證監(jiān)會(huì)9月11日消息，日前，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

征求意見(jiàn)稿主要內(nèi)容包括規(guī)范私募基金管理人企業(yè)名稱(chēng)和經(jīng)營(yíng)范圍、從嚴(yán)監(jiān)管集團(tuán)化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投資者非公開(kāi)募集的底線(xiàn)、強(qiáng)化私募基金管理人從業(yè)行為負(fù)面清單、明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資的負(fù)面清單，形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求。

重申和明確私募基金監(jiān)管的底線(xiàn)要求

近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)快速發(fā)展。截至2020年7月底，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人2.45萬(wàn)家，備案私募基金超過(guò)8.8萬(wàn)只，管理基金規(guī)模14.96萬(wàn)億元。

證監(jiān)會(huì)表示，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時(shí)，也存在一些問(wèn)題，如公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)、普遍性異地經(jīng)營(yíng)、錯(cuò)綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作、資金池運(yùn)作、剛性?xún)陡丁⒗孑斔?、自融自?dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法犯罪行為，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)指出，結(jié)合近年來(lái)的監(jiān)管實(shí)踐和查處的違法違規(guī)案件，有必要重申和明確私募基金監(jiān)管的底線(xiàn)要求，讓私募行業(yè)真正回歸本源，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。

明確六方面內(nèi)容

重點(diǎn)1：規(guī)范私募基金管理人名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)

首先，以往紛繁復(fù)雜的私募基金管理人名稱(chēng)有望在規(guī)定落地后得以統(tǒng)一。

在名稱(chēng)上，征求意見(jiàn)稿要求管理人統(tǒng)一名稱(chēng)規(guī)范，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“私募基金”“私募基金管理”等字樣。在業(yè)務(wù)范圍上，征求意見(jiàn)稿要求管理人聚焦投資管理主業(yè)，圍繞私募基金管理開(kāi)展資金募集、投資管理、顧問(wèn)服務(wù)等業(yè)務(wù)，不得管理未依法備案的私募基金，不得從事與私募基金管理存在沖突或無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)。

重點(diǎn)2：從嚴(yán)監(jiān)管集團(tuán)化私募基金管理人

征求意見(jiàn)稿規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露其出資結(jié)構(gòu)，嚴(yán)禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為。同一主體實(shí)際控制兩家以上私募基金管理人的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明設(shè)置多個(gè)管理人的合理性與必要性，披露各管理人業(yè)務(wù)分工，建立完善的合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

重點(diǎn)3：確保私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開(kāi)募集

征求意見(jiàn)稿堅(jiān)守私募基金“非公開(kāi)”本質(zhì)，進(jìn)一步細(xì)化私募基金募集過(guò)程中的禁止性行為要求，包括違反合格投資者要求募集資金，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、微信等載體向不特定對(duì)象宣傳推介，向投資者承諾保本保收益，夸大宣傳、虛假宣傳，設(shè)立以從事資金募集活動(dòng)為目的的分支機(jī)構(gòu)以及突破投資者人數(shù)限制等。

重點(diǎn)4：明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資的負(fù)面清單

征求意見(jiàn)稿著力引導(dǎo)私募基金回歸投資本質(zhì)，重申投資活動(dòng)“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的本質(zhì)，嚴(yán)禁使用基金財(cái)產(chǎn)從事借（存）貸、擔(dān)保、明股實(shí)債等非私募基金投資活動(dòng)，嚴(yán)禁投向類(lèi)信貸資產(chǎn)或其收（受）益權(quán)，不得從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資以及國(guó)家禁止或限制投資的項(xiàng)目等。

來(lái)源：證監(jiān)會(huì)

重點(diǎn)5：強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求

征求意見(jiàn)稿要求私募基金管理人及其從業(yè)人員規(guī)范開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)禁基金財(cái)產(chǎn)混同、資金池運(yùn)作、自融、侵占或挪用基金財(cái)產(chǎn)、利益輸送、利用未公開(kāi)信息交易、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、不公平對(duì)待基金財(cái)產(chǎn)和投資者等違法違規(guī)情形。私募基金托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員也不得從事前述行為或者為前述行為提供便利。

重點(diǎn)6：明確法律責(zé)任和過(guò)渡期安排

征求意見(jiàn)稿對(duì)違反規(guī)定從事私募基金業(yè)務(wù)的，綜合運(yùn)用行政、自律、司法等多種手段追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的法律責(zé)任。同時(shí)為穩(wěn)妥起見(jiàn)，征求意見(jiàn)稿設(shè)置了過(guò)渡期安排，對(duì)已登記私募基金管理人不符合征求意見(jiàn)稿要求的，作出相應(yīng)的安排。

“十不得”禁止性要求

其中根據(jù)第六條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過(guò)程中不得直接或者間接存在下列行為：

（一）向《私募辦法》規(guī)定的合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿(mǎn)足合格投資者要求的便利；

（二）通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體，講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式，布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等載體，向不特定對(duì)象宣傳推介，但是通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)、客戶(hù)端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向合格投資者進(jìn)行宣傳推介的情形除外；

（三）口頭、書(shū)面或者通過(guò)短信、微信等方式直接或者間接向投資者承諾保本保收益，包括投資本金不受損失、固定比例損失或者承諾最低收益等情形；

（四）夸大、片面宣傳私募基金，包括使用安全、保本、零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、高收益、本金無(wú)憂(yōu)等可能導(dǎo)致投資者不能準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的表述，或者向投資者宣傳預(yù)期收益率、目標(biāo)收益率、基準(zhǔn)收益率等類(lèi)似表述；

（五）向投資者宣傳的私募基金投向與私募基金合同約定投向不符；

（六）宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，包括未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露私募基金交易結(jié)構(gòu)、各方主要權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易、委托第三方機(jī)構(gòu)以及私募基金管理人的出資人、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方等情況；

（七）以登記備案、金融機(jī)構(gòu)托管、政府出資等名義為增信手段進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳推介；

（八）委托不具有基金銷(xiāo)售資格的單位或者個(gè)人從事資金募集活動(dòng)；

（九）以從事資金募集活動(dòng)為目的設(shè)立或者變相設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；

（十）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他情形。私募基金管理人的出資人、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方不得從事私募基金募集宣傳推介，不得從事或者變相從事前款所列行為。

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