2022年8月2-4日，由清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）及旗下投資界主辦，揚(yáng)州市財(cái)政局、揚(yáng)州市地方金融監(jiān)督管理局、揚(yáng)州市蜀岡-瘦西湖風(fēng)景名勝區(qū)管理委員會(huì)聯(lián)合主辦，揚(yáng)州瘦西湖基金集聚區(qū)、揚(yáng)州國有資本投資集團(tuán)有限公司、揚(yáng)州市現(xiàn)代金融投資集團(tuán)有限責(zé)任公司承辦的第十六屆中國基金合伙人峰會(huì)暨2022揚(yáng)州股權(quán)投資峰會(huì)成功舉辦。

2022年已過半，股權(quán)投資市場格局加速重塑，政府引導(dǎo)基金崛起，美元基金退潮，產(chǎn)業(yè)型LP也正處于上升勢頭，LP結(jié)構(gòu)的調(diào)整與變化已十分明顯。本次峰會(huì)以“變化與進(jìn)化”為主題，集結(jié)國內(nèi)知名FOFs、政府引導(dǎo)基金、險(xiǎn)資、富有家族、VC/PE機(jī)構(gòu)領(lǐng)袖，200+優(yōu)質(zhì)LP、150+VC/PE領(lǐng)袖到場，共探新格局下股權(quán)投資行業(yè)新生機(jī)。

聚焦股權(quán)投資發(fā)展激發(fā)金融創(chuàng)新活力

峰會(huì)以中共揚(yáng)州市委書記張寶娟的致辭拉開序幕：“近年來，揚(yáng)州深入貫徹新發(fā)展理念，奮力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，正日益成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的沃土、投資興業(yè)的熱土。本屆中國基金合伙人峰會(huì)在揚(yáng)州舉辦，對于進(jìn)一步匯聚創(chuàng)投力量、激活創(chuàng)投主體、引入金融活水，助推我市更多科技型、創(chuàng)新型、高成長型企業(yè)做大做強(qiáng)，助力把‘好地方’揚(yáng)州建設(shè)得好上加好、越來越好都大有裨益?！?/p>主辦方清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長、首席執(zhí)行官倪正東隨后發(fā)表“大局中的2022中國股權(quán)投資”主題演講，通過清科研究中心的數(shù)據(jù)回顧了2022上半年中國創(chuàng)投行業(yè)的境況，“今年上半年投資節(jié)奏放緩，募資下沉已經(jīng)成為明顯趨勢。險(xiǎn)資作為長期資本增加投資私募股權(quán)，銀行理財(cái)子公司也在不斷加快速度，為我們提供更多的子彈”。倪正東也提出一定要做到行業(yè)自律，堅(jiān)持資本有序發(fā)展，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持中國的先進(jìn)制造，為中國的經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)做貢獻(xiàn)。

近年來，揚(yáng)州發(fā)揮資本市場資源配置功能，大力推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中共揚(yáng)州市委常委、常務(wù)副市長陳鍇竑在現(xiàn)場發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)揚(yáng)州市股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的意見（試行）》，制定了17條具體獎(jiǎng)勵(lì)扶持意見并宣布將設(shè)立三支百億母基金?，F(xiàn)場也見證了創(chuàng)世伙伴 CCV、達(dá)晨財(cái)智、東方富海、海松資本、清控銀杏、軟銀中國、英諾天使基金、中金資本運(yùn)營有限公司等機(jī)構(gòu)代表與揚(yáng)州市簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。本次峰會(huì)為揚(yáng)州搭建產(chǎn)業(yè)發(fā)展“金融橋”，也將助推揚(yáng)州以良好的創(chuàng)新生態(tài)，釋放產(chǎn)業(yè)發(fā)展的蓬勃活力。

匯集專業(yè)創(chuàng)投力量縱論行業(yè)機(jī)遇挑戰(zhàn)

上半年，宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，行業(yè)發(fā)展面臨著怎樣的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)，又將如何變化與進(jìn)化，前海股權(quán)投資基金（有限合伙）執(zhí)行合伙人、前海方舟董事、總裁陳文正提出：“現(xiàn)在大量的機(jī)構(gòu)都在做一些天使的布局，都在對一些尚處于萌芽狀態(tài)的東西進(jìn)行投資。早期我們行業(yè)的發(fā)展，是因?yàn)橥顺龅尿?qū)動(dòng)，現(xiàn)在可能真正變成一個(gè)產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動(dòng)，這是行業(yè)的發(fā)展?！奔t杉中國合伙人浦曉燕也提到，布局和培育早期的投資能力已經(jīng)成為行業(yè)共識，甚至“投早、投小、投科技”已經(jīng)成為了衡量創(chuàng)投機(jī)構(gòu)核心競爭力的關(guān)鍵指標(biāo)?！拔覀冋J(rèn)為這不僅可以很好的避免估值泡沫，也可以幫助機(jī)構(gòu)在增長期以及擴(kuò)張期獲得更有利的競爭身位”。

