上周(1月9日至13日)，A股三大指數(shù)齊收紅。其中，滬指一周上漲1.19%，逼近3200點。周內(nèi)非銀金融、食品飲料、煤炭等行業(yè)領(lǐng)漲，題材股整體有所回落。

節(jié)前市場熱度升溫，機構(gòu)正在加緊調(diào)研哪些板塊和個股？截至證券時報.e公司記者發(fā)稿，已有124家A股公司周內(nèi)接待了機構(gòu)并披露活動記錄。

上周獲調(diào)研公司主要來自機械設(shè)備、醫(yī)藥生物和計算機行業(yè)，分別有21家、16家和13家接待了機構(gòu)。從調(diào)研主題來看，隨著A股進入業(yè)績預(yù)告密集披露期，機構(gòu)調(diào)研了艾比森（300389）、祥鑫科技（002965）、新萊應(yīng)材（300260）、盛弘股份（300693）等十多家業(yè)績預(yù)增公司。

市場熱點公司也是機構(gòu)聚焦的對象。臨近兔年春節(jié)，建筑材料公司兔寶寶（002043）因為“兔年諧音”獲資金熱炒，該股上周大漲28%，2023年開年以來漲幅已近53%。不過，周內(nèi)最后一個交易日，兔寶寶在臨近午盤休市時突發(fā)炸板，當日最終收跌1.78%，報16.6元/股，最新市值約128億元。該公司當晚還發(fā)布了兩份公告，一份是董事、總經(jīng)理的減持計劃預(yù)披露公告，另一份即投資者關(guān)系活動記錄。

1月12日，南方基金、華創(chuàng)證券、興證資管等多家機構(gòu)線上調(diào)研了兔寶寶。兔寶寶的業(yè)務(wù)定位以裝飾材料為主，定制家居為輔，裝飾材料業(yè)務(wù)占比70%左右。其中，公司家居業(yè)務(wù)分為本部零售定制和青島裕豐漢唐的工程定制業(yè)務(wù)。

兔寶寶在接待調(diào)研時透露，本部定制業(yè)務(wù)上的銷售范圍主要集中在華東地區(qū)，面對2023年逐步向好的市場趨勢，本部零售定制預(yù)計會有更好的表現(xiàn)。工程定制業(yè)務(wù)2022年受房地產(chǎn)資金鏈斷裂、房地產(chǎn)開盤數(shù)大幅下降影響，收入和回款均面臨較大的壓力。2022年四季度開始，地產(chǎn)政策支持力度加大，展望2023年，預(yù)計地產(chǎn)竣工量會有增長，公司將在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的同時加大回款力度和關(guān)注現(xiàn)金流情況，預(yù)期會比2022年有一定改善。

對于后續(xù)市場需求，兔寶寶初步判斷，2023年需求會有所改善，下半年會好于上半年，因為家裝也屬于消費，消費信心的恢復(fù)需要一個過程。

從個股接待機構(gòu)調(diào)研量看，怡合達（301029）、周大生（002867）、盛路通信（002446）、普利制藥（300630）等公司獲百家以上機構(gòu)扎堆調(diào)研。

其中，怡合達最受青睞，在發(fā)布最新定增預(yù)案后，1月12日、13日，怡合達合計接待了216家機構(gòu)，摩根士丹利、瑞銀證券、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)等一眾國內(nèi)外知名機構(gòu)云集。

怡合達于2021年7月上市，主要為智能裝備企業(yè)提供基礎(chǔ)零部件。1月10日晚間，怡合達公告擬定增募資不超26.5億元，用智能制造供應(yīng)鏈華南中心二期項目與智能制造暨華東運營總部項目。

在最新調(diào)研活動中，怡合達表示，此次定增主要為增強FA工廠自動化零部件業(yè)務(wù)出貨交付的供應(yīng)鏈能力和自制生產(chǎn)能力，能夠為下游市場需求增長做戰(zhàn)略性部署，以滿足市場需求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。華南二期和華東二期兩個項目整體規(guī)模考量了公司未來整體需求，兩地面積增加了2.5-2.6倍，建筑面積合計約50萬平方米。建設(shè)的內(nèi)容主要是三大塊：第一是大超市模式的供應(yīng)鏈，第二自制的規(guī)模的產(chǎn)能擴展，第三是FB供應(yīng)能力的提升。

怡合達還透露，目前華南一期和華東一期項目建筑面積分別為15.4萬平方米和7.4萬平米，總體可用20萬平米。隨著產(chǎn)能的擴張，公司發(fā)現(xiàn)華南一期和華東一期兩項目的產(chǎn)能在2024年將達到可用的邊界。

此外，有機構(gòu)詢問公司整體增速展望以及鋰電、光伏行業(yè)情況，怡合達稱，鋰電行業(yè)，從頭部客戶溝通來看，近兩年仍是紅利期。頭部核心客戶預(yù)計行業(yè)增速可能會趨于平緩，但集中度會提升，從一站式采購的便捷度、覆蓋度方面來看，頭部客戶對怡合達的依賴度在提升。公司在大客戶滲透率和客戶BOM表占比的提升，能夠彌補增速趨緩的影響。光伏方面來看，從2022年三季度和客戶的合作情況、品類的擴展來看，光伏可以作為鋰電之后接棒的板塊。

二級市場上，發(fā)布定增預(yù)案次日，怡合達大跌近7%，該股周跌幅約11%，現(xiàn)價60.15元/股，最新市值約290億元。

審校：蘇煥文