本文系 開源證券北交所研究中心 諸海濱團(tuán)隊(duì) 原創(chuàng)

北交所策略專題報(bào)告 | 產(chǎn)業(yè)思維（智能制造）

系列總覽：重點(diǎn)關(guān)注智能制造領(lǐng)域，

從行業(yè)端及公司端進(jìn)行深度研究

第一期，我們針對(duì)北交所&新三板中TMT行業(yè)的專精特新“小巨人”企業(yè)，對(duì)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域的科學(xué)儀器儀表、電力物聯(lián)網(wǎng)、軌道交通信息化、半導(dǎo)體以及北斗衛(wèi)星通信5大產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了歸類梳理；本篇，我們重點(diǎn)關(guān)注智能制造領(lǐng)域，從智慧礦山、工業(yè)機(jī)器人和新型電力設(shè)備3大產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行行業(yè)端及公司端研究。

智能制造業(yè)：

新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”有255家

北交所、新三板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的智能制造業(yè)公司中，屬于專精特新“小巨人”的企業(yè)家數(shù)分別為19家、255家、62家、125家，“小巨人”家數(shù)占各個(gè)市場(chǎng)智能制造業(yè)總家數(shù)的比例分別為51.35%、18.65%、53.45%、41.12%。從255家新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”的業(yè)務(wù)角度出發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)智慧礦山產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈、新型電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的公司存在集聚現(xiàn)象。（1）智慧礦山（11家）：現(xiàn)代技術(shù)融入礦山開采為解決效率、安全和效益問題，2017-2021年規(guī)模CAGR達(dá)98%。（2）工業(yè)機(jī)器人（10家）：勞動(dòng)力人口下降促使國(guó)產(chǎn)替代及柔性制造趨勢(shì)提速，2024年我國(guó)市場(chǎng)規(guī)模有望超110億美元。（3）新型電力設(shè)備（49家）：“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”模式下新型電力系統(tǒng)設(shè)備前景廣闊，2021年全國(guó)電力工程投資總額達(dá)10481億元。

中值策略篩選：

6家新三板智能制造業(yè)“小巨人”實(shí)力占優(yōu)

新三板255家智能制造業(yè)專精特新“小巨人”企業(yè)中，共有43家北交所意向公司，包括恒立鉆具、特瑞斯、豐安股份、凱雪冷鏈、春光藥裝、瑞奇智造、浙江大農(nóng)、三祥科技、匯隆活塞、機(jī)科股份、東方水利、鼎智科技、華原股份、巨能股份、旺成科技、易實(shí)精密、花溪科技等。在指標(biāo)篩選結(jié)果中，我們發(fā)現(xiàn)滿足全部6項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的有萬特電氣、華恒股份共2家，滿足5項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的公司有17家，滿足4項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的公司有48家。結(jié)合指標(biāo)篩選結(jié)果和公司具體業(yè)務(wù)，我們最后得出工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的鼎智科技、華恒股份、機(jī)科股份，新型電力設(shè)備概念的萬特電氣，以及擎雷科技、百事寶，共6家企業(yè)較為出眾。（1）鼎智科技：聚焦醫(yī)療器械和工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的微特電機(jī)制造商，2021年?duì)I收1.94億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4960萬元；（2）華恒股份：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的焊接自動(dòng)化裝備集成企業(yè)，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.94億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8955萬元；（3）機(jī)科股份：智能輸送高端裝備制造商，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.13億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3807萬元；（4）萬特電氣：深耕電力仿真培訓(xùn)設(shè)備，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.17億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2511萬元；（5）擎雷科技：專注于高效節(jié)能解決方案，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.26億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2886萬元；（6）百事寶：國(guó)產(chǎn)電磁斷路器供應(yīng)商，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.84億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3804萬元。

風(fēng)險(xiǎn)提示

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)庫因統(tǒng)計(jì)日期口徑而不完全的風(fēng)險(xiǎn)

1?

