英偉達千億AI投資再度引起行業(yè)關(guān)注。

9月23日消息，英偉達（NVIDIA，NASDAQ:NVDA）和OpenAI今晨宣布達成合作，為OpenAI的下一代AI基礎(chǔ)架構(gòu)部署至少10吉瓦的英偉達系統(tǒng)，用于訓練和運行其下一代模型，從而實現(xiàn)超級AI部署。同時，英偉達計劃在新系統(tǒng)部署期間向OpenAI投資高達1000億美元（約合人民幣7100億元），*階段預計將于2026年下半年上線。

根據(jù)協(xié)議，OpenAI還將與英偉達合作，成為其 AI 工廠增長計劃的*戰(zhàn)略計算和網(wǎng)絡(luò)合作伙伴。而且，OpenAI和英偉達將攜手優(yōu)化OpenAI模型和基礎(chǔ)架構(gòu)軟件以及英偉達硬件和軟件的路線圖。據(jù)悉，英偉達和OpenAI將在未來幾周內(nèi)敲定新一輪戰(zhàn)略合作的細節(jié)。

“這是一個巨大的項目，”英偉達CEO黃仁勛周一對CNBC表示，10吉瓦相當于400萬至500萬張圖形處理器（GPU）卡，約等于英偉達今年的出貨總量，是去年的兩倍。

OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO奧爾特曼（Sam Altman）表示：“一切始于計算。計算基礎(chǔ)設(shè)施將成為未來經(jīng)濟的基礎(chǔ)，我們將利用與英偉達合作構(gòu)建的基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)造新的AI突破，并大規(guī)模賦能個人和企業(yè)?！?/p>

受此消息影響，9月22日美股，英偉達股價一度漲超4%。截至美股收盤，英偉達收漲逾3.9%，創(chuàng)下歷史新高，總市值達4.46萬億美元。

同時，該消息也刺激整個美股上漲。周一，費城半導體指數(shù)收漲將近1.6%；標普500指數(shù)收漲29.39點，漲幅0.44%，報6693.75點，今年第28次創(chuàng)下新高；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲66.27點，漲幅0.14%，報46381.54點，繼續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高。

獲超萬億支持，OpenAI走向“算力帝國”

這項1000億美元的投資合作將分階段實施。

根據(jù)新協(xié)議，一旦雙方就OpenAI收購英偉達系統(tǒng)達成最終協(xié)議，英偉達將首先投資100億美元。同時，*階段數(shù)據(jù)中心的能耗為1吉瓦，將于2026年下半年部署，投資將以當時的估值為準。后續(xù)資金則會隨著GPU部署使用量的提升逐漸向OpenAI支付，確保投資與實際建設(shè)進度同步。

而這一美國智能算力中心將采用英偉達最新的Vera Rubin平臺，用于訓練和運行OpenAI的下一代模型，最終目標是加速實現(xiàn)“超級智能”。

今年8月，黃仁勛在財報電話會議上告訴投資者，建設(shè)1吉瓦容量的數(shù)據(jù)中心的成本在500億至600億美元之間，其中約350億美元用于購買英偉達芯片和系統(tǒng)。以此計算，10吉瓦能給英偉達帶來3000億-4000億美元的收入。

事實上，在此之前，OpenAI短短一周內(nèi)還拿下甲骨文、微軟、博通等超過萬億元的投資合作。

9月10日，甲骨文股價單日暴漲36%，創(chuàng)下32年來*單日漲幅，主要由于OpenAI和甲骨文簽署的一項5年3000億美元（約合人民幣2.1萬億元）的“天價”云服務合同。

9月11日，微軟與OpenAI悄然簽署了一份非約束性諒解備忘錄，為后者的公司重組開綠燈，同時重申了二者的云服務“獨占”模式的結(jié)束，也意味著微軟將持續(xù)推進OpenAI應對昂貴的算力成本。

據(jù)報道，OpenAI還與博通合作自研ASIC芯片項目，預計將于明年投產(chǎn)，屆時將提供模型推理層面應用。

加上此次英偉達1000億美元的投資，OpenAI正在走向萬億“算力帝國”。

早在2022年ChatGPT橫空出世后，微軟迅速跟進，在2023年將算力和現(xiàn)金的總投資追加至130億美元。微軟為OpenAI提供了強大的算力支持，OpenAI在AI技術(shù)上突飛猛進，而OpenAI又被微軟納入各項云服務產(chǎn)品中，可以直接調(diào)用。

如今，ChatGPT每周大約有7億人使用，其運行和開發(fā)需要極為龐大的算力。而在昨天，奧爾特曼透露，未來幾周將推出一些新的“算力密集型”產(chǎn)品。

英偉達投資之前，OpenAI在最近的第二輪融資中被軟銀、微軟等多家機構(gòu)投資百億美元，公司估值高達5000億美元。

另據(jù)The Information報道 ，OpenAI預計2029將耗資1150億美元，這一數(shù)字比該公司之前的估計高出約800億美元。這一增長中，對自有數(shù)據(jù)中心服務器芯片和設(shè)施的投資將是其現(xiàn)金消耗的主要原因。

