在“雙碳”目標(biāo)下，中國(guó)新能源迅猛發(fā)展，新能源上市公司在資本市場(chǎng)上備受青睞，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)。事實(shí)上，自2017年以來(lái)，新能源上市公司總資產(chǎn)連續(xù)4年保持了較快速度的增長(zhǎng)。

日前，由中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)、北京中指信息技術(shù)研究院主導(dǎo)研究的《2022中國(guó)新能源上市公司TOP10研究報(bào)告》正式發(fā)布，報(bào)告指出，2021年，新能源上市公司總資產(chǎn)均值達(dá)到258.10億元，同比增幅14％，比2020年增幅提高了一個(gè)百分點(diǎn)。2021年，新能源上市公司存貨均值為27.02億元，同比增長(zhǎng)12％；貨幣資金均值32.06億元，同比增長(zhǎng)21％，增幅均為近四年的高點(diǎn)。

同時(shí)，通過(guò)對(duì)新能源上市公司的綜合實(shí)力指標(biāo)科學(xué)全面地計(jì)算，研究組評(píng)價(jià)產(chǎn)生了2022中國(guó)新能源上市公司綜合實(shí)力TOP10。

2021年，新能源上市公司綜合實(shí)力TOP10的資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平和投資價(jià)值進(jìn)一步提升，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)凸顯，其中：年末總資產(chǎn)均值達(dá)到2186.9億元，是同期新能源上市公司的8.5倍；總營(yíng)收均值達(dá)到1547.9億元，是同期新能源上市公司均值的11.4倍；凈利潤(rùn)均值達(dá)到94.4億元，是同期新能源上市公司均值的12.4倍；總市值均值為4105.8億元，是同時(shí)新能源上市公司均值的12.8倍，綜合實(shí)力凸顯。

新能源汽車TOP10

新能源汽車整車制造和電機(jī)制造企業(yè)不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，以期占據(jù)市場(chǎng)份額。一方面，以比亞迪為代表的傳統(tǒng)車企，在新能源汽車領(lǐng)域形成了全產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局，如比亞迪在新能源汽車行業(yè)上中下游擁有全產(chǎn)業(yè)鏈布局，從電池的原材料到新能源汽車三電系統(tǒng)核心，再到動(dòng)力電池回收利用，形成了完整的閉環(huán)。另一方面，以小鵬、蔚來(lái)、理想汽車為代表的新勢(shì)力車企，以互聯(lián)網(wǎng)思維筑底新能源發(fā)展，依托創(chuàng)新不斷開(kāi)拓新的營(yíng)收渠道。此外，隨著新能源汽車的發(fā)展，帶動(dòng)了新能源汽車電機(jī)制造的發(fā)展，大洋電機(jī)等電機(jī)制造上市公司表現(xiàn)突出，

動(dòng)力電池TOP10

隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的提升，動(dòng)力電池出貨量及裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)，整體市場(chǎng)前景廣闊。 2021年，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)226GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)163.4％。國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池TOP10格局基本確定，寧德時(shí)代以動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量116GWH，裝車量80 GWH，超過(guò)50％的市占率穩(wěn)居第一，比亞迪憑借DM-i等多款爆款車型銷量在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獨(dú)占鰲頭，動(dòng)力電池裝機(jī)量（25 GWH）也大幅提升，穩(wěn)居行業(yè)第二，前兩名市場(chǎng)占有率接近七成；中創(chuàng)新航和億緯鋰業(yè)市場(chǎng)占有率在5％左右， 動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)集中度高，呈現(xiàn)壟斷局面。

目前，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司主要有鋰電正極材料、鋰電電解液、鋰電負(fù)極材料和鋰電隔膜及相關(guān)材料等類型，其中，鋰電正極材料賽道產(chǎn)能快速釋放，銷量大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)大幅上升，我國(guó)鋰電池正極材料由于企業(yè)業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)不一，在不同細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)。目前來(lái)看，三元材料因其能量密度高、壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，成為行業(yè)未來(lái)主要發(fā)展趨勢(shì)之一，因此三元材料領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，容百科技、當(dāng)升科技等行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛搶占市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)三元材料領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。