智能制造：新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”-255家

新三板共有255家智能制造行業(yè)專精特新“小巨人”。北交所、新三板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的智能制造業(yè)公司中，屬于專精特新“小巨人”的企業(yè)家數(shù)分別為19家、255家、62家、125家，“小巨人”家數(shù)占各個(gè)市場(chǎng)智能制造業(yè)總家數(shù)的比例分別為51.35%、18.65%、53.45%、41.12%。可以發(fā)現(xiàn)新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”的企業(yè)家數(shù)高于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板之和，能夠反映出智能制造業(yè)“小巨人”在新三板市場(chǎng)的聚集效應(yīng)。

通用設(shè)備制造業(yè)142家，專用設(shè)備制造業(yè)74家，汽車制造業(yè)39家。新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”企業(yè)中，通用設(shè)備、專用設(shè)備、汽車制造行業(yè)的企業(yè)家數(shù)分別為142家（占比56%）、74家（29%）、39家（15%）。其中，通用設(shè)備制造業(yè)可以細(xì)分為機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、特種設(shè)備、辦公設(shè)備、運(yùn)輸車輛、儀器儀表、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等；專用設(shè)備制造業(yè)可以細(xì)分為礦山專用設(shè)備、化工專用設(shè)備、航空航天專用設(shè)備、公安消防專用設(shè)備等。

從255家新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”的業(yè)務(wù)角度出發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)智慧礦山產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈、新型電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的公司存在集聚現(xiàn)象。

1.1、 智慧礦山：現(xiàn)代技術(shù)融入礦山開采為解決效率、安全和效益問題，2017-2021年規(guī)模CAGR達(dá)98%

產(chǎn)業(yè)背景：清潔能源占比持續(xù)提升，但煤炭能源仍處于主體地位。我國(guó)資源稟賦具備“富煤、貧油、少氣”的特征，雖然近年來核能、風(fēng)能、太陽能等新能源行業(yè)發(fā)展迅速，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出持續(xù)多元化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但具備成熟可靠、價(jià)格低廉等優(yōu)勢(shì)的煤炭資源仍將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)作為我國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)性能源和基礎(chǔ)性能源，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展發(fā)揮重要作用。2021年，我國(guó)清潔能源（一次電力）繼續(xù)快速發(fā)展，占比進(jìn)一步提升，由2012年的11.2%提升至2021年的20.3%；雖然煤炭生產(chǎn)占比由2012年的76.2%降至2021年的67%，比重呈現(xiàn)逐步降低趨勢(shì)，但煤炭主體能源地位短期內(nèi)難以改變。

智慧礦山是我國(guó)的一個(gè)新興概念，其發(fā)展是建立在礦山自動(dòng)化、信息化、數(shù)字化所取得成果的基礎(chǔ)上。中國(guó)智慧礦山的發(fā)展歷程大致可分為以下3個(gè)階段。（1）單機(jī)自動(dòng)化階段：時(shí)間約為20世紀(jì)90年代，該階段典型特征：分類傳感技術(shù)和二維GIS平臺(tái)得到應(yīng)用、單機(jī)傳輸通道得以形成，實(shí)現(xiàn)了可編程控制、遠(yuǎn)程集控運(yùn)行、報(bào)警與閉鎖。（2）綜合自動(dòng)化階段：時(shí)間約為21世紀(jì)初期，該階段典型特征：綜合集成平臺(tái)與3DGIS數(shù)字平臺(tái)得到應(yīng)用、高速網(wǎng)絡(luò)通道形成，實(shí)現(xiàn)了初級(jí)數(shù)據(jù)處理、初級(jí)系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)、信息綜合發(fā)布。（3）局部智慧體階段：是當(dāng)前中國(guó)礦山所處階段，該階段典型特征：BIM、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)得到應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了局部閉環(huán)運(yùn)行、多個(gè)系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)及專業(yè)決策。

產(chǎn)業(yè)組成：智慧煤礦的發(fā)展需要智能基建+智能化裝備+軟硬件建設(shè)。普通煤礦發(fā)展成智慧煤礦，一是需要智能系統(tǒng)基站、遠(yuǎn)端控制平臺(tái)等基礎(chǔ)建設(shè)；二是需要煤機(jī)等裝備智能化改造或購(gòu)置；三是需要交互式信息平臺(tái)、數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)平臺(tái)等軟硬件建設(shè)；四是需要各子（分）控制系統(tǒng)和控制技術(shù)的相互銜接與融合，如綜采子系統(tǒng)、綜掘子系統(tǒng)、安全子系統(tǒng)、提升子系統(tǒng)等融合形成整個(gè)礦山的智能化成套控制系統(tǒng)。智慧礦山的理念和技術(shù)應(yīng)用于煤礦，形成智慧煤礦。智慧煤礦涉及到90多個(gè)子系統(tǒng)，可以分為3部分:智慧生產(chǎn)系統(tǒng)、智慧職業(yè)健康與安全系統(tǒng)、智慧技術(shù)與后勤保障系統(tǒng)。

