黨的二十大報告指出：大自然是人類賴以生存發(fā)展的基本條件。尊重自然、順應(yīng)自然、保護自然，是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的內(nèi)在要求。必須牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，站在人與自然和諧共生的高度謀劃發(fā)展。

自從2016年7月，中國人民銀行等七部門出臺《構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，要求建立強制性上市公司披露環(huán)境信息的制度以來，ESG（環(huán)境、社會和公司治理）已經(jīng)走過一開始的生澀和茫然，成為無法回避的話題，不得不做出的選擇。而ESG所釋放出來的價值與活力，也在以品牌形象、資本投資等形式反哺企業(yè)，推動著企業(yè)獲得更好發(fā)展。

“目前國內(nèi)已經(jīng)有一些上市公司在環(huán)境、社會及治理層面做出了很好的實踐。企業(yè)想要充分利用ESG需要積極響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展要求，為未來發(fā)展儲備動能?！敝醒胴斀?jīng)大學綠色金融國際研究院院長王遙在接受新京報貝殼財經(jīng)記者采訪時表示。

據(jù)中國ESG研究院報告，A股上市公司發(fā)布ESG相關(guān)報告的，2018年為872家，2021年達到1130家。中國上市公司協(xié)會分析，截止到2022年4月30日在巨潮資訊網(wǎng)上披露2021年社會責任報告的上市公司共有1366家（剔除2022年新上市的公司），占全部上市公司的29.42%，將近滬深A(yù)股上市公司的三成。

企業(yè)善行正在豐滿ESG體系

“原料來自自家的菜園，山泉水灌溉，不上化肥，不打農(nóng)藥，腌制過程也不添加任何防腐劑。脆嫩爽口，咸辣酸中還有那么一絲絲的甜味?！苯衲昴瓿醯侥细鄞鍝蔚谝粫浀木┠芗瘓F京能房產(chǎn)租賃公司的楊超就發(fā)現(xiàn)了“寶貝”——醬菜。經(jīng)過在該集團內(nèi)部各公司的宣傳，南港村醬菜迅速出圈，2022年春節(jié)前夕順利售出300多盒。到目前，南港村已經(jīng)售出50萬余元的農(nóng)副產(chǎn)品。

南港村在北京市門頭溝區(qū)王平鎮(zhèn)的群山深處，沒有耕地，沒有主打產(chǎn)業(yè)，集體經(jīng)濟比較薄弱。從2021年10月份，京煤集團開始對南港村開展對口幫扶工作。相關(guān)人員多次來到村里進行調(diào)研，制定幫扶方案，確定了“采購扶貧托底、打造產(chǎn)業(yè)造血、持續(xù)增加經(jīng)濟收入”的幫扶工作主線。一年時間，這個小村莊已經(jīng)發(fā)生巨大變化，鄉(xiāng)村旅游已經(jīng)盤活，菌菇種植已經(jīng)開始試驗，傳統(tǒng)梨子賣出了好價錢。

南港村的林下經(jīng)濟。受訪者供圖

南港村第一書記楊超幫助農(nóng)民賣梨。受訪者供圖

京能集團是北京最主要的熱力、電力企業(yè)，送往京津唐電網(wǎng)的電力裝機容量占北京市平均用電負荷的90%以上；北京市供熱面積3.43億平方米，占首都核心區(qū)供熱市場的80%以上。該集團控股京能清潔能源、京能電力、昊華能源、京能置業(yè)、北京能源國際、華通熱力六家上市公司。

早從2018年開始，京能集團為提升集團下屬上市公司的市值管理水平，提高國有上市公司ESG科學管理能力，就舉辦過“上市公司市值管理及ESG管理實操培訓會”。2021年，京能集團就制定了“十四五”雙碳計劃，并成立了雙碳工作領(lǐng)導(dǎo)小組和工作專班。

按照京能集團京能清潔能源公布的《2021環(huán)境、社會及治理報告》顯示，2021年該公司將小龍門村作為鄉(xiāng)村振興試點項目，通過打造精品民宿、高端林果產(chǎn)業(yè)等，幫助村民增收，振興集體經(jīng)濟。2021年，京能集團京能清潔能源的社會公益捐贈超過1800萬元。

事實上，無論是大型國企，還是新興的民營企業(yè)，多年來大家將公益、職工關(guān)愛、愛綠護綠、內(nèi)部管理提升等作為長遠發(fā)展的基本選擇。新京報貝殼財經(jīng)記者的采訪中，就連山西的煤老板每年都要組織企業(yè)職工運動會、向大學生捐款助學、組織職工義務(wù)植樹、搞企業(yè)演講比賽等。

