逆水行舟，不進(jìn)則退。這句話放在絕大多數(shù)情景下都是適用的，包括財富領(lǐng)域。30年前，幾萬元能買下一套百平的“大房子”，而如今，幾萬元恐怕買不下深圳的一間廁所。通貨膨脹讓我們選擇“逆流而上”，理財也已然成為多數(shù)人的“剛需”。

其中，持有基金對不少投資者而言是一個簡單而有效的方法。但海量的基金產(chǎn)品卻令投資者“看花了眼”。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月，存量私募證券投資基金共有89390只，私募證券投資基金管理人就多達(dá)9068家；而截至2022年第三季度，公募基金數(shù)量達(dá)到10263只，基金管理人共154家。

事實上，在挑選基金時，有一個簡單的“4433”法則可以很好地幫助投資者解決選基難題?？傮w而言，“4433法則”是對基金在不同時間段內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行對比排名，進(jìn)而篩選出更加優(yōu)質(zhì)的基金的一種方式。其中的四個數(shù)字分別代表了不同的含義：

第一個“4”，代表了近2年、3年、5年中，同類基金排名前1/4的基金。

第二個“4”，代表了近1年中，同類基金排名前1/4的基金。

第一個“3”，代表了近6個月中，同類基金排名前1/3的基金。

第二個“3”，代表了近3個月中，同類基金排名前1/3的基金。

不難發(fā)現(xiàn)，“4433法則”本質(zhì)上是通過對基金產(chǎn)品在長期、中期及短期的業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行排名并篩選，知曉過往業(yè)績相對優(yōu)秀的基金，也在一定程度上反映出基金產(chǎn)品的綜合歷史表現(xiàn)，背后暗含了時間周期、波動幅度等關(guān)鍵的市場因素。

入圍“4433”優(yōu)質(zhì)私募機構(gòu)的業(yè)績門檻曝光！

在實際應(yīng)用中，“4433”法則的思路也可以進(jìn)一步發(fā)散，針對性的篩選出優(yōu)質(zhì)的基金管理人，畢竟基金產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)與基金管理人的實力有很強的相關(guān)關(guān)系。

基于此啟發(fā)，私募排排網(wǎng)針對近期有業(yè)績更新（收益期為2022年11月）且運行中產(chǎn)品數(shù)量在3只及以上（含3只）的2627家私募證券投資基金管理人進(jìn)行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)3年和1年周期下排在前1/4的私募機構(gòu)的業(yè)績門檻分別為近三年收益率不低于70.03%和近一年收益率不低于3.24%；半年和3個月周期下排在前1/3的私募機構(gòu)的業(yè)績門檻分別為近6個月收益率不低于5.18%和近3個月收益率不低于0.37%。

若在上述統(tǒng)計規(guī)則的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步選取管理規(guī)模在5億以上的707家私募機構(gòu)作為原始樣本進(jìn)行統(tǒng)計，可以發(fā)現(xiàn)，近三年和近一年周期下入圍“4433”的收益率門檻有所提高，特別是近三年收益率門檻，由70.03%上升至76.60%；而近6個月和近3個月周期下的收益率門檻略有降低，在一定程度上反映出較大規(guī)模私募的長期業(yè)績競爭更加激烈。

33家私募成功入榜！百億迎水、一村入圍！

為給投資者提供更具價值的參考信息，私募排排網(wǎng)基于前述篩選規(guī)則，按照“4433法則”的思路，找到了近三年與近一年收益率皆居于前1/4，且近6個月和近3個月收益率皆居于前1/3的管理規(guī)模在5億以上的私募機構(gòu)，共計33家。

【應(yīng)合規(guī)要求，私募基金不能公開展示，文中涉及私募收益數(shù)據(jù)用***替代。】

從策略分布上看，入圍私募中多以股票策略為核心，數(shù)量達(dá)到14家。其中，近三年收益率最高的為國贊投資，達(dá)到了***%。

國贊投資崇尚“價值、誠實、共贏”的企業(yè)文化，團(tuán)隊專注于泛消費領(lǐng)域，聚焦大制造（新科技）、大消費、大健康等賽道，通過深度的行業(yè)和公司基本面研究構(gòu)建能力圈，注重安全邊際和確定性，追求持續(xù)穩(wěn)定的投資收益，通過定性定量分析，精選個股，構(gòu)建投資組合，堅持長期滾動投資，努力尋找復(fù)利機器，追求復(fù)利增長。

采用債券策略的私募機構(gòu)也較多，共有11家；而以期貨及衍生品策略為核心的私募有5家，分別為明睿資本、綽瑞私募基金、中金量化、上海筑金投資和吉睿私募基金。

中金量化在近三年實現(xiàn)了***的業(yè)績表現(xiàn)。公司秉承著“宏觀+產(chǎn)業(yè)+量化”三位一體的研究框架，以 CTA量化投資技術(shù)為起點，逐步發(fā)展產(chǎn)業(yè)對沖與宏觀驅(qū)動相協(xié)同的投資體系，持續(xù)專注于量化技術(shù)與投資能力，追求風(fēng)險可控前提下的穩(wěn)定收益。

規(guī)模在百億以上的私募機構(gòu)有兩家，分別為迎水投資和一村投資。

迎水投資成立于2015年，創(chuàng)始人為盧高文，擅長低風(fēng)險套利交易和各種交易創(chuàng)新，有豐富的股票、股指期貨、融資融券、分級基金、轉(zhuǎn)債、網(wǎng)下打新等交易經(jīng)歷。因此，迎水投資也以網(wǎng)下打新、可轉(zhuǎn)債、股票多頭為主要投資方向。

根據(jù)最新的上市公司業(yè)績公告顯示，迎水投資已連續(xù)3個季度現(xiàn)身智飛生物的前十大流通股東之列，三季度末的持倉市值達(dá)到18.74億元。

一村投資是一家成立于2010年的“老牌私募”，在投資理念上主要基于價值的趨勢投資，在追求價值與趨勢共振時，避免逆勢而為。尤其重視市場所提供的套利和低風(fēng)險的投資機會，并且以開放的心態(tài)面對市場。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一村投資旗下的“一村基石10號”業(yè)績表現(xiàn)較為突出，自2020年7月14日成立以來的累計收益率達(dá)到***%（截至2022年11月18日），對應(yīng)年化收益率為***%。

以多資產(chǎn)策略為核心的私募機構(gòu)數(shù)量相較其他私募而言較少，其中殊馥投資的表現(xiàn)較為出色，近三年收益率達(dá)到***%，近一年收益率在***%以上。

殊馥投資殊馥投資的策略以追求大容量為主，歷經(jīng)多年的行業(yè)深耕，順應(yīng)客戶需求及市場發(fā)展，形成了由套利策略、債券策略和其他策略組成的框架體系，囊括了多種子策略模塊和資產(chǎn)模塊。其中，套利策略為框架重心，包含ETF相關(guān)套利策略、商品跨期統(tǒng)計套利策略、大宗套利策略，債券策略包含現(xiàn)金管理和高收益?zhèn)鶅纱箢愋?，外加T0、打新等其他策略，構(gòu)建出多元化的收益來源。

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