產(chǎn)業(yè)應(yīng)用：智慧礦山解決煤礦開采中的效率問題、安全問題和效益問題。智慧礦山是基于現(xiàn)代智慧理念，將物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、自動(dòng)控制、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人化裝備等與現(xiàn)代礦山開發(fā)技術(shù)融合，形成礦山感知、互聯(lián)、分析、自學(xué)習(xí)、預(yù)測(cè)、決策、控制的完整智能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)礦井開拓、采掘、運(yùn)通、洗選、安全保障、生態(tài)保護(hù)、生產(chǎn)管理等全過程智能化運(yùn)行。與數(shù)字礦山相比，智慧礦山不僅僅是數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理和自動(dòng)系統(tǒng)的集成，更多的是大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的運(yùn)用，需要智能化地響應(yīng)生產(chǎn)過程中的各種變化和需求，做到智能決策支持、安全生產(chǎn)和綠色開采。這里需要明確的是，智慧礦山并非是云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的簡(jiǎn)單堆積，而是如何采用這些技術(shù)手段解決煤礦開采中的效率問題、安全問題和效益問題。

下游現(xiàn)狀：智慧礦山積極作用下我國(guó)煤礦百萬噸死亡率降至4.4%。近年來，煤礦員工意外死亡率逐年降低，智慧礦山對(duì)安全生產(chǎn)的貢獻(xiàn)初步顯現(xiàn)。根據(jù)國(guó)家安全監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)煤礦百萬噸死亡率從2012年的37.4%降至2021年的4.4%。2016年至2021年，隨著智慧礦山普及以及行業(yè)市場(chǎng)集約化的顯著提升，我國(guó)原煤產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，累計(jì)增幅超21%。根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)《煤炭工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，到2025年我國(guó)煤炭產(chǎn)量將控制在41億噸左右，相較2021年的41.3億噸產(chǎn)量幾乎持平，我國(guó)煤礦資源開采預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)產(chǎn)階段。

煤礦機(jī)械化是煤礦智慧化的基礎(chǔ)，2020年我國(guó)大型煤礦機(jī)械化程度升至98.9%。根據(jù)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)公布的歷年《煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》顯示，近年來我國(guó)煤礦數(shù)量不斷下降、礦企集中度持續(xù)提升，企業(yè)對(duì)于煤礦機(jī)械化和智能化需求呈現(xiàn)較強(qiáng)意愿。2016年至2020年，我國(guó)煤礦數(shù)量由7,866座降至4,700座，其主要因?yàn)閲?guó)家實(shí)行煤礦落后產(chǎn)能淘汰行動(dòng)措施而導(dǎo)致年產(chǎn)30萬噸及以下煤礦關(guān)閉、重組所致。煤礦機(jī)械化是煤礦智慧化的基礎(chǔ)，1978年以來我國(guó)大型煤礦機(jī)械化程度不斷提升，由1978年的32.5%提升至2020年的98.9%，幾乎覆蓋了我國(guó)主要的大型煤礦。

截至2021年底，全國(guó)智能化采掘工作面達(dá)687個(gè)，其中智能化采煤工作面431個(gè)，占比63%，智能化掘進(jìn)工作面256個(gè)，占比37%；已有26種煤礦機(jī)器人在煤礦現(xiàn)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)不同程度的應(yīng)用。根據(jù)煤礦安全專項(xiàng)整治三年行動(dòng)實(shí)施方案，2022年力爭(zhēng)采掘智能化工作面達(dá)1000個(gè)以上，智能化礦井產(chǎn)能達(dá)10億噸至15億噸。

產(chǎn)業(yè)規(guī)模：根據(jù)智研瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017-2021年，我國(guó)煤礦智能化行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由87.49億元增長(zhǎng)至1346.29億元，4年CAGR達(dá)98%。隨著智能化采掘工作面的穩(wěn)步提升和煤炭企業(yè)采煤機(jī)械化程度的提高，智能化煤礦規(guī)模有望維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”中共有11家智慧礦山產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，分別是隆基電磁、華特磁電、萬泰股份、海納科技、太礦電氣、飛翼股份、鑫博技術(shù)、天和環(huán)保、貴州捷盛、博深科技、華虹科技，其中隆基電磁2021年?duì)I收規(guī)模超過5億元，華特磁電、華虹科技2家企業(yè)的3年歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR超100%。北交所智能制造業(yè)專精特新“小巨人”中的萬通液壓同屬于智慧礦山產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，主要產(chǎn)品為自卸車專用油缸、機(jī)械裝備用油缸和油氣彈簧。

