12月26日，芯片股集體拉升。截至當日收盤，卓勝微（300782.SZ）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）大漲近7%，聞泰科技（600745.SH）上漲超過3%，紫光國微（002049.SH）、北方華創(chuàng)（002371.SH）漲幅也都接近3%。

截至12月26日收盤，A股上市公司中，中芯國際仍以超過3000億元的市值位居榜首，其他市值超過千億的芯片公司目前僅剩紫光國微和北方華創(chuàng)，這比3個月前的6家減少了一半。卓勝微、匯頂科技、華潤微等多家曾經(jīng)觸及過千億市值的芯片廠商股價都早已腰斬。

一位上述某芯片上市公司董事長對第一財經(jīng)記者表示：“前兩年芯片行業(yè)發(fā)展速度太快，資本太瘋狂，很多創(chuàng)業(yè)公司要證明自己的價值，可能還需要等上一兩年。”

從全球市場來看，芯片行業(yè)明年也可能面臨一場“大蕭條”。如何穿越周期， 成為擺在很多半導體企業(yè)面前的問題。

不是所有廠商都沒機會

多方機構預測顯示，明年全球半導體市場將出現(xiàn)下滑，半導體代工市場前景也不容樂觀。Gartner預測顯示，2023年全球半導體銷售額將比今年減少3.6%，為5960億美元；IC Insights預測，明年全球半導體銷售額將減少5%，降至6042億美元；而世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）則預測，明年全球半導體銷售將減少4.1%，僅5565億美元。

根據(jù)Gartner預測，存儲器半導體市場的減幅將更大，明年DRAM銷售額將比今年減少18%至742億美元；NAND閃存將減少13.7%至594億美元。

“隨著配套產業(yè)對系統(tǒng)半導體的需求下降，客戶訂單量減少，代工行業(yè)的困難將持續(xù)到明年?！鄙虅詹烤W(wǎng)站援引相關報道稱，“市場調查預測，明年代工市場的銷售額將比今年減少2.3%。受此影響，臺積電等代工企業(yè)近期紛紛下調或推遲設備投資目標?！?/p>盡管全球半導體市場或進入“蕭條期”，但市場認為，并不是所有的芯片廠商都沒有增長機會。Gartner分析師盛陵海對第一財經(jīng)記者表示：“有自己獨特技術競爭力的企業(yè)還是會有機會。例如英飛凌的IGBT芯片，還是會有不少的需求量。”

另外，分析師還稱，中國的芯片市場增長預計仍會高于全球?！爸饕脑鲩L因素來源于國內供應鏈的機會，國內的半導體供應鏈體系正在重塑。”盛陵海對第一財經(jīng)記者表示，“消費類產品、汽車和工業(yè)領域都有發(fā)展的空間。”

以紫光國微為例，該公司的產品廣泛應用于通訊、VR、人工智能、金融、電信、工業(yè)、汽車、航空等領域。該公司財報顯示，今年前三季度營收增長超過30%，其中第三季度實現(xiàn)了35.7%的增長。

紫光國微方面在回答如何在下行周期來臨、市場競爭愈加激烈的背景下，跨越周期實現(xiàn)逆勢增長時強調，“強鏈補鏈，塑造企業(yè)長期競爭優(yōu)勢”是關鍵。

“紫光國微正在努力消除產業(yè)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)，將自身從一家產品、技術方面領先的企業(yè)，升級為一家具有產業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)?！睒I(yè)內知情人士向第一財經(jīng)記者表示。

上述人士還稱，從上下游來看，紫光國微將賽道延伸至芯片測試行業(yè)，在全球產能緊缺的情況下，建設自有半導體測試企業(yè)捷準芯測；該公司旗下壓電晶體板塊企業(yè)國芯晶源，近年來也布局了物聯(lián)網(wǎng)、人工智能場景配套用超微型晶振，基站通信用超高頻晶振，汽車電子超穩(wěn)定晶振等領域，以對沖消費電子行業(yè)下行影響。

成熟工藝或更受資本青睞

研究機構Omdia分析師何暉對第一財經(jīng)記者表示：“中國正在積極構建數(shù)字化經(jīng)濟，那么產業(yè)升級的過程中，應用在工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、汽車、通訊等領域的芯片產品都有機會。我們認為成熟制程的代工工藝未來的需求可能會更大?！?/p>成熟制程芯片代工廠的代表華虹半導體今年第三季度財報顯示，季度銷售收入6.3億美元，同比上升39.5%，凈利潤與去年同期相比翻了一番，達到超過1億美元。該公司的產品廣泛應用于物聯(lián)網(wǎng)、5G電信設備和電動汽車市場。

作為規(guī)模僅次于中芯國際的中國第二大芯片代工廠，華虹半導體已經(jīng)在香港上市，上個月該公司獲得監(jiān)管部門批準，即將在上?？苿?chuàng)板進行25億美元規(guī)模的二次上市。公司表示，大部分募集資金將用于生產設施的升級和擴建。根據(jù)招股說明書，此次上市近70%的募集資金將投資于無錫唯一的12英寸晶圓廠。

“未來在成熟制程方面，可能會吸引更多資金的投入?！笔⒘旰Φ谝回斀?jīng)記者表示。他還稱，華虹代工的一些廠家的產品已經(jīng)有覆蓋到IGBT和模擬BCD芯片產品?！斑@些產品應該已經(jīng)算是國內比較成熟的工藝了?！彼麑Φ谝回斀?jīng)記者表示。

這也意味著，未來國內會出現(xiàn)更多能夠與英飛凌、德州儀器等國際廠商競爭的產品。隨著華虹無錫工廠的擴產，也有望為其贏得更多本地芯片設計公司的訂單。