奧爾特曼表示，英偉達和微軟成為“被動”投資者和該公司“最重要的合作伙伴”。

“在接下來的幾個月里，你應該對我們抱有很大的期望，”奧爾特曼表示，“OpenAI必須做好三件事：我們必須進行出色的AI研究，我們必須制造出人們想要使用的產(chǎn)品，我們必須弄清楚如何應對這一前所未有的基礎(chǔ)設(shè)施挑戰(zhàn)?！?/p>

黃仁勛表示，英偉達的投資是“對已宣布和簽約的所有事項的補充”。

“從*臺DGX超級計算機到ChatGPT的突破，英偉達和 OpenAI 十年來一直相互推動。此次投資和基礎(chǔ)設(shè)施合作標志著我們邁出了新的一步——部署10吉瓦電力，為下一個智能時代提供動力?！秉S仁勛稱。

對此，伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon表示，“一方面，這有助于OpenAI實現(xiàn)計算基礎(chǔ)設(shè)施方面的一些宏偉目標，也有助于英偉達確保這些目標得以實現(xiàn)。另一方面，過去人們就曾提出過‘循環(huán)’（circular）問題，而此次投資將進一步加劇這種擔憂?！?/p>

但Requisite Capital Management執(zhí)行合伙人Bryn Talkington認為，這筆交易意味著，英偉達向OpenAI投資了1000億美元，OpenAI隨后又把這筆錢返還給了英偉達。“我覺得這對黃仁勛來說非常有利?！?/p>

“這筆交易可能會改變英偉達和OpenAI的發(fā)展， OpenAI在軟件方面的*地位鞏固英偉達在芯片領(lǐng)域的壟斷地位。這可能會使英偉達在芯片領(lǐng)域的競爭對手或OpenAI在模型領(lǐng)域的競爭對手更難擴大規(guī)模，”Doyle, Barlow & Mazard 律師事務所的反壟斷律師Andre Barlow表示。

據(jù)報道，OpenAI在2030年的研發(fā)投入（主要是算力成本）將接近總收入的50%，有望成為美國科技行業(yè)算力投入、研發(fā)投入最高的公司。

DeepSeek V3.1模型采用國產(chǎn)算力，中 美加速AI算力競爭

此次OpenAI、英偉達的投資合作，恰逢DeepSeek-V3.1-Terminus 版本發(fā)布數(shù)小時之后。

9月22日，DeepSeek宣布線上模型完成升級，當前版本號DeepSeek-V3.1-Terminus，包含思考模型和非思考模式兩個版本，上下文長度均為128k，用戶可以在線體驗。

據(jù)介紹，此次更新在保持模型原有能力的基礎(chǔ)上，針對用戶反饋的問題進行了改進。其中，deepseek-chat、deepseek-reasoner分別對應DeepSeek-V3.1-Terminus的非思考、思考模式。同時，3.1版本進一步優(yōu)化了Code Agent與Search Agent的表現(xiàn)，非思考模型輸出長度默認4K，*8K，思考模型輸出長度默認32K，*64K。

使用價格方面，DeepSeek-V3.1-Terminus模型百萬tokens輸入（緩存命中）0.5 元，緩存未命中則為4元，百萬tokens輸出價格達12元。

而與此同時，9月19日，華為全聯(lián)接大會2025期間，華為技術(shù)有限公司與浙江大學聯(lián)合發(fā)布了國內(nèi)*基于升騰千卡算力平臺的DeepSeek-R1-Safe基礎(chǔ)大模型。

據(jù)浙江大學計算機科學與技術(shù)學院院長、區(qū)塊鏈與數(shù)據(jù)安全全國重點實驗室常務副主任任奎介紹，在算力平臺搭建方面，團隊首次實現(xiàn)基于昇騰千卡算力平臺的千億級參數(shù)滿血版大模型安全訓練，系統(tǒng)性地解決了訓練環(huán)境中的關(guān)鍵問題，構(gòu)建了服務器間環(huán)境依賴同步、數(shù)據(jù)與權(quán)重共享、協(xié)同訓練推理等一系列開發(fā)工具。目前，模型已在多個社區(qū)全面開源。

任奎表示，測試結(jié)果表明，在MMLU、GSM8K、Ceval等通用能力基準測試中，DeepSeek-R1-Safe相比于DeepSeek-R1的性能損耗在1%以內(nèi)。

更早之前，DeepSeek團隊共同完成、梁文鋒擔任通訊作者的DeepSeek-R1推理模型研究論文，登上國際*期刊《Nature》（自然）雜志封面。文中指出， DeepSeek R1訓練成本僅約29.4萬美元（約合208萬元）。

