新能源這個(gè)賽道，可以玩10年。

今天，卻有個(gè)朋友對(duì)我吐槽：新能源不行了。

我愣了一下，想了想自己賬戶里面新能源個(gè)股今天好像漲了。原來不是新能源不行了，只是他的新能源不行了。

說起新能源，我不算是專家，但研究也頗有一些歷史了。

我最早接觸新能源是在2017年，當(dāng)時(shí)買入了比亞迪，并持倉(cāng)數(shù)年之久，在此期間，一直加深對(duì)新能源的了解。2019年的時(shí)候，我還在頭條上專門寫過一個(gè)《新能源汽車簡(jiǎn)析》，還記得當(dāng)時(shí)在第一篇文章《新能源汽車為什么是大勢(shì)所趨？》中，寫到了新能源汽車的趨勢(shì)必然性。（參考：2017-10-7：新能源汽車究竟能走多遠(yuǎn)？）

如今擴(kuò)展到整個(gè)新能源上，基本邏輯沒有變化：

這是一個(gè)基礎(chǔ)性的大變革，因?yàn)轵?qū)動(dòng)新能源變革的不是什么碳中和，而是經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。當(dāng)光伏、風(fēng)力發(fā)電的成本開始低于傳統(tǒng)化石能源發(fā)電的時(shí)候，這種趨勢(shì)已經(jīng)無法阻止。

除此之外，傳統(tǒng)化石能源的供需不平衡問題，在新能源中可以得到很好的解決，再也不用擔(dān)心馬六甲海峽的能源通道問題。因?yàn)樾履茉吹墓┙o與土地面積掛鉤，每年不用再大量向產(chǎn)油國(guó)“上貢”。

新能源是核心戰(zhàn)略訴求，既事關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，也事關(guān)國(guó)家戰(zhàn)略安全，趨勢(shì)無法阻擋。當(dāng)前全球新能源裝機(jī)量仍然處在低位，新能源前景廣泛。

但這并不意味著，新能源的發(fā)展是一帆風(fēng)順的。

2019年以來，隨著600公里汽車?yán)锍痰耐黄?，新能源汽車迎來了快速發(fā)展期，2020年，隨著光伏、風(fēng)電等進(jìn)入平價(jià)期，新能源也進(jìn)入了加速期。但經(jīng)過2年的上漲后，不管是新能源還是汽車，都迎來了調(diào)整。（參考2022-9-8《巴菲特減持比亞迪，打響狙擊新能車的第一槍！》、2022-12-5《紅色警報(bào)：光伏即將遭遇產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)》）

這是產(chǎn)業(yè)周期性的規(guī)律，當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的高利潤(rùn)吸引了更多的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入后，供不應(yīng)求時(shí)期的高利潤(rùn)就消失了，進(jìn)入增收不增利的階段，或者是需求的增長(zhǎng)遇到瓶頸，市場(chǎng)從增量進(jìn)入了存量市場(chǎng)。

其中，光伏在2023年就進(jìn)入了產(chǎn)能過剩階段，短期內(nèi)整個(gè)行業(yè)除了新技術(shù)之外，都會(huì)面臨利潤(rùn)壓縮的問題，不是不再增長(zhǎng)，而是需求增長(zhǎng)超過了供給增長(zhǎng)。而新能源汽車則是遭遇到了技術(shù)帶來的需求瓶頸問題，以及存量競(jìng)爭(zhēng)問題。

當(dāng)前，在電池沒有進(jìn)一步變革的情況下，電動(dòng)汽車的供需主要矛盾已經(jīng)從里程不足轉(zhuǎn)向了基礎(chǔ)設(shè)施不匹配的問題，所以，儲(chǔ)能和充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就成為了下一個(gè)階段的主要目標(biāo)。（參考：2022-7-26《為什么看好儲(chǔ)能的前景？》、2022-7-21《充電樁或是新能源的下一個(gè)風(fēng)口》、2022-12-6《新能源汽車的中場(chǎng)戰(zhàn)事：充電樁剩者為王》、2023-1-9《特高壓：新能源日出東方，唯我不敗》）

所以，在2022年期間，我多次寫過文章，推薦儲(chǔ)能、充電樁以及電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施（PS：最近充電樁已經(jīng)接力）。

實(shí)際上，基本原理很簡(jiǎn)單，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，上層建筑反過來阻礙生產(chǎn)力的進(jìn)一步發(fā)展。新能源的經(jīng)濟(jì)性決定了國(guó)家戰(zhàn)略投資和扶持新能源產(chǎn)業(yè)，而基礎(chǔ)設(shè)施的不配套成為了阻礙新能源進(jìn)一步發(fā)展的桎梏。

等這一波電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的預(yù)期交易完成之后，投資者又可以將眼光投入到新能源汽車或者是智能汽車上來。另外，今年我還特別關(guān)注海風(fēng)，這是與陸風(fēng)有明顯區(qū)別的地方。因?yàn)楹ｏL(fēng)更加接近經(jīng)濟(jì)中心、開發(fā)程度低、風(fēng)機(jī)大型化讓海風(fēng)也進(jìn)入平價(jià)階段。

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