金融界12月23日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】12月22日，央行繼續(xù)大規(guī)模公開(kāi)市場(chǎng)投放，主要資金利率繼續(xù)下行；銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好；紅星控股公告“H20紅星5”增加增信保障核心措施已完成，華發(fā)股份非公開(kāi)發(fā)行股票方案相關(guān)議案獲臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，德信中國(guó)完成配售2.68億股，山東高速21.35億轉(zhuǎn)讓煙臺(tái)合盛公司100％股權(quán)及債權(quán)，剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)明顯走弱，轉(zhuǎn)債個(gè)券超八成下跌；海外方面，10年期美債收益率小幅下行1bp至3.67％，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【兩部門發(fā)布《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》】12月22日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》，堅(jiān)持電力中長(zhǎng)期合同高比例簽約?！锻ㄖ芬螅袌?chǎng)化電力用戶2023年年度中長(zhǎng)期合同簽約電量應(yīng)高于上一年度用電量的80％，并通過(guò)后續(xù)季度、月度、月內(nèi)合同簽訂，保障全年中長(zhǎng)期合同簽約電量高于上一年度用電量的90％。燃煤發(fā)電企業(yè)2023年年度中長(zhǎng)期合同簽約電量不低于上一年實(shí)際發(fā)電量的80％，月度（含月內(nèi)）及以上合同簽約電量不低于上一年實(shí)際發(fā)電量的90％。高耗能企業(yè)交易價(jià)格不受燃煤基準(zhǔn)價(jià)上浮20％限制。各地要加強(qiáng)市場(chǎng)模式、交易品種、交易方式等的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，完善年度、月度、月內(nèi)等多周期協(xié)同交易體系，創(chuàng)新交易機(jī)制、縮短交易周期、提高交易頻次，積極探索推進(jìn)中長(zhǎng)期交易向日延伸，加快推動(dòng)中長(zhǎng)期交易連續(xù)運(yùn)營(yíng)。2023年各地應(yīng)做到按周或旬常態(tài)化開(kāi)市，可在電能量交易時(shí)同步開(kāi)展合同轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)交易，提高市場(chǎng)主體交易便捷性。

【央行傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神】央行行長(zhǎng)易綱12月20日主持召開(kāi)會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，研究部署貫徹落實(shí)工作。會(huì)議提出，當(dāng)前要著重抓好：精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策；加大金融對(duì)國(guó)內(nèi)需求和供給體系的支持力度；推動(dòng)金融平穩(wěn)健康運(yùn)行。堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，滿足行業(yè)合理融資需求，支持剛性和改善性住房需求。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持房地產(chǎn)行業(yè)重組并購(gòu)，推動(dòng)防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善頭部房企資產(chǎn)負(fù)債狀況。

【上交所黨委學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，研究部署貫徹落實(shí)措施】近日，上交所黨委召開(kāi)黨委會(huì)，認(rèn)真學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，研究部署貫徹落實(shí)措施。會(huì)議指出，充分發(fā)揮上交所主板和科創(chuàng)板的作用，綜合運(yùn)用股票、債券、基金等工具，推進(jìn)兼并重組和分拆上市，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，推動(dòng)“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”良性循環(huán)。鼓勵(lì)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展、推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過(guò)渡，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)企業(yè)發(fā)展。強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”的作用。不斷完善市場(chǎng)交易制度，構(gòu)建讓市場(chǎng)參與各方充分博弈的市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)，更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用。強(qiáng)化與國(guó)務(wù)院國(guó)資委及地方政府的溝通協(xié)作，構(gòu)建合力，全面落實(shí)證監(jiān)會(huì)新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案的各項(xiàng)措施。全面落實(shí)關(guān)于資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警處置問(wèn)責(zé)制度的要求，著力提升科技監(jiān)管水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和分析能力，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)三季度GDP年化環(huán)比增速超預(yù)期上修至3.2％】12月22日，美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)三季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比終值3.2％，修正值為2.9％，初值為2.6％。此前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)二季度實(shí)際GDP環(huán)比下降0.6％，為連續(xù)兩個(gè)季度萎縮，經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退。美國(guó)商務(wù)部表示，三季度GDP的增長(zhǎng)主要反映了出口、消費(fèi)者支出、非住宅固定投資、州和地方政府支出以及聯(lián)邦政府支出的增長(zhǎng)，這些部分被住宅固定投資和私人存貨投資的減少抵消。具體來(lái)看，出口增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者是工業(yè)供應(yīng)和原材料（尤其是非耐用品）和旅游業(yè)。消費(fèi)者支出增長(zhǎng)主要是由醫(yī)療保健推動(dòng)，非住宅固定投資增長(zhǎng)主要是由設(shè)備和知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品推動(dòng)，州和地方政府支出增加主要是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)投資和雇員報(bào)酬的增加，而聯(lián)邦政府開(kāi)支的增加則主要是因?yàn)閲?guó)防開(kāi)支增加了。三季度GDP增長(zhǎng)超過(guò)預(yù)期，但更高的GDP也意味著更高的通脹率。美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，第三季度GDP平減指數(shù)年化季環(huán)比終值為4.4％，高于此前公布的修正值4.3％，較初值為4.1％也有所上調(diào)。第三季度剔除食品和能源的核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季環(huán)比終值為4.7％，高于修正值4.6％和初值4.5％。