一位評級機構(gòu)分析師告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，以前看待一個企業(yè)的善行時，往往會從純公益的角度去看。而現(xiàn)在，置于ESG評價體系中，公益是Environmental（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（治理）這三個維度的二三十個項目中，重要的組成部分。因此，要認識到公益不僅僅是企業(yè)向社會的輸出，也是社會向企業(yè)的正向輸入，可以推動企業(yè)樹立品牌，獲得認可。同時，也應(yīng)當鼓勵企業(yè)以ESG管理體系來規(guī)范各自“淳樸”的ESG行為，讓這樣的行為成為企業(yè)發(fā)展的無形資本。

王遙表示：“公益行動作為企業(yè)在社會維度中所做出的實踐，企業(yè)應(yīng)當通過培訓教育、學習宣傳等各種途徑，在全體員工特別是管理人員中牢固樹立‘社會公益’理念，將公益理念融入企業(yè)文化基因中，能夠在全企業(yè)上下營造公益氛圍?！?/p>向綠而行開始提升ESG質(zhì)量

如果說，國有大型企業(yè)的擔當使得公益成為企業(yè)ESG發(fā)展內(nèi)在需求的話，那么企業(yè)向綠而行的決心則是這個雙碳發(fā)展新時代的基因，開始提升ESG的發(fā)展質(zhì)量。

同樣作為京能集團旗下的公司，傳統(tǒng)的排放大戶京能電力向綠而行后，則成為低碳發(fā)展的貢獻者、受益者。截至2021年底，京能電力共有14家企業(yè)納入首批碳排放履約及碳排放權(quán)交易名單，2020-2021年盈余配額超過1000萬噸，2021年出售盈余配額收益4.28億元。

有專家指出，ESG中E表示環(huán)境，是最重要的組成部分，也是可以定量分析的關(guān)鍵基礎(chǔ)。而環(huán)境的關(guān)鍵表述則是綠色低碳發(fā)展。這方面，在一些大型跨國公司上，得到很好體現(xiàn)。

里達工廠鳥瞰圖。受訪者供圖

今年，寶馬集團提出BMW iFACTORY生產(chǎn)戰(zhàn)略，力求以“精益、綠色、數(shù)字化”重新定義汽車制造，將減少二氧化碳排放作為核心目標之一，生產(chǎn)“最綠色的電動車”。其中，能源優(yōu)化利用與循環(huán)經(jīng)濟是BMW iFACTORY生產(chǎn)戰(zhàn)略中“綠色”理念的核心。為此，寶馬正在全球各工廠因地制宜量身制定減排措施。

華晨寶馬汽車有限公司總裁兼首席執(zhí)行官戴鶴軒博士表示：“華晨寶馬的目標是用‘最可持續(xù)’的方式生產(chǎn)汽車。我們將充分利用自身經(jīng)驗與專業(yè)優(yōu)勢，為中國制造的綠色轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級貢獻自己的力量。”

在華晨寶馬，使用可再生能源已然成為業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。自2019年起，華晨寶馬沈陽生產(chǎn)基地已實現(xiàn)100%可再生能源電力供電生產(chǎn)。目前，寶馬沈陽生產(chǎn)基地已擁有占地29萬平方米的太陽能電池板。到2022年底，年發(fā)電量將達60000兆瓦時，由此每年可減少近45000噸的二氧化碳排放。

此外，華晨寶馬還積極參與全國綠色電力交易試點，達成27.8億千瓦時的綠電交易，位居全國第一。以上這些舉措將滿足沈陽生產(chǎn)基地在2025年前幾乎所有的可再生能源電力需求。

此外，寶馬沈陽生產(chǎn)基地還積極采用先進技術(shù)助力減碳目標的實現(xiàn)。2021年，里達工廠和大東擴建項目建成遼寧首批使用天然氣的熱電聯(lián)供系統(tǒng)（CHP），實現(xiàn)煤炭到天然氣的能源轉(zhuǎn)型，預(yù)計減少50%的二氧化碳排放量。2016年以來，華晨寶馬單臺生產(chǎn)能源消耗量已連續(xù)四年下降，2021年降至1.40兆瓦時/臺，較2020年降低了7.3%。2021年，華晨寶馬實現(xiàn)單臺生產(chǎn)水資源消耗量為1.82立方米/臺。如今在寶馬沈陽生產(chǎn)基地，99%工廠廢棄物已實現(xiàn)再利用。

