29010/02
百億股票私募倉位指數(shù)再次刷新年內(nèi)新高。一系列政策利好下，A股走勢(shì)不及預(yù)期，但在此背景下，私募依舊不改樂觀預(yù)期，堅(jiān)持高倉位運(yùn)行。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績(jī)測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），股票私募倉位指數(shù)為81.70%，較上周基本持平，私募倉位依舊維持在高位運(yùn)行，并且已經(jīng)連續(xù)2周站上80%大關(guān)。其中，滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為62.14%，中等（50%≤倉位≤80%）倉位股票私募占比為26.60%，而低倉（20%≤倉位＜50%）和空倉（倉位＜20%）股票私募占比僅為10.81%和0.45%。這主要是中等倉位私募開始出現(xiàn)分歧，部分選擇了加倉至滿倉水平，另有一部分選擇了降倉至低倉水平，因此滿倉私募占比反而進(jìn)一步提升。
分不同規(guī)模來看，百億股票私募越跌越買，倉位指數(shù)再次刷新年內(nèi)新高。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日，百億、五十億、二十億、十億、五億股票私募倉位指數(shù)分別為85.47%、71.58%、77.70%、81.33%和79.91%，除了五十億規(guī)模股票私募外，其余規(guī)模股票私募依舊選擇持續(xù)加倉。
其中百億股票私募倉位再次刷新年內(nèi)新高，繼前一周加倉8.6%之后，再次加倉2.38%至85.47%，又一次刷新了年內(nèi)新高，最近一次超過85.47%要追溯到2022年10月21日。具體來看，滿倉百億股票私募占比為65.48%，中等倉位百億股票私募占比為32.14%，低倉百億股票私募占比為2.38%，空倉百億股票私募占比為零，越來越多的中等倉位百億股票私募更傾向于將倉位加至滿倉水平。
不少頭部私募的最新觀點(diǎn)都顯示，當(dāng)前A股市場(chǎng)雖然仍處在寬幅震蕩時(shí)期，但積極因素正在積累。淡水泉投資表示，市場(chǎng)期望的積極政策措施正在分批次進(jìn)行，效果將是逐步產(chǎn)生的，當(dāng)累積到一定程度，積極效果會(huì)不斷顯現(xiàn)。同時(shí)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)同樣呈現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)特征，部分行業(yè)調(diào)整接近尾聲會(huì)積蓄著下一輪市場(chǎng)和行業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)能，是新一輪增長(zhǎng)起點(diǎn)。相聚資本指出，站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，有理由更加樂觀一些，當(dāng)然也不必過于激進(jìn)。政策陸續(xù)落地帶來的是市場(chǎng)交易思維的轉(zhuǎn)變；政策轉(zhuǎn)向意圖尚未落地時(shí)，市場(chǎng)更多交易的是政策本身的出臺(tái)與否；在政策陸續(xù)落地后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)而開始交易基本面會(huì)如何變化。融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，政策底、經(jīng)濟(jì)底和信心不一定同步，市場(chǎng)底部的出現(xiàn)有其自身的規(guī)律。當(dāng)前困擾市場(chǎng)的核心因素是資金供求的不平衡，雖然IPO的供給數(shù)量已經(jīng)在減少，但短期來看微觀流動(dòng)性不足已經(jīng)形成了對(duì)市場(chǎng)的較大制約。越來越多的積極因素會(huì)加速市場(chǎng)底部的形成，只要把投資周期拉長(zhǎng)，當(dāng)前位置的勝率是相當(dāng)高的。除了受益于政策的大金融、順周期行業(yè)外，高景氣度的成長(zhǎng)股方向仍然是值得重點(diǎn)關(guān)注的。具體到板塊投資方面，運(yùn)舟資本稱，三季度開始全面看好股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，并將重點(diǎn)在看好的新一輪科技 革命、制造業(yè)和消費(fèi)品“出海”、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)行業(yè)等領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。“我們對(duì)上證3000點(diǎn)的位置不悲觀，尤其對(duì)與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的資產(chǎn)不悲觀，對(duì)估值低的個(gè)股不悲觀，但是對(duì)各新興產(chǎn)業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度?！痹礃逢少Y產(chǎn)稱。汐泰投資主要看好獨(dú)立成長(zhǎng)和有韌性的子行業(yè)和個(gè)股，醫(yī)藥、消費(fèi)以及供給結(jié)構(gòu)好的順周期會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)修復(fù)逐步出現(xiàn)機(jī)會(huì)。