目前幾乎所有主流的大模型都還沒有經(jīng)過獨立同行評審，這一空白“終于被DeepSeek打破”。

評審該論文的Hugging Face機器學習工程師Lewis Tunstall表示，R1是*經(jīng)歷同行評審的大型語言模型，這是一個非常值得歡迎的先例；俄亥俄州立大學人工智能研究員Huan Sun表示，DeepSeek自發(fā)布以來幾乎影響了所有在大語言模型中使用強化學習的研究。

事實上，隨著DeepSeek熱潮，引發(fā)中 美AI算力爭奪，而中國AI算力需求正以年均300%的驚人速度增長。

IDC與浪潮日前發(fā)布的《2025年中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》提出，DeepSeek通過其先進的算法優(yōu)化和高效的模型性能，激發(fā)了新的應用場景的需求，顯著拉動了數(shù)據(jù)中心、端側(cè)及邊緣計算的應用發(fā)展。

全球計算聯(lián)盟（GCC）秘書處CTO苗福友預測，未來兩三年，國內(nèi)AIDC建設(shè)將以每年40%以上的增速逐年增長，隨后慢慢趨于平緩，預計到2030年前后，年增長率或可降至10%左右。

據(jù)國家數(shù)據(jù)局報告顯示，截至2024年底，中國算力總規(guī)模達280EFLOPS（每秒百億億次浮點運算），其中智能算力規(guī)模達90EFLOPS，占比32%。這相當于把全球80億人同時變成超算，每秒每個人要完成超過3千萬次計算，技術(shù)實力驚人。

有機構(gòu)預測，2025年中國智能算力規(guī)模預計增長超40%。

國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏表示，中國算力排在全球第二，僅次于美國。

目前，中國在用算力中心機架總規(guī)模超過830萬標準機架，算力總規(guī)模達246EFLOPS（EFLOPS是指每秒進行百億億次浮點運算），位居世界前列；全國算力中心平均電能利用效率降至1.47，創(chuàng)建國家綠色數(shù)據(jù)中心246個；工業(yè)、教育、醫(yī)療、能源等多個領(lǐng)域算力應用超過1.3萬個。

不過，另據(jù)Epoch AI的分析，美國擁有全球四分之三的AI超級計算機算力，而全球其實只有12％的國家和地區(qū)擁有AI算力。

因此，隨著AI算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全球?qū)τ诎℅PU在內(nèi)的AI算力需求不斷增加。

摩爾線程創(chuàng)始人兼CEO張建中近期表示，今天市場大概有超過700萬張GPU計算卡的需求，來支撐每天輸出的生成式AI和Agentic AI技術(shù)能力。而未來5年，AI算力需求仍將保持100倍增長。但以每一片晶圓大概產(chǎn)出20-30片有效算力計算，中國還有300萬張GPU卡的產(chǎn)能缺口，產(chǎn)能還不太可能滿足。

張建中認為，從中短期來看，國內(nèi)算力市場面臨智能算力的短缺。據(jù)悉，截至2024年11月，全球已投運的智算中心項目近150個，在建和規(guī)劃建設(shè)的智算中心近100個，但據(jù)浪潮人工智能研究院測算，中國智算中心平均算力利用率僅為30%。

中信建投研報稱，華為最新公布一系列即將上市和規(guī)劃中的新品，如昇騰950PR/昇騰950DT、昇騰960和昇騰970三個系列產(chǎn)品，分別將于2026年*季度和2026年第四季度，以及2027年第四季度、2028年第四季度上市，同時，華為發(fā)布Atlas 950超節(jié)點，支持8192張基于Ascend 950DT的昇騰卡，柜間采用全光互聯(lián)，總算力大幅度提升，上市時間是2026年第四季度。因此，預計9月—10月我們將可能看到國內(nèi)AI算力需求回暖，此外對于國內(nèi)云服務廠商也建議重視。

“我們可以想象一下，今天中國所有的晶圓制造工廠加在一起的產(chǎn)能都不到需求量的1/10。所以，如果國產(chǎn)GPU要發(fā)展，對于半導體生產(chǎn)制造來講，我鼓勵也呼吁整個產(chǎn)業(yè)界盡快轉(zhuǎn)向先進技術(shù)，盡快讓自己的工廠和所有的產(chǎn)品能夠具備生產(chǎn)及評估的能力?！睆埥ㄖ刑岬剑斍皣a(chǎn)GPU芯片的制造端困境主要有三方面——國際高端芯片禁運、高端HBM存儲限售、先進工藝制程限制。

據(jù)SEMI統(tǒng)計，預計到2030年，在AI、物聯(lián)網(wǎng)、機器人等技術(shù)助推下，全球芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過1萬億美元。其中，中國AI芯片市場規(guī)模可能超過1.3萬億元，屆時中國AI產(chǎn)業(yè)及相關(guān)行業(yè)價值高達10萬億元人民幣。