【美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的回升幅度低于預(yù)期】12月22日，美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為21.6萬(wàn)，市場(chǎng)預(yù)期為22.2萬(wàn)，此前一周失業(yè)人數(shù)為21.1。首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的回升幅度低于預(yù)期，凸顯勞動(dòng)力市場(chǎng)也未在加息的打擊下改變強(qiáng)勁勢(shì)頭。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格轉(zhuǎn)為下跌，NYMEX天然氣價(jià)格收跌】12月22日，WTI 2月原油期貨收跌0.80美元，跌幅1.02％，報(bào)77.49美元/桶；布倫特2月原油期貨收跌1.22美元，跌幅1.48％，報(bào)80.98美元/桶。NYMEX 1月天然氣期貨微幅收跌6.25％，報(bào)4.999美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

12月22日，央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了40億元7天期和1530億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.0％、2.15％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日凈投放1550億元。

（二）資金利率

12月22日，央行繼續(xù)大規(guī)模公開(kāi)市場(chǎng)投放，銀行間市場(chǎng)資金供給整體寬松，主要資金利率繼續(xù)下行：DR001下行17.3bps至0.704％，DR007下行10.62bps至1.535％，其他期限利率多數(shù)小幅上行。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1．現(xiàn)券收益率走勢(shì)

12月22日，資金面依舊整體寬松，銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券220025收益率下行1.00bp報(bào)2.8500％；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券220220收益率下行0.50bp報(bào)3.0100％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

12月22日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，6只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”跌超11％，“17陽(yáng)光城MTN001”跌超37％，“20陽(yáng)光城MTN003”跌超39％，“17泰禾MTN002”跌超40％，“17陽(yáng)光城MTN004”跌超63％；“20陽(yáng)光城MTN001”漲超49％。

2.信用債事件：

利豐：公司公告稱，已于12月21日悉數(shù)贖回LIFUNG 4.375 10/04/24（ISIN：XS2059681135）。

川恒股份：公司公告稱，對(duì)控股子公司恒達(dá)礦業(yè)增資9690萬(wàn)元。

阜陽(yáng)交投：興業(yè)銀行公告稱，擬于12月24日召開(kāi)“19阜陽(yáng)交投MTN002”持有人會(huì)議審議提前部分兌付議案。

蘇州科達(dá)：公司公告稱，收到政府補(bǔ)助1061.35萬(wàn)元，占公司2021年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的16.81％。

上海聯(lián)和投資：公司公告稱，所持上海數(shù)據(jù)交易所37.5％股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至上海數(shù)據(jù)集團(tuán)。

甘肅銀行：公司公告稱，擬1.42億元向甘肅資管轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)。

國(guó)美零售：公司公告稱，獲控股股東Shinning Crown Holdings Inc.再提供1.5億港元免息無(wú)抵押貸款；本月累計(jì)已提供5億港元貸款以支持公司流動(dòng)性。

國(guó)美電器：公司公告稱，“20國(guó)美01”自12月21日開(kāi)始停牌，后續(xù)將按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

紅星美凱龍：公司公告稱，“20紅星07”持有人會(huì)議同意增加3個(gè)月寬限期的議案；針對(duì)“H20紅星5”增加了增信保障核心措施：上海紅星美凱龍置業(yè)有限公司以其持有的上海極米實(shí)業(yè)有限公司100％股權(quán)用于“H20紅星5”的質(zhì)押增信，公司實(shí)際控制人車建興先生為“H20紅星5”的還本付息提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

榮盛發(fā)展：公司公告稱，擬通過(guò)非公開(kāi)方式發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)13.04億股 （含），非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量上限未超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30％，全部由發(fā)行對(duì)象以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。榮盛發(fā)展本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)30億元 （含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于以下成都時(shí)代天府、長(zhǎng)沙錦繡學(xué)府、唐山西定府邸項(xiàng)目，另外9億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