1.2、 工業(yè)機(jī)器人：勞動(dòng)力人口下降促使國(guó)產(chǎn)替代及柔性制造趨勢(shì)提速，2024年我國(guó)市場(chǎng)規(guī)模有望超110億美元

當(dāng)前，新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料技術(shù)等與機(jī)器人技術(shù)加快融合，新技術(shù)、新產(chǎn)品、新應(yīng)用、新生態(tài)層出不窮，為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展、造福人類提供更好的服務(wù)。

產(chǎn)業(yè)背景：我國(guó)人口老齡化帶來勞動(dòng)力短缺、成本升高等問題。當(dāng)前，中國(guó)的老齡化問題越來越突出，人口年齡結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致適齡勞動(dòng)人口持續(xù)減少。2016-2020年中國(guó)65歲及以上老年人比例由10.8%升至13.5%，同期間勞動(dòng)年齡人口占比由65.5%降至63.4%，中國(guó)人均收入逐年增長(zhǎng)。機(jī)器人可以替代人工完成不同場(chǎng)景下的勞動(dòng)，如搬運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、消毒、手術(shù)、清潔等，其提供的勞動(dòng)力可以減緩人口老齡化帶來的勞動(dòng)力短缺問題。疊加新冠疫情以來，各行業(yè)受制于居家限制，企業(yè)使用機(jī)器人的意愿進(jìn)一步提升。

產(chǎn)業(yè)架構(gòu)：工業(yè)機(jī)器人用于制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境，按機(jī)型分為多關(guān)節(jié)、SCARA、協(xié)作、并聯(lián)四類。按照國(guó)際機(jī)器人聯(lián)盟（International Federation of Robotics, IFR）的分類，機(jī)器人可分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人。工業(yè)機(jī)器人用于制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境，主要包括人機(jī)協(xié)作機(jī)器人和工業(yè)移動(dòng)機(jī)器人，而服務(wù)機(jī)器人一般用于非制造業(yè)環(huán)境。其中，工業(yè)機(jī)器人是一種通過編程或示教實(shí)現(xiàn)自動(dòng)運(yùn)行，具有多關(guān)節(jié)或多自由度，并且具有一定感知功能，如視覺、力覺、位移檢測(cè)等，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境和工作對(duì)象自主判斷和決策，能夠代替人工完成各類繁重、乏味或有害環(huán)境下體力勞動(dòng)的自動(dòng)化機(jī)器。為適應(yīng)不同應(yīng)用場(chǎng)景需求，工業(yè)機(jī)器人被設(shè)計(jì)為多關(guān)節(jié)、SCARA、協(xié)作、并聯(lián)這四種不同的形態(tài)。

工業(yè)機(jī)器人是自動(dòng)化產(chǎn)線的核心環(huán)節(jié)之一。成套設(shè)備由工業(yè)機(jī)器人和完成工作任務(wù)所需的外圍及周邊輔助設(shè)備組成的一個(gè)獨(dú)立自動(dòng)化生產(chǎn)單元，最大限度地減少人工參與，提高生產(chǎn)效率。工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成以設(shè)備為基礎(chǔ)，以信息技術(shù)為媒介，融合PCS、MES、ERP等軟件，將所有設(shè)備高效連接，形成大型自動(dòng)化柔性生產(chǎn)線。

伺服電機(jī)、減速機(jī)、控制器是機(jī)器人上游核心部件。工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈條上游涵蓋芯片、控制器、伺服、感知等，其中伺服電機(jī)、減速機(jī)、控制器屬于上游核心部件；中游包括機(jī)器人本體、配套系統(tǒng)集成；下游廣泛地應(yīng)用于企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，如焊接、機(jī)械加工、搬運(yùn)、裝配、分揀、噴涂等，覆蓋汽車、電子、金屬制造等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要行業(yè)。

微特電機(jī)在機(jī)器人中作驅(qū)動(dòng)伺服用。上游產(chǎn)業(yè)鏈中，微特電機(jī)是工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的重要元件，其對(duì)工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的精度、工作可靠性以及質(zhì)量的好壞起著重要的作用，是工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)不可或缺的重要組成部分。目前，微特電機(jī)在機(jī)器人中作驅(qū)動(dòng)伺服用，是頭部、驅(qū)體、上下肢和仿真機(jī)械手作動(dòng)部件的關(guān)鍵機(jī)電元件，為工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備實(shí)現(xiàn)自動(dòng)對(duì)焦、精準(zhǔn)平臺(tái)移動(dòng)、自動(dòng)抓取、精準(zhǔn)流量控制等功能提供了重要保障。