寶馬有關(guān)部門向記者介紹，在中國，寶馬沈陽生產(chǎn)基地在能源轉(zhuǎn)型和資源利用方面取得了卓越成績，并致力于將BMW iFACTORY中綠色可持續(xù)發(fā)展理念滲透到生產(chǎn)基地的生產(chǎn)、物流、供應(yīng)鏈、業(yè)務(wù)運營等各個環(huán)節(jié)。今年6月開業(yè)的里達工廠項目充分貫徹BMW iFACTORY理念，以150億元總投資創(chuàng)下寶馬在華歷史上單項投資之最。

“能源優(yōu)化利用與循環(huán)經(jīng)濟”為理念的寶馬，成為中國工業(yè)生產(chǎn)向綠而行的典型。在這樣的追求中，隨著新一輪綠色生產(chǎn)規(guī)則的建立，全領(lǐng)域的綠色發(fā)展格局終將形成，從而推動ESG從可以量化評價的環(huán)境入手，進而帶動社會和治理的全面發(fā)展。

綠色金融逐漸挖出ESG價值

事實上，我國工業(yè)向綠而行的奮進，也是綠色金融漸漸發(fā)力的過程。

從2008年成為中國首家赤道銀行后，興業(yè)銀行充分借鑒赤道原則這一國際通用的環(huán)境與社會風險管理框架及其整套方法、工具，在公司治理、風險管理等方面全面提升，把對于社會和氣候變化等環(huán)境問題的關(guān)注及應(yīng)對納入企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略，將環(huán)境與社會風險管理模式融入業(yè)務(wù)管理體系，逐步構(gòu)建適合經(jīng)營轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的社會責任管理體系，走上了一條“從綠到金”的興業(yè)特色之路。

興業(yè)銀行有關(guān)方面表示，2015年，興業(yè)銀行將綠色金融納入集團戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)；2016年，進一步明確“打造一流的綠色金融綜合服務(wù)提供商、全市場領(lǐng)先的綠色金融集團”的目標；2017年，制定文件，進一步明確集團綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的定位、目標、措施；2021年，明確提出著力打造“綠色銀行”名片，同年制定了綠色金融業(yè)務(wù)五年發(fā)展規(guī)劃，計劃“十四五”期間綠色金融融資余額翻一番，到2025年末，集團綠色金融全口徑融資余額不低于2萬億元；2022年1月，興業(yè)銀行以全集團“全綠”轉(zhuǎn)型為目標，推動部門架構(gòu)改革調(diào)整，組建新的綠色金融部（戰(zhàn)略客戶部）。

截至9月末，興業(yè)銀行共對1909筆項目開展赤道原則適用性判斷，其中適用赤道原則項目共計1236筆，所涉項目總投資為48305.72億元；興業(yè)銀行綠色融資余額達1.57萬億元，其中清潔能源產(chǎn)業(yè)綠色貸款余額、碳減排貸款余額分別為1139億元、264億元，形成了顯著的碳減排效益；普惠小微貸款余額3764.20億元，較年初增長25.99%；涉農(nóng)貸款余額5600.77億元，較年初增長20.10%。

事實上，當前各類金融機構(gòu)都將綠色金融納入重要的業(yè)務(wù)體系，按照綠色低碳的方向，開始有序發(fā)展。

智研咨詢相關(guān)研究表明：2018年以來，中國本外幣綠色貸款余額呈逐年增長趨勢，2021年，中國本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33.1%，存量規(guī)模居全球第一位；2022年第一季度中國本外幣綠色貸款余額就達到18.07萬億元。2021年，境內(nèi)主體共發(fā)行綠色債券628只，發(fā)行規(guī)模達到6040.91億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均約為2020年的3倍。

“對于金融機構(gòu)來講，ESG是應(yīng)對氣候變化背景下產(chǎn)生的物理風險和轉(zhuǎn)型風險的抓手，同時也是投資領(lǐng)域找到超額收益的疊加標準。ESG以兼容行業(yè)特性考量和顆粒度評估需求特點，可有效評估和跟蹤新舊動能轉(zhuǎn)換下的減排降碳關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，并優(yōu)化金融助力產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的路徑。金融機構(gòu)深入踐行ESG理念，以ESG框架開展投融資活動，形成以資本傾斜引導(dǎo)和支柱的高碳產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的金融服務(wù)新模式，有助于提升金融資源配置效率及暢通金融與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)。此外，ESG投融資已在國際資本市場有廣泛的領(lǐng)先實踐，ESG績效與企業(yè)股票收益、財務(wù)績效、市場風險以及融資成本之間的相關(guān)性已得到一定實證。金融機構(gòu)積極推進ESG投融資產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新可推動實現(xiàn)風險‘向質(zhì)量轉(zhuǎn)移’，提升機構(gòu)收益的同時提高投資者及利益相關(guān)方信任度，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展?！蓖踹b對貝殼財經(jīng)記者表示。

