10月20日，半導體板塊掀漲停潮。

截至當日收盤，半導體板塊漲4.37%，領漲申萬二級行業(yè)。概念板塊方面，半導體相關指數(shù)齊走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，半導體設備指數(shù)（8841321）大漲7.42%，先進封裝指數(shù)（8841297）、國家大基金指數(shù)（8841281）漲超5%，半導體產業(yè)指數(shù)（884878）、半導體精選指數(shù)（8841349）漲超4%。

對于周四半導體板塊的走強，業(yè)內人士認為受多重利好驅動：一是受巨頭業(yè)績提振；二是半導體此前股價跌幅較大，出現(xiàn)反彈；三是半導體需求有望增加。

“消息面”和“業(yè)績面”雙重驅動

個股方面，截至10月20日收盤，清溢光電（688138）、晶華微（688130）、天德鈺（688252）20cm漲停，芯源微（688037）、中微公司（688012）等個股漲超10%。

國泰基金量化投資部總監(jiān)、基金經理梁杏認為，周四芯片板塊的良好表現(xiàn)源于“消息面”和“業(yè)績面”的雙重驅動。

消息面上，10月19日，荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）發(fā)布2022年第三季度業(yè)績，期內凈銷售額58億歐元，毛利率51.8%，凈利潤為17億歐元，高于之前預期。第三季度的凈預訂額達到創(chuàng)紀錄（同期歷史新高）的89億歐元。

同樣在10月19日晚間，華海清科（688120）、清溢光電雙雙發(fā)布2022年第三季度報告。三季報顯示，華海清科在2022年前3季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.16億元，同比（較上年同期）增長108.4%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.57億元，同比增長131.41%。清溢光電實現(xiàn)營業(yè)收入2.06億元，同比增長41.46%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.3億元，同比增長123.27%。

“近期國內部分芯片龍頭公司集中披露業(yè)績預告，預告顯示芯片行業(yè)細分龍頭今年前三季度凈利潤保持快速增長?！绷盒又赋?。

泰達宏利基金則認為，半導體最近的上漲主要在于兩個方面，一是跌得比較久，目前處于較低位置；另一方面，新能源火熱發(fā)展，對于半導體材料的需求也隨之上升，有望帶動相關領域活躍。

“從估值的角度來看，以中華半導體指數(shù)為例，經歷了短期的反彈之后當前指數(shù)估值僅35倍左右，處于歷史估值的1%分位數(shù)，仍然處于相對較低的區(qū)域。”梁杏也認為。

政策支持力度有望進一步加大

周四大漲后，半導體板塊行情持續(xù)性如何？

展望后市，梁杏認為，在當前國際關系不明朗的背景下，芯片成為智能化的掣肘，“補短板”勢在必行。國家有望進一步加大對芯片產業(yè)的政策支持力度，政府和民間的產業(yè)資本都會向這個方向介入。

需求角度而言，華寶基金認為，隨著“雙碳”政策的推動，新能源車、光伏發(fā)電和工業(yè)領域對于半導體材料的需求將井噴。

但從庫存角度看，野村東方國際證券指出，半導體行業(yè)庫存調整將延續(xù)至2023年上半年，去庫存的影響在2023年上半年可能會更加明顯，而2023年下半年之后行業(yè)基本面有可能會迎來較為平緩的復蘇。

“在外部環(huán)境不確定性增加的情況下，全產業(yè)鏈自主可控預計會超越產業(yè)周期，成為未來國產芯片產業(yè)的發(fā)展主線?！绷盒又赋觥?/p>具體到子板塊，首創(chuàng)證券研報指出，半導體設備、材料領域部分卡脖子環(huán)節(jié)有望取得突破，已實現(xiàn)技術突破領域有望實現(xiàn)加速導入；模擬和數(shù)字芯片等IC設計領域自主創(chuàng)新能力有望得到提升；碳化硅等第三代半導體領域有望加速追趕海外企業(yè)。

標的方面，首創(chuàng)證券推薦關注半導體設備、材料、模擬芯片、功率半導體核心標的。

中國銀河證券建議關注第三代半導體和功率半導體領軍企業(yè)天岳先進（688234）、東微半導（688261）、斯達半導（603290）、士蘭微（600460）、時代電氣（688187）、新潔能（605111）等。