺的實力，持續(xù)推動相關創(chuàng)新藥物在中國的研發(fā)和商業(yè)化?！?/p>

“近期，優(yōu)時比正積極籌備在中國市場推出一系列免疫系統(tǒng)、神經(jīng)系統(tǒng)及罕見病領域的創(chuàng)新藥物。”優(yōu)時比全球首席執(zhí)行官江睿甫 Jean-Christophe Tellier承諾：“優(yōu)時比扎根中國28年了，我們在中國為患者解決未被滿足的醫(yī)療需求的決心堅定不移，將與本地合作伙伴緊密協(xié)作，以持續(xù)創(chuàng)新為患者創(chuàng)造更多價值?！?/p>

關于此次交易，江睿甫表示：“我們相信穆巴達拉及康橋資本將在中國大陸市場發(fā)揮這些優(yōu)秀藥物的更大作用，造福于神經(jīng)系統(tǒng)疾病患者和過敏患者?！?/p>

中國等待并購時代

如此一幕，也是中國并購江湖升溫的一縷寫照。

眼前，中國并購市場發(fā)展正進入歷史拐點。清科研究中心報告指出，我國并購投資步入行業(yè)整合階段，由“機會型”交易向“系統(tǒng)性”交易轉(zhuǎn)變。

轉(zhuǎn)變過程中頗為矚目的是，跨國集團業(yè)務分拆機會，正如此次穆巴達拉聯(lián)手康橋，收購優(yōu)時比在中國的成熟產(chǎn)品業(yè)務的全部股權。

隨著跨國公司全球布局的加快以及我國國內(nèi)競爭的加劇，越來越多的跨國企業(yè)面臨在華“本土化運營”難題，跨國企業(yè)的中國業(yè)務分拆上市或剝離出售的需求涌現(xiàn)，PE/并購基金掀起一波“接盤”重組浪潮。

這樣的機會還在涌現(xiàn)。舉例來說，跨國公司在中國的銷售收入是1.5萬億美元，這在中國經(jīng)濟中已經(jīng)算質(zhì)量較好的，但仍然面臨諸多挑戰(zhàn)，因此部分企業(yè)愿意把在中國的資產(chǎn)剝離出來。抓住這一機遇，諸多并購者操刀了此類投資項目，幫助跨國公司進行分拆并推動本土化發(fā)展策略，調(diào)動企業(yè)積極性并打開中國市場。

放眼望去，今年并購江湖烽煙四起，從消費到醫(yī)療，大手筆比比皆是。

猶記得一年前，一位并購大佬在清科會上分享了并購市場觀察，他以中國市場為例，表示定價體系正在重構，新的估值標準還在探索中，但可以肯定的是項目估值會趨于合理?！皯{借20年的投資經(jīng)驗，我知道這種低潮時期反而是賺大錢的時候?！?/p>

也許，下一個big deal已經(jīng)在醞釀之中。

本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202409/539426.shtml