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每經(jīng)記者：王海慜 每經(jīng)編輯：彭水萍1月29日上交所發(fā)布《關于對海通證券股份有限公司及有關責任人采取監(jiān)管措施的決定》，對海通證券予以監(jiān)管談話，對公司投行業(yè)務有關負責人予以監(jiān)管警示。同日上交所還發(fā)布了《關于對保薦代表人晏瓔、謝丹予以通報批評的決定》，涉及海通證券的兩位保代。 據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年1月以來，證監(jiān)部門和交易所合計對券商或相關從業(yè)人員開出各類投行業(yè)務罰單已超過10張。其中，多家頭部券商因投行業(yè)務被罰，相關券商包括中信證券、國信證券、國泰君安、海通證券、中信建投、招商證券等。而這些罰單所涉及的投行項目不少已經(jīng)撤材料，但依據(jù)申報即擔責的原則，相關券商及保代依然難辭其咎。值得注意的是，在去年1月基數(shù)相對較低的情況下，今年1月券商投行業(yè)務的一些主要數(shù)據(jù)仍然出現(xiàn)了大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，今年來A股股權類融資金額規(guī)模達475.34億元，同比大幅下降56.3%；券商實現(xiàn)承銷保薦收入6.93億元，同比大幅下降50.5%。 
圖片來源：上交所公告截圖具體違規(guī)行為包括，上交所經(jīng)現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，海通證券存在首發(fā)保薦業(yè)務履職盡責明顯不到位、投行質控內(nèi)核部門未識別項目重大風險及對盡職調查把關不審慎等缺陷。有關責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執(zhí)業(yè)。同日，上交所還發(fā)布了《關于對保薦代表人晏瓔、謝丹予以通報批評的決定》，經(jīng)查明，晏瓔、謝丹作為海通證券指定的首次公開發(fā)行股票并上市項目保薦代表人，履行保薦職責不到位，存在關聯(lián)方核查不充分、收入核查不到位、毛利率及成本核查不到位等違規(guī)情形。而該項目為二次申報項目，前次申報報告期為2017年度至2020年1-6月，本次申報報告期為2020年度至2022年度，其中2020年1-6月為重疊段。上交所在該項目本次受理階段對保薦人開展了現(xiàn)場督導，該項目已撤回申報。無獨有偶，2024年1月8日，深交所公布了《關于對海通證券股份有限公司的監(jiān)管函》。據(jù)該《監(jiān)管函》，深交所決定對海通證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施，而這緣于海通證券在擔任沃得農(nóng)機首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目保薦人過程中，存在多項違規(guī)行為。去年10月，根據(jù)公告，沃得農(nóng)機已撤回了IPO申請。此外，今年1月，深交所還對海通證券兩名相關保薦代表人給予通報批評處分的決定。圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)截圖據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年1月以來，交易所和證監(jiān)部門合計對券商或相關從業(yè)人員開出各類投行相關罰單已超過10張。值得注意的是，上述芯德科技、垠藝生物、華智融、芯天下上市項目分別已經(jīng)在去年3月、7月、12月撤回了IPO申請，且有的項目已撤材料數(shù)月，但相關投行及保代因未勤勉盡責仍難逃處罰。 根據(jù)記者梳理，上述相關券商投行違規(guī)的原因包括業(yè)績預測審慎性不足、重大事項盡調不完備、未經(jīng)同意改動招股說明書、未對發(fā)行人內(nèi)部控制不規(guī)范的情形予以充分關注等多個方面，且問題大多在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)。 2023年11月，證監(jiān)會發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》。其中，《現(xiàn)場檢查規(guī)定》強化“申報即擔責”的思路，對檢查中多次出現(xiàn)同類問題，拒絕、阻礙現(xiàn)場檢查等行為實施嚴格的制度約束。例如，《現(xiàn)場檢查規(guī)定》第三十二條規(guī)定，根據(jù)保薦人、證券服務機構及相關執(zhí)業(yè)人員執(zhí)業(yè)質量問題的嚴重程度，證監(jiān)會可以依據(jù)法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)章等對上述單位和個人采取行政監(jiān)管措施或給予行政處罰。交易所可以依據(jù)有關規(guī)定對上述單位和個人采取自律監(jiān)管措施或給予紀律處分。第三十四條規(guī)定，最近二十四個月內(nèi)，檢查對象、保薦人、證券服務機構或其相關責任人員因現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題被采取行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施等，本次現(xiàn)場檢查又發(fā)現(xiàn)同類問題且性質嚴重的，證監(jiān)會及交易所可以從重進行處理。
保薦機構被交易所采取監(jiān)管措施
1月29日，上交所發(fā)布《關于對海通證券股份有限公司及有關責任人采取監(jiān)管措施的決定》，對海通證券予以監(jiān)管談話,對姜誠君、張衛(wèi)東、許燦予以監(jiān)管警示。圖片來源：上交所公告截圖具體違規(guī)行為包括，上交所經(jīng)現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，海通證券存在首發(fā)保薦業(yè)務履職盡責明顯不到位、投行質控內(nèi)核部門未識別項目重大風險及對盡職調查把關不審慎等缺陷。有關責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執(zhí)業(yè)。同日，上交所還發(fā)布了《關于對保薦代表人晏瓔、謝丹予以通報批評的決定》，經(jīng)查明，晏瓔、謝丹作為海通證券指定的首次公開發(fā)行股票并上市項目保薦代表人，履行保薦職責不到位，存在關聯(lián)方核查不充分、收入核查不到位、毛利率及成本核查不到位等違規(guī)情形。而該項目為二次申報項目，前次申報報告期為2017年度至2020年1-6月，本次申報報告期為2020年度至2022年度，其中2020年1-6月為重疊段。上交所在該項目本次受理階段對保薦人開展了現(xiàn)場督導，該項目已撤回申報。無獨有偶，2024年1月8日，深交所公布了《關于對海通證券股份有限公司的監(jiān)管函》。據(jù)該《監(jiān)管函》，深交所決定對海通證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施，而這緣于海通證券在擔任沃得農(nóng)機首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目保薦人過程中，存在多項違規(guī)行為。去年10月，根據(jù)公告，沃得農(nóng)機已撤回了IPO申請。此外，今年1月，深交所還對海通證券兩名相關保薦代表人給予通報批評處分的決定。開年以來投行罰單密集開出
