10月市場先揚后抑，A股主要指數繼續(xù)向下探底，全球大宗商品普遍下跌，美債利率突破4.3%，人民幣匯率突破7.3。美國9月的新增就業(yè)和通脹數據整體超出預期，流動性收緊預期加強，推動美債利率再創(chuàng)新高，歐央行也再度加息75bp。

在白酒等權重股大跌帶動下，滬深300指數10月下跌幅度較大，港股市場也經歷了較大幅度的下跌，且外資流出明顯。指數方面，10月上證指數-4.33%、滬深300指數-7.78%、創(chuàng)業(yè)板指-1.04%、恒生指數-14.72%、恒生科技-17.32%。

11月11日，官方公布進一步優(yōu)化防控工作的二十條措施，包括取消中風險次密接、取消入境航班熔斷等。受此影響，當天股市出現狂飆，指數全天放量大漲，創(chuàng)指與深成指盤中一度漲超3%，酒店、白酒、飲料等消費股走強。

私募排排網數據顯示，百億私募最新數量為111家，10月有高達27家百億私募取得正收益，其中僅量化私募就有13家。本文將梳理10月、1-10月百億私募榜單前十及正收益百億私募。

10月業(yè)績?yōu)檎賰|私募增至27家，量化私募業(yè)績略勝一籌

在經歷9月的全面殺跌后，指數在10月再次出現分化。上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌4.33%、3.54%、1.04%，受做市交易制度利好加持，科創(chuàng)板表現強勁，科創(chuàng)50指數收漲8.77%。另從規(guī)模指數來看，上證50、滬深300指數分別收跌12.04%、7.78%，中證500、中證1000指數則分別收漲1.63%、2.74%。

不僅指數出現分化，10月份行業(yè)表現也是差異懸殊，賽道股的殺跌讓主題型基金紛紛殺跌。不過10月市場交投活躍，加之市場風格逆轉，中小盤全月大幅跑贏大盤，對于指數增強基金來說，10月份實現較好浮盈。并且經歷前期α與β的雙重走弱，指數增強與量化選股的階段性配置機會也是受到關注。

私募排排網數據顯示，10月有高達27家機構取得正收益，較9月份的5家足足增長了22家。另從整體表現來看，百億私募10月平均收益-2%，賺錢私募占比為28.72%。

【應合規(guī)要求，私募基金不能公開展示，文中涉及私募收益數據用***替代?！?/p>10月收益超2%的百億私募包括阿巴馬資產、康曼德資本、旌安投資、佳期投資等，單月收益分別為***%、***%、***%、***%。在取得正收益的百億私募中，僅百億量化私募就足足有13家，占比48%，包括金戈量銳、寧波幻方量化、黑翼資產、鳴石私募基金等。

百億量化私募珠海致誠卓遠10月與1-10月收益均有上榜。珠海致誠卓遠表示，作為量化管理機構，只要有不同的主體參與市場交易，就會有分歧有博弈，尤其在今年這樣的國際國內大事件頻出的年份，預期波動會持續(xù)。對于量化投資，有波動自然就有套利的機會，同時隨著市場交投活躍，量化交易積極參與，有利于抓住宏觀條件下的beta并為客戶提供可持續(xù)的alpha。

玄元投資10月收益***%，是榜單的第六名。玄元投資表示，伴隨著美債利率見頂，10月份外盤走勢強勁且權益資產估值端的壓制也已接近尾聲。國內方面，掣肘的匯率也伴隨著美元指數見頂而回落，未來一段時間國內流動性仍保持充裕。同時防疫政策也在往好的方向調整。

整體而言，玄元投資張震宇認為宏觀上比較大的壓制因素在未來一段時間都能看到明顯的改善，未來一段時間機會大于風險。后續(xù)對市場的判斷依舊是估值及情緒已觸底，企業(yè)盈利正在尋底，結構性機會比較多，整體市場風格偏中小盤，主題投資將在市場中扮演更重要的角色。

13家百億私募正收益，迎水投資冠軍蟬聯(lián)

百億私募1-10月業(yè)績出爐，92家有業(yè)績披露的管理人年內平均收益-10.94%，較上月跌幅略有加大。13家百億在1-10月取得正收益，數量較上月減少一家，賺錢私募占比14.13%。

與此前不同的是，五大策略均有正收益百億私募作為代表，股票策略、多資產策略、期貨及衍生品策略、債券策略、組合基金的正收益私募占比分別為33.33%、25.00%、16.67%、16.67%、8.33%，其中斬獲正收益的組合基金百億私募管理人為廣金美好，該私募在11月初新晉百億。

迎水投資與玖瀛資產年內收益均超10%，在1-10月百億私募榜單中分列冠亞，收益分別為***%、***%。在第七屆中國FOF&MOM基金管理人年會上，迎水投資合伙人陳遠芳介紹，迎水投資在網下打新和轉債投資方面具備特色優(yōu)勢，并透露，靈活使用轉債多策略，同時還需要做好以下四點：

首先是深度研究。基本面研究是重中之重，從獲取高收益的角度買轉債的本質就是買股票。

第二，進行倉位控制。根據基本面和估值來做品種的配置。

第三是轉債的估值，要對絕對和相對估值進行不斷更新，提升定價能力。

四是策略豐富，不斷地更新策略，新增策略，來保持盈利手段的多元化，東方不亮西方亮。

百億私募第二名為玖瀛資產，公司采取低相關性的大類資產間的不同策略形成低相關性的多資產多策略組合，通過均衡及動態(tài)調整的資產配置對多資產及多策略進行基于風險及收益的平衡目標配置，目標為抵御資產周期拐點中對不同資產的系統(tǒng)性沖擊及波動影響，并且把握大類資產輪動帶來的均衡收益。

明毅基金是百億私募榜單的第四名，年內收益***%。明毅基金介紹，債券市場是我國投資者進行資產配置的主戰(zhàn)場之一，截至2022年10月末，我國債券市場規(guī)模逾140萬億元人民幣，已超過我國GDP總量。

相較于權益市場，債券市場的運作更為平穩(wěn)，波動較低，中債新綜合指數在過去十年的最大回撤僅為3%，而滬深300指數今年以來的最大回撤已超過20%。

同時，債券交易大部分為場外交易，市場參與門檻較高，個人投資者較難進入，因此債券市場參與者多為理性的機構投資者，有效避免了市場的大起大落。低波動、理性化的特征也使得債券投資的本金較為安全，有利于發(fā)揮復利的價值：從近十年資產收益看，債券市場指數復合回報率超過股票及商品市場。

據悉，明毅基金的策略目標是通過構造低風險－高品質特征組合，獲取長期復利回報，充分挖掘債券投資當中資本增值、流動性折扣、信息回報和套利回報。

11月新晉百億陣營的廣金美好年內收益***%，不僅成功上榜，也是唯一一家取得正收益的百億FOF私募機構。另有合晟資產、黑翼資產、洛肯國際雖未進入榜單前十，但是今年也是取得***%、***%的正收益。

規(guī)則說明

①【數據來源】：私募排排網，截至2022年10月，公司披露業(yè)績的產品數在3只以上（含3只），且當月有產品凈值已更新。

【公司排名計算規(guī)則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產品較多，則公司業(yè)績排名或受此規(guī)則影響。

【數據階段性說明】私募排排網收錄的數據均帶有周期性，不代表管理人/基金經理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。

【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特征，并根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。