在財(cái)富管理和傳承的領(lǐng)域中，家族信托是一種十分重要的工具。近幾年家族信托不斷發(fā)展，開始逐漸“扎根”在國(guó)內(nèi)。同時(shí)，在法律環(huán)境的不斷完善下，國(guó)內(nèi)家族信托也將迎來(lái)日漸廣闊的發(fā)展空間。

作為家族財(cái)富傳承與管理的有效手段,家族信托具有多個(gè)方面的優(yōu)勢(shì),如節(jié)稅避稅、家族財(cái)富的靈活傳承、財(cái)產(chǎn)的安全隔離等。

在資管新規(guī)引導(dǎo)資管行業(yè)回歸本源，我國(guó)高凈值人群數(shù)量的快速增加且其財(cái)富管理需求逐漸覺醒的背景下，家族信托正逐漸成為國(guó)內(nèi)高凈值人士保護(hù)家庭財(cái)富的重要選項(xiàng)。就我國(guó)家族信托的運(yùn)作模式來(lái)看，主要有以下四種。

一、以信托公司主導(dǎo)的家族信托模式

在信托公司主導(dǎo)的模式中，信托公司主導(dǎo)信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、投資方向等各個(gè)方面。一般而言，信托公司主導(dǎo)的家族信托門檻相對(duì)較高，5000萬(wàn)人民幣起設(shè)立的居多，期限一般為50年。

二、私人銀行主導(dǎo)，信托公司作為通道

私人銀行擁有大量高凈值客戶資源，并且與這些客戶保持著較好黏性，在家族信托的開展上擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

根據(jù)興業(yè)銀行與波士頓咨詢(BCG)2017年發(fā)布的《中國(guó)財(cái)富傳承市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》，私人銀行已成為我國(guó)高凈值人士首選的家族信托服務(wù)提供機(jī)構(gòu)，招商銀行的家族信托業(yè)務(wù)就是屬于這一模式的典型。

三、保險(xiǎn)金信托運(yùn)作模式

保險(xiǎn)公司與信托公司合作的模式也被稱為“保險(xiǎn)金信托”，該模式實(shí)現(xiàn)了信托服務(wù)與保險(xiǎn)服務(wù)的有效融合，極大的降低了家族信托的設(shè)立門檻。

委托人購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品之后，利用其保險(xiǎn)請(qǐng)求賠償權(quán)設(shè)立信托。該信托規(guī)定，當(dāng)保險(xiǎn)賠償發(fā)生后，委托人的保險(xiǎn)賠償請(qǐng)求權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移給受托人(即信托公司)，由受托人代為行使相關(guān)處理事項(xiàng)，保險(xiǎn)賠償款也通過(guò)保險(xiǎn)公司直接劃轉(zhuǎn)至受托人名下，受托人根據(jù)委托人的要求和意愿對(duì)信托資金進(jìn)行管理。

相較于保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保險(xiǎn)金信托具有受益人更加廣泛、給付方式更為靈活、理賠金更加獨(dú)立、財(cái)產(chǎn)更加保值等優(yōu)勢(shì)。

四、私人銀行與信托公司合作

在這種合作模式中，私人銀行與信托公司構(gòu)建戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)、潛在客戶分析、客戶需求分析以及投資策略選擇等方面各取所長(zhǎng)，私人銀行充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問角色或檢察人角色，更好地達(dá)成委托人的信托目的。

北京銀行私人銀行與信托公司在2013年合作開展的家族信托是該模式的典型代表，開創(chuàng)了私人銀行和信托公司家族信托合作模式的典范。

在國(guó)外，家族信托經(jīng)過(guò)了百余年的發(fā)展并取得了驕人業(yè)績(jī)，許多財(cái)富家族因此得以傳承，好的企業(yè)得以續(xù)存。隨著國(guó)內(nèi)法律制度不斷完善，市場(chǎng)持續(xù)繁榮發(fā)展，相信中國(guó)的家族信托市場(chǎng)也會(huì)迎來(lái)黃金時(shí)期。

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