圖源：攝圖網(wǎng)

11月12日，胡潤研究院發(fā)布《中信保誠人壽「傳家」·胡潤百富2023中國高凈值家庭現(xiàn)金流管理報告》顯示，中國擁有600萬元家庭凈資產(chǎn)的“富裕家庭”達518萬戶，擁有千萬元家庭凈資產(chǎn)的“高凈值家庭”達211萬戶，擁有億萬元家庭凈資產(chǎn)的“超高凈值家庭”達13.8萬戶。

其中，擁有“高凈值家庭”最多的5座城市，分別是北京30.6萬戶、上海27.1萬戶、香港21.5萬戶、深圳8.0萬戶、廣州7.3萬戶。在這5座城市中，上海的“高凈值家庭”規(guī)模增幅最快，同比增長3.0%。

胡潤百富董事長兼首席調(diào)研官胡潤表示，現(xiàn)金為王、穩(wěn)健為重、保障先行是中國高凈值人群進行現(xiàn)金流規(guī)劃的主要思路，并且未來三年都不會有明顯變化。

報告顯示，高凈值人群最認可通過提高風險意識來降低未來現(xiàn)金流風險，主要包括“資產(chǎn)配置多元化”“合理使用負債工具”“先保證勞動性收入，再去探討資本性收入”等。

此外，相比年長群體，年輕一代的高凈值人群更加認可年金險在現(xiàn)金流管理中的重要意義。

財富管理機構格局仍在孕育探索

面對家族財富管理綜合化、多元化的需求，傳統(tǒng)金融機構以及專業(yè)咨詢服務機構紛紛入場，千帆競發(fā)，爭相構建一體化平臺，家族財富管理行業(yè)格局在變動中不斷孕育和探索。

依據(jù)財富管理服務模式來劃分，財富管理機構可以分為專業(yè)產(chǎn)品提供商、專業(yè)服務提供商及一站式解決方案提供商。專業(yè)產(chǎn)品提供商、專業(yè)服務提供商及一站式解決方案提供商共同構成了家族財富管理機構的生態(tài)圈。盡管參與者眾多，但目前還鮮有機構能超越其專業(yè)領域，針對客戶的多元化需求提供全方位的財富管理服務。過去的傳統(tǒng)服務方式已經(jīng)無法滿足當下以企業(yè)家為代表的高凈值人群日趨綜合化和復雜化的需求。財富管理機構應相互協(xié)作、攜手共進，共同探索家族財富管理的新模式。

信托、保險、券商最受高凈值人群歡迎

高凈值人群數(shù)量的不斷增大以及個人可投資資產(chǎn)的不斷增多為私人銀行的發(fā)展創(chuàng)造了條件，中國私人銀行市場呈現(xiàn)出可觀的增長潛力和巨大的市場價值。

雖然商業(yè)銀行私人銀行目前的管理資產(chǎn)規(guī)模最大，但各類非銀行機構也在快速發(fā)展。商業(yè)銀行在高凈值客戶財富管理業(yè)務上優(yōu)勢明顯。連續(xù)三年客戶調(diào)研顯示，約70%-80%的客戶選擇商業(yè)銀行作為財富管理的主辦行。

但也有很大一部分客戶對待非銀機構的態(tài)度積極，愿意選擇非銀機構作為主辦財富管理機構。具體來看，信托、保險、券商最受受訪者歡迎。客戶之所以想將更多財富交由非銀機構打理，主要的考慮因素有三點，分別為：追求更高的收益、更豐富的產(chǎn)品以及定制化的產(chǎn)品與服務。

對于財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型，國聯(lián)證券首席財富官姜曉林建議將買方服務的收費服務多元化?！苯獣粤纸ㄗh，一方面在現(xiàn)有收費模式上往前延伸，突出服務的重要性，允許人員通過前置服務向客戶收取一定的服務費用；另一方面盡快規(guī)范包括ETF組合在內(nèi)的證券投顧業(yè)務規(guī)則，這有利于后期買方投顧服務和客戶賬戶體系的豐富和壯大。

對于財富管理行業(yè)發(fā)展趨勢，中泰證券表示，目前國內(nèi)財富管理機構迎來三大方面歷史性機遇：一是財富積累的提速及不動產(chǎn)配置轉(zhuǎn)化的需求，居民對金融資產(chǎn)存在較大的可持續(xù)的配置需求；二是資管新規(guī)正式執(zhí)行后，打破“剛兌”將使財富管理行業(yè)長期健康有序發(fā)展，面向不同類型客戶的專業(yè)投顧與配置服務將迎來廣闊空間；三是以養(yǎng)老金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）為代表的普惠型財富管理空間廣闊，財富管理機構大有可為。目前中國居民金融資產(chǎn)有近50%配置于現(xiàn)金存款，近30%仍配置于理財產(chǎn)品中，居民更傾向于配置穩(wěn)健型資產(chǎn)，但未來的增量空間主要在于資本市場的綜合配置。另外，財富管理業(yè)務因呈現(xiàn)高ROE（凈資產(chǎn)收益率）、輕資產(chǎn)、增速高的特征而受到越來越多券商的重視，國外券商摩根士丹利、瑞銀、嘉信理財?shù)韧缎械呢敻还芾硎杖胝急冉栽?0%以上?；趪鴥?nèi)金融資產(chǎn)有望成為居民資金新的蓄水池，國內(nèi)券商可以通過提供穩(wěn)定增長的財富管理業(yè)務，帶來可持續(xù)性的大幅提升。

注：本文僅作內(nèi)容傳播，不構成任何投資建議。

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