近日，澤達(dá)易盛（天津）科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“澤達(dá)”）和廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紫晶”）及相關(guān)責(zé)任人，收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰和市場(chǎng)禁入決定。

該決定，認(rèn)定兩公司存在欺詐發(fā)行等重大違法行為，已觸及重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)。科創(chuàng)板自2019年設(shè)立至今，這兩家是首批退市上市公司，因?yàn)橹卮筮`法強(qiáng)制退市，對(duì)于市場(chǎng)*警示意義。

對(duì)于證券發(fā)行人而言，更需要敬畏市場(chǎng)，在上市申報(bào)和上市后的持續(xù)信息披露過(guò)程中準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息，杜絕僥幸心理。對(duì)于中介機(jī)構(gòu)而言，更需要勤勉盡責(zé)，切實(shí)履行好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”角色。

01 嚴(yán)懲“首惡”，全方位追責(zé)

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上海證券交易所將依法對(duì)澤達(dá)、紫晶啟動(dòng)重大違法強(qiáng)制退市。

對(duì)于證券發(fā)行人及相關(guān)控股股東、實(shí)際控制人等“首惡”堅(jiān)決嚴(yán)懲，全方位追責(zé)，在行政責(zé)任方面，會(huì)依法向澤達(dá)和紫晶及相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰和市場(chǎng)禁入決定。

對(duì)澤達(dá)處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處以8600.0440萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任ST澤達(dá)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林應(yīng)給予警告，并處以3,800萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任澤達(dá)董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)嵐給予警告，并處以1300萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任澤達(dá)財(cái)務(wù)行政中心主管、行政部副總監(jiān)、監(jiān)事、內(nèi)審部負(fù)責(zé)人王曉亮給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任澤達(dá)財(cái)務(wù)經(jīng)理姜亞莉給予警告，并處以250萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)決定對(duì)林應(yīng)、應(yīng)嵐分別采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

紫晶披露的《行政處罰決定書(shū)》顯示，因存在欺詐發(fā)行行為、信息披露違法違規(guī)行為。

對(duì)紫晶處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處以3668.52萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任公司實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)鄭穆給予警告，并處以2164.26萬(wàn)元罰款；

對(duì)公司實(shí)際控制人之一、董事羅鐵威給予警告，并處以1803.55萬(wàn)元罰款；

對(duì)時(shí)任紫晶董事、總經(jīng)理鐘國(guó)裕，時(shí)任紫晶董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)李燕霞給予警告，并分別處以220萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)還對(duì)鄭穆采取終身市場(chǎng)禁入措施；對(duì)羅鐵威采取10年市場(chǎng)禁入措施；對(duì)鐘國(guó)裕、李燕霞分別采取5年市場(chǎng)禁入措施。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示：依法支持適格投資者及時(shí)有效地追究違規(guī)上市公司及其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等責(zé)任主體的民事賠償責(zé)任。民事責(zé)任是資本市場(chǎng)法律責(zé)任體系的重要組成部分，是對(duì)違法行為進(jìn)行立體式追責(zé)的重要一環(huán)，也是提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本的重要舉措。

02 貫徹“零容忍”，切實(shí)維護(hù)注冊(cè)制

上市公司的欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益行為，極大擾亂了證券等資本市場(chǎng)秩序與行業(yè)生態(tài)。對(duì)此類行為的嚴(yán)懲，彰顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法嚴(yán)厲打擊證券違法行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益的立場(chǎng)和決心，也切實(shí)維護(hù)了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的初心。

有專家認(rèn)為，科創(chuàng)板首次強(qiáng)制觸及違法標(biāo)準(zhǔn)的上市公司退市，可看作全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)的標(biāo)志性事件，預(yù)計(jì)或?qū)⒂懈鄧?yán)格退市制度完善落地，A股退市“常態(tài)化”已有明顯跡象。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所貫徹“零容忍”要求，依規(guī)盡速對(duì)兩公司實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，堅(jiān)決將其從科創(chuàng)板市場(chǎng)清退，并同步作出紀(jì)律處分決定，對(duì)控股股東、董事長(zhǎng)等“首惡”作出公開(kāi)認(rèn)定終身不適合擔(dān)任董監(jiān)高的頂格處理。

在海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家荀玉根看來(lái)，本次紫晶、澤達(dá)兩家科創(chuàng)板企業(yè)退市，彰顯了我國(guó)監(jiān)管層對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益行為的“零容忍”態(tài)度，也反映了A股常態(tài)化退市機(jī)制正在逐步形成。

科創(chuàng)板自開(kāi)板以來(lái)被給予了核心技術(shù)創(chuàng)新的國(guó)家戰(zhàn)略定位，退市標(biāo)準(zhǔn)本來(lái)就更高，目前科創(chuàng)板取消了暫停上市和恢復(fù)上市環(huán)節(jié)，退市時(shí)間縮短為2年，相比其他板塊更為嚴(yán)格。

申萬(wàn)宏源證券策略高級(jí)分析師黃子函認(rèn)為，本次兩家公司涉及虛增多年?duì)I業(yè)收入，構(gòu)成欺詐發(fā)行，未來(lái)基本沒(méi)有重新上市的可能性，對(duì)于其他擬上市以及正在上市的公司來(lái)說(shuō)起到了警示效果；另一方面讓廣大投資者放心，注冊(cè)制不代表不審核，監(jiān)管和信息披露要求仍然嚴(yán)格。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法嚴(yán)懲上市公司及“關(guān)鍵少數(shù)”的作惡違法行為，能夠全面凈化資本市場(chǎng)，能更好維護(hù)投資者利益。