財聯(lián)社4月19日訊（記者 林堅）4月18日，北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布了今年第一季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價的結(jié)果。本次參評的券商共有102家，評估維度包括了投行、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)等等，得分構(gòu)成為“基礎(chǔ)分+專業(yè)質(zhì)量評分-合規(guī)質(zhì)量扣分”，財聯(lián)社記者梳理后發(fā)現(xiàn)，評價結(jié)果呈現(xiàn)了八大特點：

一是共有100家券商總得分超過100分，唯獨國融證券、華金證券兩家券商得分僅有99分與96分，瑞銀證券、野村東方因無業(yè)務(wù)開展，所以得分僅有基礎(chǔ)分100分。此外，整體來看，有13家券商整體質(zhì)量偏優(yōu)，總分值均超過120分，從高到低排序依次是開源證券、申萬宏源、中信證券、國金證券、華泰證券、東吳證券、中泰證券、東莞證券、國信證券、財通證券、國元證券、德邦證券、中信建投等。

二是13家券商專業(yè)質(zhì)量的分居前，均超過20分。從高到低排序依次是開源證券、申萬宏源、中信證券、東吳證券、國金證券、華泰證券、東莞證券、中泰證券、國信證券、財通證券、國元證券、德邦證券、中信建投。值得注意的是，專業(yè)質(zhì)量得分的高低與總得分高度重合，但略有不同，例如東吳證券專業(yè)質(zhì)量得分高，但總得分卻往后退了幾名。

三是共有24家券商合規(guī)質(zhì)量出現(xiàn)了扣分，占比僅約兩成。其中，國融證券、開源證券、光大證券、華金證券、東莞證券、浙商證券等6家券商扣分居前，均扣分超5分。

四是共有16家券商北交所、新三板研究業(yè)務(wù)突出，分別是開源證券、申萬宏源、國泰君安、中原證券、中泰證券、興業(yè)證券、國信證券、山西證券、中金公司、南京證券、銀河證券、光大證券、東吳證券、東莞證券、中信證券、華安證券。其中，開源證券是唯一一家分值達到10分的券商。

五是14家券商在北交所、新三板經(jīng)紀業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，分別是華泰證券、東方財富、中信證券、海通證券銀河證券、國泰君安、申萬宏源、廣發(fā)證券、中信建投、中天國富、平安證券、國信證券、招商證券、東亞前海，這14家券商質(zhì)量得分均超過了6分。

六是券商在北交所、新三板在業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)了差異化競爭，頭部券商在經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面較為突出，特色券商在投行、研究方面表現(xiàn)亮眼。

七是綜合專業(yè)質(zhì)量與合規(guī)質(zhì)量兩個維度，開源證券、申萬宏源、東莞證券、中泰證券出現(xiàn)了專業(yè)質(zhì)量走高，但合規(guī)也須進一步規(guī)范的情況。其中存在“做得多，錯的也多”的行規(guī)。

八是總體來說，開源證券可以說是北交所、新三板投行成色、發(fā)力最為明顯的券商。也值得關(guān)注的是，國融證券在北交所發(fā)力也頗為突出。

記者注意到，包括此次一季度以及2022年度的兩個執(zhí)業(yè)評價結(jié)果，均是繼2022年12月31日北交所以及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)全面修訂《專業(yè)質(zhì)量評價方法》及《負面行為清單》后的產(chǎn)物，其進一步完善了券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價制度。但值得注意的是，上述券商總體得分越高或直接反映了其執(zhí)業(yè)能力越強，但并不意味著分值越低的券商執(zhí)業(yè)水平不足，因為分值還受項目周期、監(jiān)管罰單等多重因素的影響，例如當期券商北交所、新三板項目不夠等。

圖為2023年第一季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果（北交所+新三板）

據(jù)了解，2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的關(guān)鍵一年。北交所、新三板將把握發(fā)展良機，持續(xù)踐行初心使命，錨定打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的總方向，堅持錯位發(fā)展，辦出市場特色，為建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場和全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開好局起好步積極貢獻力量。

24家券商合規(guī)質(zhì)量扣分，最高扣12分

6家扣分較為突出的券商中，國融證券扣了12分，是最高分，全部扣在了新三板督導業(yè)務(wù)上。

此外，東吳證券、國信證券、安信證券、太平洋證券、中金公司、東亞前海、華西證券、第一創(chuàng)業(yè)、南京證券、申萬宏源、國海證券、興業(yè)證券、東北證券、湘財證券等券商也出現(xiàn)了扣分，扣分數(shù)值集中在2-4分。中泰證券、國聯(lián)證券、華林證券三家券商扣分極輕，均只扣了0.07分。

北交所方面，華金證券、太平洋證券、中金公司、華西證券、申萬宏源、東吳證券、國海證券、東北證券等8家券商因北交所保薦業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)而扣分；東莞證券、國信證券、東亞前海因發(fā)行并購業(yè)務(wù)而扣分；無券商因做市業(yè)務(wù)被扣分。

新三板方面，開源證券、安信證券、第一創(chuàng)業(yè)、浙商證券因推薦掛牌業(yè)務(wù)被扣分；國融證券、光大證券、東吳證券、東莞證券、興業(yè)證券、湘財證券、浙商證券等券商因持續(xù)督導不力而扣分；開源證券、南京證券、中天證券、中泰證券、國聯(lián)證券、華林證券等券商均因做市業(yè)務(wù)而扣分。

開源并購發(fā)行業(yè)務(wù)強，國金做市業(yè)務(wù)突出

聚焦專業(yè)質(zhì)量評分情況，除了前述的13家券商得分居前，五礦證券、國海證券、國泰君安、安信證券、太平洋證券、光大證券、銀河證券、海通證券、東方財富、長江證券、民生證券、廣發(fā)證券、招商證券、興業(yè)證券、平安證券、中金公司、川財證券、國融證券、東北證券、中天國富、天風證券、首創(chuàng)證券等22家券商得分在10-19分區(qū)間內(nèi)。此外，華寶證券、大和證券、星展證券、華興證券、宏信證券、中天證券等券商專業(yè)質(zhì)量評分低于3分。

北交所方面，東莞證券、申萬宏源、東吳證券、開源證券、中信證券、國金證券保薦業(yè)務(wù)專業(yè)質(zhì)量的分居前，均為16分；開源證券在并購發(fā)行業(yè)務(wù)方面質(zhì)量得分達到10.22分，是唯一一家超過10分的券商。

國金證券、安信證券、中信證券、國信證券、中信建投、財通證券、華泰證券、東吳證券、銀河證券、申萬宏源、興業(yè)證券、招商證券、國泰君安做市業(yè)務(wù)均有得分。其中，國金證券是唯一得分超過4分的券商，反映其優(yōu)秀的做市能力。

新三板方面，開源證券、民生證券、中信證券、中信建投、國融證券、東吳證券、中泰證券、申萬宏源、長江證券、興業(yè)證券推薦掛牌業(yè)務(wù)得分較高；開源證券、東莞證券、中信建投、國融證券、華鑫證券、山西證券、中泰證券發(fā)行并購業(yè)務(wù)得分較高；安信證券、東北證券、開源證券、中泰證券、首創(chuàng)證券、上海證券以及九州證券做市業(yè)務(wù)得分較高。

本文源自財聯(lián)社記者 林堅