產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：外資占據(jù)主要市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代正砥礪前行。目前我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)仍以外資品牌機(jī)器人為主，根據(jù)IFR數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人自主品牌占比達(dá)30%。根據(jù)M2 Data Science數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)本土自主品牌工業(yè)機(jī)器人銷量規(guī)模較2020年增長(zhǎng)42%，達(dá)6.9萬臺(tái)。隨著我國(guó)在機(jī)器人領(lǐng)域的快速發(fā)展，近年來我國(guó)自主品牌工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)份額也在逐步追趕，與外資品牌機(jī)器人的差距有望逐步縮小，預(yù)計(jì)到2025年自主品牌占比升至60%。

從下游應(yīng)用看，“汽車”與“電子”是我國(guó)目前應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人最多、技術(shù)較為成熟的兩個(gè)下游行業(yè)，2020年分別占比30%、25%，這兩個(gè)行業(yè)對(duì)于“重載穩(wěn)定”以及“輕載高速”有較高要求；在智能化生產(chǎn)、柔性制造趨勢(shì)推動(dòng)下，其他下游行業(yè)應(yīng)用預(yù)期愈加廣泛。從制造環(huán)節(jié)看，我國(guó)目前仍以技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單的拆碼垛為主，2020年占比45%；隨著核心技術(shù)的提升，工業(yè)機(jī)器人在工藝相對(duì)復(fù)雜的環(huán)節(jié)，如焊接、裝配、拆卸等的滲透率有望進(jìn)一步提升。從機(jī)器人種類看，2020年我國(guó)多關(guān)節(jié)機(jī)器人占比63%，多關(guān)節(jié)機(jī)器人運(yùn)動(dòng)形態(tài)多樣、負(fù)載相對(duì)較高，應(yīng)用范圍最為廣泛，尤其在自動(dòng)化程度較高的汽車領(lǐng)域應(yīng)用較多，而協(xié)作機(jī)器人順應(yīng)柔性生產(chǎn)線趨勢(shì)，未來有望迎來發(fā)展機(jī)遇。

產(chǎn)業(yè)規(guī)模：2021年全球及中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模分別為175億美元、75億美元，預(yù)計(jì)到2024年分別達(dá)230億美元、115億美元。根據(jù)IFR統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為175億美元（+26%），超過2018年達(dá)到的高值165億美元，安裝量創(chuàng)下歷史新高。預(yù)計(jì)至2022年工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)至195億美元。隨著市場(chǎng)需求的持續(xù)釋放以及工業(yè)機(jī)器人的進(jìn)一步普及，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增加，2024年有望達(dá)到230億美元。國(guó)內(nèi)方面，近五年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年市場(chǎng)規(guī)模有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2024年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，有望超過110億美元。

政策驅(qū)動(dòng)疊加應(yīng)用領(lǐng)域深化拓寬工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)前景。2021年12月，我國(guó)發(fā)布《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，我國(guó)成為全球機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新策源地、智能制造集聚地和集成應(yīng)用新高地；一批機(jī)器人核心技術(shù)和高端產(chǎn)品取得突破，整機(jī)綜合指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，關(guān)鍵零部件性能和可靠性達(dá)到國(guó)際同類產(chǎn)品水平；把推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人的研制與應(yīng)用作為重點(diǎn)。在我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，加上工業(yè)機(jī)器人在下游應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步深化，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

新三板智能制造業(yè)專精特新“小巨人”中共有10家工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，分別是華恒股份、金龍電機(jī)、滬龍科技、機(jī)科股份、思爾特、恒豐泰、奧圖股份、巨能股份、鼎智科技、恒鑫智能，其中華恒股份、機(jī)科股份、巨能股份、鼎智科技4家企業(yè)的3年?duì)I收CAGR及3年歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR均大于20%，規(guī)模成長(zhǎng)性優(yōu)秀。

1.3、新型電力設(shè)備：“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”模式下新型電力系統(tǒng)設(shè)備前景廣，2021年全國(guó)電力工程投資總額達(dá)10481億元

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研報(bào)發(fā)布機(jī)構(gòu)：開源證券北交所研究中心

報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2022.11.30

分析師：

諸海濱 證書編號(hào)：S0790522080007

趙 昊 證書編號(hào)：S0790522080002

聯(lián)系人：

萬 梟 證書編號(hào)：S0790122090009

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