近期金融股集體走高，昨日銀行股大漲，今日券商股也跟漲，其中，中金公司A股漲停，H股漲6.6%，中信建投證券漲3.3%，中國銀河、中信證券漲3%。

對于銀行股的大漲，市場早有預(yù)期。?？べY產(chǎn)合伙人董承非在5月7日表示，在經(jīng)濟復(fù)蘇不強勁情況下，原來看不起的那些低增速的企業(yè)，現(xiàn)在反而顯得難能可貴，因此被忽略高分紅、深度價值的企業(yè)反而受到追捧。

“這很明顯，證券板塊漲的不是牛市預(yù)期，而是‘中特估’。大部分上市券商都是國企，而本次領(lǐng)漲的中國銀河則是央企，它的實控人是中央?yún)R金。本身屬于央企的券商就沒幾個，且中國銀河的股息率比較高，是個‘中特估’不錯的投資標(biāo)的?！庇兴侥既耸糠Q。

昨日還有一則小作文刷屏網(wǎng)絡(luò)，一則無頭無尾的所謂指導(dǎo)意見，要求“國企要做到1倍PB以上”，捕風(fēng)捉影，卻獲得極大的傳播。

據(jù)財經(jīng)雜志數(shù)據(jù)，券商業(yè)績在一季度止滑，從歸母凈利潤來看，今年一季度位列前十的券商是中信證券（54.17億元）、華泰證券（32.45億元）、國泰君安（30.41億元）、海通證券（24.34億元）、中信建投（24.33億元）、招商證券（22.60億元）、中金公司（22.57億元）、中國銀河（22.49億元）、廣發(fā)證券（21.57億元）、東方財富（20.29億元）。其中，中信證券以54.17億元遙居榜首，領(lǐng)先排名第二位的華泰證券21.72億元。

對于中金公司，西部證券表示，全面注冊制背景下市場擴容，公司投行地位有望進一步鞏固；年內(nèi)配股資金到位后以及市場若回暖，將驅(qū)動客需型業(yè)務(wù)重拾升勢，看好公司在衍生品領(lǐng)域布局。我們預(yù)測公司23-25 年歸母凈利潤增速+40.1%/+23.4%/+18.2%。當(dāng)前股價對應(yīng)23 年2.21xPB，維持“買入”評級。

其實除了一季度業(yè)績大幅增長，受益于全面注冊制和中特估行情催化，中金公司A股漲停背后流通盤極小，雖然A股有29億股股本，但流通股份只有6.25億股，流通的盤子不足300億，這也是資金很容易拉到漲停的原因。

西部證券表示，隨著經(jīng)濟與政策預(yù)期反復(fù)修正后，宏觀層面市場預(yù)期逐步趨穩(wěn)，市場中樞上行的條件正在逐步具備，微觀層面耐心等待預(yù)期兌現(xiàn)，以實現(xiàn)最終的突破。行業(yè)層面建議配置：中特估值中具備明顯估值優(yōu)勢的銀行、保險、建筑、電力、石油石化等行業(yè)央企；醫(yī)藥中消費屬性較強的中藥、藥房、消費醫(yī)療、醫(yī)療器械等細(xì)分領(lǐng)域；地產(chǎn)鏈上的家電，建材，輕工等行業(yè)；以及與經(jīng)濟修復(fù)相關(guān)度較高的汽車（含新能源車），食品飲料，紡織服裝等。