新黃浦：公司公告稱，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，舊城改造項(xiàng)目、長(zhǎng)租房項(xiàng)目等開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30％，最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

德信中國(guó)：公司公告稱，配售事項(xiàng)已于2022年12月15日完成。配售代理已按照配售價(jià)每股配售股份0.881港元成功將合共2.68億股配售股份配售予不少于6名承配人。公司收取的認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額總額約為2.308億港元。公司擬將認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額用于公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展；償還現(xiàn)有債務(wù)；及集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

華發(fā)股份：公司公告稱，擬向包括控股股東珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過(guò)35名特定對(duì)象，非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6.35億股A股股票，募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò)60億元，資金將用于鄭州、南京等項(xiàng)目建設(shè)。其中，華發(fā)集團(tuán)承諾參與認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)人民幣30億元，且認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于本次非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際發(fā)行數(shù)量的28.49％。

山東高速：山東高速股份有限公司發(fā)布關(guān)于轉(zhuǎn)讓煙臺(tái)合盛房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司100％股權(quán)及債權(quán)的進(jìn)展公告，公司以213,523.55萬(wàn)元向福山控股集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持有的煙臺(tái)合盛公司100％股權(quán)及債權(quán)，目前已完成工商變更登記，公司將不再持有煙臺(tái)合盛股權(quán)。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指延續(xù)跌勢(shì)】12月22日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指高開(kāi)低走，兩市僅4000只個(gè)股下跌，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.46％、0.33％、0.36％，兩市成交依然低迷，成交約6600億。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)跌多漲少，美容護(hù)理逆勢(shì)上漲4.11％，大幅領(lǐng)先其他行業(yè)，食品飲料、農(nóng)林牧漁繼續(xù)漲超1％，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、煤炭跌逾2％，跌幅擴(kuò)大。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)明顯走弱】12月22日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)高開(kāi)低走，走勢(shì)基本與權(quán)益市場(chǎng)保持一致，上證轉(zhuǎn)債、中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.43％、0.39％、0.52％，跌幅較前一交易日擴(kuò)大。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額541.58億元，較前一交易日增加148.86億元，但成交額更多集中在少量異常活躍個(gè)券，前二十漲幅個(gè)券成交額占比高達(dá)50.56％。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個(gè)券超八成下跌，463只個(gè)券中81只上漲，381只下跌，1只持平。當(dāng)日，盤龍轉(zhuǎn)債收漲20％，高居榜首，新上市福22轉(zhuǎn)債、宏圖轉(zhuǎn)債分別上漲18.92％和17.68％，尚榮轉(zhuǎn)債上漲13.87％，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債上漲9.28％，漲幅大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，值得注意的是，除兩只新上市轉(zhuǎn)債，尚榮轉(zhuǎn)債、藍(lán)盾轉(zhuǎn)債漲幅均遠(yuǎn)超正股，尤其藍(lán)盾轉(zhuǎn)債已連續(xù)數(shù)日漲勢(shì)背離正股，成交異常活躍。當(dāng)日，橫河轉(zhuǎn)債深跌14.89％，天鐵轉(zhuǎn)債、龍凈轉(zhuǎn)債等8只個(gè)券跌逾4％，另外10只轉(zhuǎn)債跌逾3％，17只個(gè)券跌逾2％，82只個(gè)券跌逾1％，整體看轉(zhuǎn)債個(gè)券調(diào)整幅度較前一交易日明顯擴(kuò)大。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

12月22日，福22轉(zhuǎn)債、宏圖轉(zhuǎn)債上市，豪能轉(zhuǎn)債擬于12月23日上市。

12月22日，山河藥輔擬發(fā)行不超3.2億元可轉(zhuǎn)債獲深交所上市委審核通過(guò)，家聯(lián)科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過(guò)7.50億元。

12月22日，英力轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且自本次董事會(huì)審議通過(guò)的次一交易日起至2023年5月31日若再次觸發(fā)向下修正條款，亦不提出向下修正方案；永22轉(zhuǎn)債、藥石轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

12月22日，各期限美債收益率走勢(shì)分化。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.24％，10年期美債收益率小幅下行1bp至3.67％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind，東方金誠(chéng)

12月22日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度大幅擴(kuò)大4bp至57bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大2bp至6bp。

12月22日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率下行8bp至2.19％。

2.歐債市場(chǎng)：

12月22日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行6bp至2.36％，法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行4bp、5bp、3bp和1bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：investing.com，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至12月22日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)整理

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