分不同規(guī)模來看，百億股票私募越跌越買，倉位指數(shù)再次刷新年內(nèi)新高。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日，百億、五十億、二十億、十億、五億股票私募倉位指數(shù)分別為85.47%、71.58%、77.70%、81.33%和79.91%，除了五十億規(guī)模股票私募外，其余規(guī)模股票私募依舊選擇持續(xù)加倉。其中百億股票私募倉位再次刷新年內(nèi)新高，繼前一周加倉8.6%之后，再次加倉2.38%至85.47%，又一次刷新了年內(nèi)新高，最近一次超過85.47%要追溯到2022年10月21日。具體來看，滿倉百億股票私募占比為65.48%，中等倉位百億股票私募占比為32.14%，低倉百億股票私募占比為2.38%，空倉百億股票私募占比為零，越來越多的中等倉位百億股票私募更傾向于將倉位加至滿倉水平。不少頭部私募的最新觀點(diǎn)都顯示，當(dāng)前A股市場(chǎng)雖然仍處在寬幅震蕩時(shí)期，但積極因素正在積累。淡水泉投資表示，市場(chǎng)期望的積極政策措施正在分批次進(jìn)行，效果將是逐步產(chǎn)生的，當(dāng)累積到一定程度，積極效果會(huì)不斷顯現(xiàn)。同時(shí)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)同樣呈現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)特征，部分行業(yè)調(diào)整接近尾聲會(huì)積蓄著下一輪市場(chǎng)和行業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)能，是新一輪增長(zhǎng)起點(diǎn)。相聚資本指出，站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，有理由更加樂觀一些，當(dāng)然也不必過于激進(jìn)。政策陸續(xù)落地帶來的是市場(chǎng)交易思維的轉(zhuǎn)變；政策轉(zhuǎn)向意圖尚未落地時(shí)，市場(chǎng)更多交易的是政策本身的出臺(tái)與否；在政策陸續(xù)落地后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)而開始交易基本面會(huì)如何變化。融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，政策底、經(jīng)濟(jì)底和信心不一定同步，市場(chǎng)底部的出現(xiàn)有其自身的規(guī)律。當(dāng)前困擾市場(chǎng)的核心因素是資金供求的不平衡，雖然IPO的供給數(shù)量已經(jīng)在減少，但短期來看微觀流動(dòng)性不足已經(jīng)形成了對(duì)市場(chǎng)的較大制約。越來越多的積極因素會(huì)加速市場(chǎng)底部的形成，只要把投資周期拉長(zhǎng)，當(dāng)前位置的勝率是相當(dāng)高的。除了受益于政策的大金融、順周期行業(yè)外，高景氣度的成長(zhǎng)股方向仍然是值得重點(diǎn)關(guān)注的。具體到板塊投資方面，運(yùn)舟資本稱，三季度開始全面看好股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，并將重點(diǎn)在看好的新一輪科技 革命、制造業(yè)和消費(fèi)品“出海”、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)行業(yè)等領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。“我們對(duì)上證3000點(diǎn)的位置不悲觀，尤其對(duì)與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的資產(chǎn)不悲觀，對(duì)估值低的個(gè)股不悲觀，但是對(duì)各新興產(chǎn)業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度?！痹礃逢少Y產(chǎn)稱。汐泰投資主要看好獨(dú)立成長(zhǎng)和有韌性的子行業(yè)和個(gè)股，醫(yī)藥、消費(fèi)以及供給結(jié)構(gòu)好的順周期會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)修復(fù)逐步出現(xiàn)機(jī)會(huì)。
