財(cái)聯(lián)社1月31日訊（記者 高艷云）上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露期結(jié)束，截至1月30日，總計(jì)34家券商發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告、快報(bào)或未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)，其中25家2023年凈利潤同比增速為正，9家券商下滑。

就當(dāng)前34家券商經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2023年凈利潤排名前5券商分別是中信證券（196.86億元）、申萬宏源（42億元至50億元）、光大證券（41.90億元）、東方證券（27.50億元）、財(cái)通證券（21.26億元至23.56億元）；2023年?duì)I收排名靠前的5家券商分別是中信證券（600.47億元）、東方證券（170.85億元）、國投證券（105.76億元）、光大證券（100.31億元）、中金財(cái)富（66.67億元）。

除了看整體業(yè)績(jī)變化，收入結(jié)構(gòu)的變化更令市場(chǎng)關(guān)注，隨著年報(bào)季的到來，謎底將待揭開。

券商2024年經(jīng)營前景更值得期待，有賣方研究直言，資本市場(chǎng)或?qū)⑷〈康禺a(chǎn)成為下一個(gè)居民財(cái)富蓄水池，隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)，未來交投活躍度的持續(xù)提升，經(jīng)紀(jì)+兩融業(yè)務(wù)占比高的券商業(yè)績(jī)彈性更足。

7家券商業(yè)績(jī)翻倍

去年的凈利潤同比增幅接近或翻倍的有7家，分別是紅塔證券（710.57%）、中泰證券（189%至247%）、東北證券（181.9%）、國盛證券（135.4%）、西部證券（112.12%至158.23%）、財(cái)達(dá)證券（95%至115%）、西南證券（85%至115%）。

2023年凈利潤同比增幅超過三成的有9家，分別是湘財(cái)證券（87.67%）、中原證券（82.48%）、國都證券（72.09%）、英大證券（63.16%）、長(zhǎng)城證券（55%至65%）、申萬宏源（50.59%至79.27%）、財(cái)通證券（40%至55%）、東興證券（35.34%至74.01%）、光大證券（31.38%）。

扭虧為盈的有3家，分別是天風(fēng)證券、太平洋、江海證券，中山證券實(shí)現(xiàn)同比虧損收窄。

9家券商去年凈利潤同比增速下滑，其中3家券商下滑幅度較大，分別是海通證券（-84.57%至-85.97%）、華林證券（-63%至-53%）、中航證券（-44.66%）。

營收方面，19家可比數(shù)據(jù)券商中，12家券商去年?duì)I收同比正增長(zhǎng)，增幅較大的包括麥高證券（240%）、國都證券（40.83%）、東北證券（28.16%）、湘財(cái)證券（25.04%）、中山證券（21.02%）；7家負(fù)增長(zhǎng)，分別是中信證券（-7.77%）、光大證券（-6.95%）、東方證券（-8.78%）、中銀證券（-0.68%）、東莞證券（-3.91%）、中航證券（-9.38%）、粵開證券（-12.59%）。

投資業(yè)務(wù)改善是券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因，天風(fēng)證券、中原證券、東興證券、光大證券、西部證券、紅塔證券等均在公告中肯定了自營業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)提振的效果。部分券商披露的未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)也確認(rèn)了自營業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，國投證券2023年自營收入高達(dá)12.26億元，該收入同比由負(fù)轉(zhuǎn)正；五礦證券自營業(yè)務(wù)收入為3.22億元，同比增逾300%；東莞證券自營收入為3.42億元，同比增97.22%。

作為頭部券商，海通證券的業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到市場(chǎng)較高關(guān)注。1月30日，海通證券發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2023年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利9.18億元到10.1億元，同比減少84.57%到85.97%。

海通證券解釋稱，本期業(yè)績(jī)預(yù)減的主要原因是報(bào)告期內(nèi)受市場(chǎng)波動(dòng)和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產(chǎn)估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長(zhǎng)；公司部分業(yè)務(wù)收入同比減少；因上年比較基數(shù)較小，公司信用資產(chǎn)減值撥備同比增加。

海通證券同日公布計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，2023年7月至12月，公司計(jì)提資產(chǎn)減值損失19.22億元，其中公司計(jì)提信用減值損失19.04億元，計(jì)提其他資產(chǎn)減值損失1802.93萬元。經(jīng)初步評(píng)估，上述計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將減少凈利潤16.81億元。

同日，海通證券公告稱，為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益，公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購公司A股股份，回購價(jià)格不超過12.78元/股，回購金額3億元至6億元，按照回購價(jià)格上限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購股份2347萬股至4695萬股。

資本市場(chǎng)或?qū)⒊上乱粋€(gè)居民財(cái)富蓄水池

相較2023年，賣方研究更看好證券行業(yè)2024年的經(jīng)營前景。

天風(fēng)證券指出，從頂層設(shè)計(jì)的角度而言，資本市場(chǎng)或?qū)⑷〈康禺a(chǎn)成為下一個(gè)居民財(cái)富蓄水池。隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)經(jīng)紀(jì)+兩融業(yè)務(wù)占比高的券商業(yè)績(jī)彈性更足，市場(chǎng)尚未兌現(xiàn)政策紅利，看好未來交投活躍度的持續(xù)提升，建議關(guān)注經(jīng)紀(jì)+兩融業(yè)務(wù)占比較高的券商；政策邊際變化之下，重點(diǎn)關(guān)注具有重組預(yù)期的券商。

回顧2023年，天風(fēng)證券認(rèn)為，上市券商整體收入和利潤水平小幅回暖，自營貢獻(xiàn)最大增量。

國開證券表示，目前，資本市場(chǎng)正處于關(guān)鍵改革期，2024年將是改革集中出臺(tái)、推進(jìn)及兌現(xiàn)的一年，券商多業(yè)務(wù)條線有望受益。建議聚焦具有并購預(yù)期的大中型券商，建議關(guān)注擴(kuò)張戰(zhàn)略清晰、業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)的中型券商以及具有并購預(yù)期的頭部?jī)?yōu)質(zhì)券商；同時(shí)，建議關(guān)注綜合實(shí)力較強(qiáng)、能充分享受改革紅利的頭部券商等。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云