記者注意到，2024年開年以來，投行罰單批量發(fā)布。多家頭部券商因投行業(yè)務被罰，相關券商包括中信證券、國信證券、國泰君安、中信建投、招商證券等。今年1月3日，深交所對招商證券2名保代出具監(jiān)管函。據(jù)深交所披露，2022年5月10日，深交所受理了招商證券推薦的廣州芯德通信科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請。經(jīng)查明，招商證券2名保代在執(zhí)業(yè)過程中存在以下違規(guī)行為：一、對發(fā)行人境外銷售業(yè)務核查程序執(zhí)行不到位；二、對發(fā)行人股東持股比例的確定依據(jù)核查不充分；三、對發(fā)行人股東出資情況執(zhí)行的核查程序不到位。 同日，深交所還對中信建投及2名保代出具監(jiān)管函。2022年4月28日，深交所受理了中信建投推薦的芯天下技術股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，并于2022年11月18日經(jīng)創(chuàng)業(yè)板上市委審議通過。不過，該發(fā)行人出現(xiàn)了還未上市就業(yè)績變臉的情況。經(jīng)查明，中信建投證券作為保薦人，汪浩吉、方英健作為保薦代表人，未對發(fā)行人所處市場情況及同行業(yè)可比公司情況予以充分關注，未充分核查發(fā)行人對終端客戶的銷售情況，對發(fā)行人業(yè)績預計情況未審慎發(fā)表專業(yè)意見并督促發(fā)行人提高信息披露質量，違反了深交所的有關規(guī)定。此外，當天深交所還向民生證券的兩名保代下發(fā)監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，深交所查明兩名保代在執(zhí)業(yè)過程中存在對發(fā)行人華智融境外銷售業(yè)務核查程序執(zhí)行不到位，對發(fā)行人簽署對賭協(xié)議情況核查不到位，對發(fā)行人員工及勞務派遣人數(shù)披露的準確性、使用勞務派遣人員的合法合規(guī)性未予充分關注等情形，因此對其采取了書面警示的自律監(jiān)管措施。1月4日，國信證券及其保代周夢、楊濤在垠藝生物IPO項目存在未充分關注并督促發(fā)行人整改規(guī)范推廣費用內(nèi)部控制缺失的情形、對發(fā)行人經(jīng)銷收入相關事項核查不到位等違規(guī)行為，而被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。1月24日，安徽證監(jiān)局發(fā)布《關于對國泰君安證券股份有限公司以及李懿、蔡偉成采取出具警示函措施的決定》，經(jīng)查，國泰君安、李懿、蔡偉成，在保薦滁州多利汽車科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市過程中，未勤勉盡責，導致出現(xiàn)對發(fā)行人董監(jiān)高資金流水的穿透核查程序不充分、資金流水核查結論與實際情況不符等問題。根據(jù)規(guī)定，安徽證監(jiān)局決定對國泰君安、李懿、蔡偉成采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。 此外，1月12日，證監(jiān)會官網(wǎng)還曾一口氣公布了6份行政監(jiān)管措施決定書，分別對中信證券、中德證券和萬和證券3家券商出具警示函，并對6名保薦代表人采取監(jiān)管談話措施，受罰內(nèi)容均涉及在投行保薦的可轉債項目中，發(fā)行人存在發(fā)行當年出現(xiàn)業(yè)績變臉。例如，中信證券保薦的恒逸石化可轉債項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)截圖據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年1月以來，交易所和證監(jiān)部門合計對券商或相關從業(yè)人員開出各類投行相關罰單已超過10張。值得注意的是，上述芯德科技、垠藝生物、華智融、芯天下上市項目分別已經(jīng)在去年3月、7月、12月撤回了IPO申請，且有的項目已撤材料數(shù)月，但相關投行及保代因未勤勉盡責仍難逃處罰。 根據(jù)記者梳理，上述相關券商投行違規(guī)的原因包括業(yè)績預測審慎性不足、重大事項盡調不完備、未經(jīng)同意改動招股說明書、未對發(fā)行人內(nèi)部控制不規(guī)范的情形予以充分關注等多個方面，且問題大多在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)。 2023年11月，證監(jiān)會發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》。其中，《現(xiàn)場檢查規(guī)定》強化“申報即擔責”的思路，對檢查中多次出現(xiàn)同類問題，拒絕、阻礙現(xiàn)場檢查等行為實施嚴格的制度約束。例如，《現(xiàn)場檢查規(guī)定》第三十二條規(guī)定，根據(jù)保薦人、證券服務機構及相關執(zhí)業(yè)人員執(zhí)業(yè)質量問題的嚴重程度，證監(jiān)會可以依據(jù)法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)章等對上述單位和個人采取行政監(jiān)管措施或給予行政處罰。交易所可以依據(jù)有關規(guī)定對上述單位和個人采取自律監(jiān)管措施或給予紀律處分。第三十四條規(guī)定，最近二十四個月內(nèi)，檢查對象、保薦人、證券服務機構或其相關責任人員因現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題被采取行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施等，本次現(xiàn)場檢查又發(fā)現(xiàn)同類問題且性質嚴重的，證監(jiān)會及交易所可以從重進行處理。
