光伏“新貴”橫店東磁（002056）近日密集接受機構(gòu)調(diào)研，公司方對外表示，光伏作為歐洲增加本土能源的首選，預(yù)計歐洲市場2023年仍會保持一個較好的增長。從公司目前出貨情況來看，橫店東磁預(yù)計今年Q1的組件出貨環(huán)比2022年Q4會有50%左右的增長。

光伏賽道景氣度持續(xù)，橫店東磁持續(xù)推進(jìn)電池、組件項目的擴張計劃。針對今年公司光伏產(chǎn)業(yè)出貨的規(guī)劃和區(qū)域布局的問題，公司方介紹稱，2022年公司光伏出貨約8.1GW。市場開拓順利的話，2023年爭取組件出貨9GW左右。其中，歐洲出貨占比預(yù)計會從80%+下降到70%左右；日本爭取占比10%左右；國內(nèi)市場也會通過加強與央企合作，適度開發(fā)光伏電站等形式來提升市占率占比10+%。另外，公司還會同步加大南美、澳洲等國家的市場開發(fā)力度。電池方面，以內(nèi)供為主，2023年外銷的量預(yù)計在2GW左右。

在本次調(diào)研中，橫店東磁方強調(diào)光伏產(chǎn)業(yè)將聚焦中下游的電池和組件環(huán)節(jié)，后續(xù)會適度往光伏電站、光伏+儲能滲透。產(chǎn)能規(guī)劃上，公司計劃十四五期間將有效產(chǎn)能提升至20GW以上；另外，在產(chǎn)品技術(shù)方面，第一階段以PERC為主，第二階段的TOPCon產(chǎn)能規(guī)模已明確并在投資中，第三階段的技術(shù)路線公司會根據(jù)技術(shù)的研發(fā)進(jìn)度、成熟性來考慮發(fā)展，如HJT、鈣鈦礦、PIBC類產(chǎn)品。

2022年11月底，橫店東磁曾宣布，擬在四川宜賓建設(shè)年產(chǎn)20GW新型高效電池項目，受到市場關(guān)注。對此，在機構(gòu)調(diào)研中，公司方介紹稱，四川宜賓一期6GW TOPCon項目，預(yù)計會在今年第三季度建成并逐步投產(chǎn)，順利的話預(yù)計能產(chǎn)出1-2GW。第二期6GW TOPCon項目，市場開拓順利的話，預(yù)計會在明年第二季度末建成并逐步投產(chǎn)。

持續(xù)深化“磁材+新能源”雙輪驅(qū)動的戰(zhàn)略部署，也帶動了橫店東磁業(yè)績的大幅提升，2022年公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤156,862.20萬元-173,668.87萬元，同比增長40%~55%。

市場認(rèn)為，在組件價格下降的預(yù)期下，判斷2023年我國光伏新增裝機量將超過100GW。目前已建成的TOPCon產(chǎn)能超55GW，在建/規(guī)劃的TOPCon產(chǎn)能為333.3GW，TOPCon電池已經(jīng)具備市場化能力，TOPCon電池產(chǎn)能建設(shè)預(yù)計將全面提速，HJT產(chǎn)能建設(shè)速度也將進(jìn)入加速階段。

面對TOPCon產(chǎn)能釋放對PERC產(chǎn)業(yè)的影響，橫店東磁方面認(rèn)為，隨著TOPCon成本下降較快，會對PERC的產(chǎn)能造成一定擠壓，故PERC也需要快速的下降成本，強化成本競爭力。公司的PERC產(chǎn)能不是很大，相關(guān)固定資產(chǎn)投資預(yù)計到今年年中基本能收回，壓力會小一點。其次，東磁產(chǎn)品以出口為主，海外的客戶群體中，有部分對于產(chǎn)品迭代會慢一些，有利于公司方繼續(xù)保持更長時間的PERC出貨；再次，公司方還會適度開發(fā)一些偏向于用PERC組件的電站項目。