評價體系有效推動ESG發(fā)展

從強調(diào)環(huán)境影響到全面的可持續(xù)發(fā)展，ESG雖然在我國起步較晚，但發(fā)展迅速。6年時間，我國已經(jīng)逐步找到一條立足當下，又面向未來的ESG中國化發(fā)展之路，與之相配套的評價體系也隨之建立。

貝殼財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)：經(jīng)國務(wù)院同意，2016年8月31日中國人民銀行、財政部等六部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，提出了支持和鼓勵綠色投融資的一系列激勵措施，同時強調(diào)環(huán)境信息披露的重要作用；

2018年，證監(jiān)會修訂的《上市公司治理準則》中，確立了環(huán)境、社會責任和公司治理信息披露的基本框架；2020年10月，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委、中國人民銀行等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)更多社會資金進入應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域；

2021年12月，九部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展氣候投融資試點工作的通知》，正式啟動氣候投融資試點工作；

今年8月，九部委聯(lián)合公布了氣候投融資試點名單，確定了第一批23個地方入選氣候投融資試點。國家政策體系的建立成為綠色金融發(fā)展的保障。

王遙表示，當前中國ESG信息披露還缺乏規(guī)范性和專門的引導(dǎo)，企業(yè)發(fā)布ESG報告基本是自愿性的。在今年，國務(wù)院國資委成立社會責任局、制定印發(fā)《提高中央企業(yè)控股上市公司質(zhì)量工作方案》，國資委的相關(guān)舉措，明確了中央企業(yè)未來的工作方向，為央企控股上市公司強化社會責任意識、建立健全ESG治理體系提供了目標和指引，也為推動我國ESG發(fā)展注入了強大的動力。

也正是在這樣的背景下，ESG評級開始興起。中誠信綠金科技（北京）有限公司總裁沈雙波告訴貝殼財經(jīng)記者：“相比海外，我國ESG相關(guān)信息的披露制度仍不明確，企業(yè)披露信息的意愿和質(zhì)量有所欠缺，目前ESG相關(guān)數(shù)據(jù)仍需要完善和積累；ESG評級標準尚不統(tǒng)一，且評級方法透明度較低，評級機構(gòu)往往將評級方法認定為商業(yè)機密，對外公布的內(nèi)容相對有限；各個機構(gòu)之間的評級相關(guān)性較低?！?/p>沈雙波表示，雖然我國ESG評級目前處于百花齊放，百家爭鳴的階段，但接下來ESG評價會經(jīng)歷一個規(guī)范的、約束性的發(fā)展過程，除了數(shù)據(jù)要有規(guī)范的標準之外，對評價機構(gòu)也會有一個梳理和規(guī)范的過程。作為ESG生態(tài)圈的重要組成部分，目前ESG評級不斷地思辨、吸收、更新，對推動生態(tài)圈的其他組成部分的ESG實踐起到了非常大的作用，評級機構(gòu)成為連接企業(yè)和ESG投資者的橋梁，在投資者層面提供ESG數(shù)據(jù)、方法和評價結(jié)果，是ESG有效市場得以健康發(fā)展的基石；在企業(yè)層面，與投資者共同組成市場力量，通過市場手段倒逼企業(yè)提升其ESG管理水平，助力綠色轉(zhuǎn)型，共同實現(xiàn)雙碳目標；在監(jiān)管機構(gòu)層面，評級機構(gòu)也會通過大量的市場實踐為監(jiān)管機構(gòu)的政策出臺提供建議、深化細節(jié)，成為政策出臺前的探路者。

“目前國內(nèi)已經(jīng)有一些上市公司在環(huán)境、社會及治理層面做出了很好的實踐。企業(yè)想要充分利用ESG需要積極響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展要求，為未來發(fā)展儲備動能。企業(yè)關(guān)注自己ESG水平的提升以及提高信息披露透明度，一定程度上可以幫助企業(yè)更加獲得長期價值投資者的青睞，融資的時候也能夠拓寬融資渠道、降低融資成本，為企業(yè)實現(xiàn)碳中和目標提供更多資金支持。ESG在中國的主流化趨勢已經(jīng)開始顯現(xiàn)，但依然處在初步發(fā)展階段。未來國內(nèi)不管是企業(yè)還是投資者均會越來越重視ESG信息，這是一個必然的發(fā)展趨勢?！蓖踹b在接受新京報貝殼財經(jīng)記者采訪時表示。

新京報貝殼財經(jīng)記者 白華兵 編輯 陳莉 校對 薛京寧