在上午的壓軸對話中，達(dá)晨財(cái)智高級合伙人邵紅霞、毅達(dá)資本創(chuàng)始合伙人史云中等行業(yè)嘉賓就資產(chǎn)配置新機(jī)遇展開討論，史云中認(rèn)為：“當(dāng)前全球視角下，企業(yè)走出去一定要謀定而后動(dòng)，充分考慮投資區(qū)域的經(jīng)濟(jì)型和可預(yù)測性”，并提出出海打造全產(chǎn)業(yè)鏈基地、加大研發(fā)投入及高度重視ESG建設(shè)等建議。邵紅霞表示：“行業(yè)從過往的商業(yè)模式創(chuàng)新的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、壟斷的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，逐漸切換到了科技創(chuàng)新的大時(shí)代。有業(yè)績、有生態(tài)、懂產(chǎn)業(yè)、懂A股的頭部人民幣基金，迎來了大好的時(shí)代”。

對于2022年的行業(yè)機(jī)會(huì)，軟銀中國資本管理合伙人華平分享了目前做科技投資的理念：“科學(xué)家創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢是技術(shù)，擁有平臺(tái)性的技術(shù)未來空間很大。另外，通過跟行業(yè)里的龍頭、產(chǎn)業(yè)園合作，團(tuán)隊(duì)能夠得到地方政府的支持，完成一個(gè)技術(shù)公司從擁有技術(shù)、到產(chǎn)品、到產(chǎn)業(yè)的快速轉(zhuǎn)換?！庇⒅Z天使基金創(chuàng)始合伙人李竹則認(rèn)為早期投資其實(shí)是逆周期的，“在經(jīng)濟(jì)不太好的時(shí)候，金融危機(jī)的時(shí)候，大家想要找五年、八年、能夠成為主角的東西，那就是一些能穿越周期的東西，都是在進(jìn)行早期投資，逆勢投資是一個(gè)比較好的選擇”。

此前，清科研究中心發(fā)布的《2022年中國股權(quán)投資母基金行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》指出，近年來母基金投資策略持續(xù)進(jìn)化，精細(xì)投資模式日益興起，部分母基金逐漸下沉至產(chǎn)業(yè)層面。上?？苿?chuàng)基金總裁楊斌在“母基金的自我修煉”圓桌論壇環(huán)節(jié)分享道：“從管理主體看，母基金呈現(xiàn)出日益多元化、專業(yè)化特點(diǎn)，券商系、保險(xiǎn)系等管理機(jī)構(gòu)正成為中國VC/PE行業(yè)重要的專業(yè)化力量。母基金資產(chǎn)配置策略呈現(xiàn)出分化發(fā)展的態(tài)勢，新業(yè)態(tài)也在不斷演進(jìn)?！鄙钲谑袆?chuàng)新投資集團(tuán)有限公司副總裁張鍵則觀察到：“政府引導(dǎo)基金和國資的母基金日益壯大，對行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的影響越來越大、越來越深。各地不斷設(shè)立百億級的政府引導(dǎo)基金，希望通過基金實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，以基金招商模式來帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展”。

近年來，政府引導(dǎo)基金規(guī)模不斷擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型步伐加快，政策鼓勵(lì)引導(dǎo)基金投早投小，清科集團(tuán)管理合伙人、清科母基金管理合伙人、清科研究中心總經(jīng)理符星華、青島市創(chuàng)新投資有限公司副總經(jīng)理韋孟等就政府引導(dǎo)基金下一步將如何進(jìn)化進(jìn)行了專業(yè)交流。

評選正式揭曉見證今朝風(fēng)云人物

現(xiàn)場也揭曉了2022「投資界TOP100」投資人評選結(jié)果及2022年中國股權(quán)投資基金有限合伙人榜單。?「投資界TOP100」投資人評選已連續(xù)舉辦七屆，已經(jīng)成為機(jī)構(gòu)LP探究GP核心團(tuán)隊(duì)的一扇窗口。評選自正式啟動(dòng)以來，吸引了上千位早期、VC、PE以及戰(zhàn)略投資人積極參與。綜合考評五大方面因素：個(gè)人投資企業(yè)數(shù)量、個(gè)人投資金額、綜合回報(bào)水平、個(gè)人及其所在機(jī)構(gòu)行業(yè)影響力等，從超1000位候選人當(dāng)中，評選出取得不俗投資業(yè)績，同時(shí)對于中國投資界產(chǎn)生推動(dòng)作用的100位杰出投資人，詳細(xì)名單見官網(wǎng)。2022「投資界TOP100」投資人評選https://www.pedaily.cn/2022investor

清科2022年中國股權(quán)投資基金有限合伙人榜單https://www.pedata.cn/RANKING/2022/fund_list.html

為多樣化搭建LP與GP的高效對接平臺(tái)，促進(jìn)LP與GP的深度交流，第十六屆中國基金合伙人峰會(huì)特別策劃了LPxGP對接系列活動(dòng)，更設(shè)有LP專題培訓(xùn)及其他特色活動(dòng)環(huán)節(jié)。即便市場環(huán)境波云詭譎，中國基金合伙人峰會(huì)也將與行業(yè)一同以深刻而務(wù)實(shí)的思考，前瞻未來方向，積極適應(yīng)新變化、順應(yīng)新要求、應(yīng)對新挑戰(zhàn)。

本文源自金融界