國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月份CPI同比由上月下降0.3%轉(zhuǎn)為上漲0.1%；環(huán)比上漲0.3%，漲幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。物價(jià)同比漲幅轉(zhuǎn)正，釋放經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回暖信號(hào)。下階段隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，供求關(guān)系有望逐步改善，加之上年同期高基數(shù)的影響逐步消除，CPI同比漲幅將逐步回到合理水平。

PPI運(yùn)行也延續(xù)積極態(tài)勢(shì)。8月份，受部分工業(yè)品需求改善、國(guó)際原油價(jià)格上漲等因素影響，PPI同比下降3%，降幅比上月收窄1.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比由上月下降0.2%轉(zhuǎn)為上漲0.2%，今年以來(lái)首次轉(zhuǎn)正。

近期有關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布的其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)傳遞更多積極信號(hào)。8月份PMI升至49.7%、中國(guó)大宗商品指數(shù)升至102.7%、中國(guó)電商物流指數(shù)升至111.1點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭明顯。期貨交易規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，8月份全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量和成交額同比分別增長(zhǎng)47.76%、23.49%。畢馬威發(fā)布的2023年三季度《中國(guó)經(jīng)濟(jì)觀察》報(bào)告中國(guó)經(jīng)濟(jì)2023年有望實(shí)現(xiàn)5.5%的增長(zhǎng)。

因此，頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)柯友浪認(rèn)為，盡管經(jīng)濟(jì)回暖還面臨壓力和挑戰(zhàn)，但持續(xù)恢復(fù)和支撐高質(zhì)量發(fā)展的有利條件較多，下半年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有升，那么作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的二級(jí)市場(chǎng)必然會(huì)水漲船高，用不錯(cuò)的波段上漲表現(xiàn)。

當(dāng)然對(duì)于目前的資本市場(chǎng)，起效最快的就是直接注入流動(dòng)性，設(shè)置平準(zhǔn)基金。但本身不能把這種政策，作為計(jì)算的范圍之內(nèi)，因?yàn)榉浅２豢煽?。接下?lái)監(jiān)管，應(yīng)該是會(huì)給減持新規(guī)加補(bǔ)丁，比如說(shuō)是關(guān)于大小非的規(guī)定。另外就是給再融資加補(bǔ)丁。這些措施對(duì)長(zhǎng)期流動(dòng)性介入資本市場(chǎng)都具有一定的引導(dǎo)作用。

房地產(chǎn)政策方面，認(rèn)房不認(rèn)貸已經(jīng)落實(shí)。但對(duì)于地產(chǎn)的刺激，目前只能在一線的二手房市場(chǎng)。接下來(lái)就是真正的攻堅(jiān)戰(zhàn)。一個(gè)是一線城市的降息，廣州打響第一槍，降低10個(gè)bp。這輪地產(chǎn)的希望在一線，一線的希望在北京。所以北京的政策才是最重要的。而宏觀方面，本月最重要的政策是降準(zhǔn)。

因此頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)柯友浪認(rèn)為，8月的CPI和PPI企穩(wěn)，說(shuō)明國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)迎來(lái)底部拐點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)杠桿已經(jīng)企穩(wěn)，而增量資金的政策已經(jīng)有一定的預(yù)期，市場(chǎng)有望再次放量到9000億以上，華為題材以及其聯(lián)動(dòng)的光刻機(jī)、半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備、存儲(chǔ)芯片等題材可能會(huì)成為反彈的突破口。同時(shí)本身半導(dǎo)體大板塊本來(lái)也在周期拐點(diǎn)，今年全年也一直在低位橫盤(pán)震蕩整理，沒(méi)有大的漲幅，因此目前可以重點(diǎn)配置，是結(jié)合了好價(jià)格、好邏輯的建倉(cāng)點(diǎn)。

柯友浪（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0380621090002）簡(jiǎn)介：

頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，榮登納斯達(dá)克時(shí)代廣場(chǎng)大屏，新浪金牌理財(cái)師，曾任較大規(guī)模的陽(yáng)光私募基金經(jīng)理，曾受邀參加LME亞洲年會(huì)，擁有十余年市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)任搖錢術(shù)至尊版APP常駐嘉賓，以直播、視頻、專欄文章等多種形式持續(xù)和廣大投資者分享專業(yè)見(jiàn)解。

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