財富管理一邊連著資金供給端，一邊連著資金需求端。下半年以及更遠的未來，財富管理行業(yè)會有怎樣的發(fā)展趨勢？

近日，由新時代財富研究院重磅推出的《2023年下半年財富管理報告》，在財富行業(yè)篇章，全面總結回顧過往財富管理行業(yè)的發(fā)展，并從行業(yè)規(guī)模、市場監(jiān)管、投資趨勢、數字賦能等方面展望未來趨勢。

此外，還對財富端更細分市場領域給予重點分析，助力投資者在具體配置上更有的放矢。

01存款利率調降，投資需求上漲

2022年以來在疫情及宏觀經濟影響之下，居民收入總體有所回落，對未來收入與經濟不確定性的擔憂，使得投資者風險偏好總體下降。同時疊加“主要資產均出現(xiàn)明顯的波動與分化”，投資者與前幾年的“追求收益”相比，如今更傾向“穩(wěn)健”。

2023年一季末公募基金產品中的股票型產品規(guī)模較2022年年底增長5.0%，同期上證指數上漲5.94%，表明股票型產品規(guī)模上漲主要由權益市場上漲導致，而非投資者主動申購基金；債市波動較大，部分風險偏好較低的投資者贖回債券，使得2023年一季度公募債券型產品規(guī)模有所降低。但同時，居民可支配收入增速明顯放緩疊加投資者風險更趨保守，零售存款規(guī)模增幅較多。

2023年二季度以來，多家中小銀行“補降”存款利率并下調通知存款和協(xié)定存款利率上限。從對微觀主體的影響來看，銀行調降存款利率背景下，存款吸引力有所下降，將一定程度降低企業(yè)和居民的儲蓄意愿，導致“存款搬家”現(xiàn)象，同時緩和此前的資金空轉現(xiàn)象，邏輯上一方面或助力推動理財規(guī)模逐步恢復，另一方面也有助于增加消費和投資需求。

綜上所述，未來試圖通過單一資產或單一產品獲得“絕對收益”，難度將越來越大。對于投資者而言，對自身資產做好規(guī)劃，以符合自己風險偏好與收益期望的方式進行整體性的資產配置，才是長期資產穩(wěn)健增值的解決之道。

02市場規(guī)模逐步壯大行業(yè)發(fā)展日益規(guī)范

近些年，伴隨著我國經濟的持續(xù)高中速發(fā)展，居民可支配收入逐年遞增，可投資資產規(guī)模也在逐年增加。據高盛的統(tǒng)計研究，2025年中國居民的可投資資產總規(guī)模將達到50萬億美元，2021至2025年期間將繼續(xù)保持兩位數的增長速度。

隨著居民可投資資產的逐年增加，財富管理市場規(guī)模呈現(xiàn)震蕩上升的趨勢。從2015年至2022年，中國銀行、信托、保險、公私募、券商資管、期貨資管的資產管理規(guī)模從81.5萬億上升到128.3萬億。預計未來10年內，隨著居民可支配財富的增長，財富管理市場的規(guī)模將繼續(xù)逐漸增大。

隨著財富管理市場的日益繁榮，監(jiān)管規(guī)則也日趨成熟。《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》和《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》等金融監(jiān)管政策及時出臺，有效規(guī)范了財富管理市場。這些政策為保護投資者權益、防范金融風險、引導社會資金流向實體經濟、支持經濟結構調整和轉型升級發(fā)揮了積極作用。

03投資多元化海外資產受到投資者青睞

由于居民家庭可投資資產規(guī)模和風險偏好的差異，多元化投資對居民來說具有強烈需求。隨著“資管新規(guī)”的出臺，投資者對資產的風險性和收益性有了更為深刻的認識，因此越來越多的居民家庭開始考慮公私募基金、期貨CTA、股權、信托、REITs、保險等多元化的投資品種。

海外資產品類越來越受到投資者青睞。由于全球各國所處的發(fā)展階段和發(fā)展速度不同，全球經濟的周期錯位導致不同國家的資產收益存在較大差異。通過合理配置海外優(yōu)質資產，投資者可以更好地分享全球經濟發(fā)展的紅利，并有助于降低投資組合的風險。