隨著2021年電解液產(chǎn)能逐步釋放，行業(yè)總產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。鋰電電解液上市公司TOP10中，電解液龍頭市占率持續(xù)提升，行業(yè)格局穩(wěn)定。我國(guó)2021全年累計(jì)產(chǎn)量前三名廠商分別為天賜材料，新宙邦，江蘇國(guó)泰，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

鋰電池負(fù)極材料行業(yè)具有較高的工藝壁壘，市場(chǎng)集中度較高，龍頭企業(yè)率先研發(fā)生產(chǎn)新型負(fù)極材料，第二梯隊(duì)廠商專攻人造石墨負(fù)極，企業(yè)市占率穩(wěn)步提升。國(guó)內(nèi)一線負(fù)極材料企業(yè)市場(chǎng)占有率較為集中，負(fù)極龍頭企業(yè)貝特瑞、杉杉股份、璞泰來(lái)憑借企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)跑新型負(fù)極材料賽道。

隨著新能源汽車滲透率日益提升，疊加“雙碳+新基建”背景下，儲(chǔ)能電池增長(zhǎng)迅速，隔膜行業(yè)持續(xù)高景氣度。鋰電隔膜及相關(guān)材料上市公司TOP10中，恩捷股份、中材科技、星源材質(zhì)等表現(xiàn)突出。

太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)TOP10

在“雙碳”目標(biāo)和國(guó)家支持政策下，太陽(yáng)能光伏制造上市公司TOP10得到迅猛發(fā)展。太陽(yáng)能光伏制造上市公司TOP10主要有兩類，一類是以太陽(yáng)能光伏制造為主業(yè)，全面推進(jìn)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)。如隆基綠能、天合光能、晶澳科技、晶科科技、陽(yáng)光電源等。另一類主業(yè)是太陽(yáng)能光伏的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如特變電工、TCL中環(huán)、協(xié)鑫集成等。在碳達(dá)峰、碳中和背景下，光伏發(fā)電作為我國(guó)能源轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量發(fā)展迅速，其優(yōu)勢(shì)顯著。但由于占地面積大，需要地方政府協(xié)調(diào)的事情多，而且投入產(chǎn)出比并不突出，目前太陽(yáng)能光伏發(fā)電上市公司TOP10以國(guó)企央企為主，如華能電力、中廣核新能源、三峽能源等。

風(fēng)能產(chǎn)業(yè)TOP10

目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電整機(jī)制造商數(shù)量較少，且頭部企業(yè)的裝機(jī)容量占總裝機(jī)容量的半數(shù)以上，因此我國(guó)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)呈現(xiàn)高度集中化。近年來(lái)，隨著風(fēng)電行業(yè)技術(shù)不斷革新，度電成本持續(xù)降低，風(fēng)機(jī)整機(jī)廠商紛紛下沉產(chǎn)業(yè)鏈布局風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)領(lǐng)域，商業(yè)模式逐步由單純的風(fēng)機(jī)銷售向風(fēng)機(jī)銷售+風(fēng)資源儲(chǔ)備+EPC業(yè)務(wù)一體化商業(yè)模式發(fā)展。風(fēng)機(jī)制造優(yōu)秀企業(yè)主要有金風(fēng)科技等；風(fēng)電運(yùn)營(yíng)上市公司TOP10主要有龍?jiān)措娏Φ取?/p>新能源資源TOP10

一方面，隨著國(guó)家出臺(tái)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》等政策，稀土材料節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步發(fā)揮，稀土永磁電機(jī)等將成為工業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵器件，將成為稀土永磁材料消費(fèi)的增長(zhǎng)引擎，稀土行業(yè)迎來(lái)新一輪的發(fā)展機(jī)遇期，如北方稀土。

另一方面，由于新能源汽車以及儲(chǔ)能系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展迅速，動(dòng)力電池需求上升導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料以及三元材料需求快速擴(kuò)張，電動(dòng)車和動(dòng)力電池的需求將得以釋放并轉(zhuǎn)換為實(shí)際產(chǎn)量，進(jìn)一步刺激鋰的需求，行業(yè)逐漸從供需平衡轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)緊張的狀態(tài)。如天齊鋰業(yè)。

本文源自金融界