金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】9月12日，央行公開(kāi)市場(chǎng)持續(xù)大額凈投放，資金面得以緩和；債市延續(xù)震蕩，長(zhǎng)券偏弱、短券回暖；融創(chuàng)房地產(chǎn)公告因進(jìn)行現(xiàn)金支付及小額兌付，“H融創(chuàng)07”等債9月13日開(kāi)市起停牌；碧桂園地產(chǎn)公告“22碧桂園MTN001”擬于9月19日付息；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)小幅分化，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率走勢(shì)分化，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【國(guó)務(wù)院：支持建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)】9月12日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路 建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)的意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》從建設(shè)臺(tái)胞臺(tái)企登陸第一家園、促進(jìn)閩臺(tái)經(jīng)貿(mào)深度融合、促進(jìn)福建全域融合發(fā)展、深化閩臺(tái)社會(huì)人文交流、強(qiáng)化組織保障等五個(gè)方面提出21條內(nèi)容。其中提到，支持建設(shè)多層次兩岸金融市場(chǎng)，創(chuàng)新兩岸社會(huì)資本合作方式，推動(dòng)設(shè)立兩岸產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展基金，支持海峽股權(quán)交易中心“臺(tái)資板”創(chuàng)新升級(jí)，加強(qiáng)與新三板合作對(duì)接，推動(dòng)更多符合條件的在閩優(yōu)質(zhì)臺(tái)企在大陸上市，鼓勵(lì)更多臺(tái)企參與大陸金融市場(chǎng)發(fā)展。

【國(guó)資委：支持央企深化與東北地區(qū)全方位合作，更大力度投資東北】9月11日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，緊密結(jié)合工作實(shí)際研究貫徹落實(shí)舉措，進(jìn)一步支持推動(dòng)國(guó)資央企持續(xù)推進(jìn)落實(shí)好東北全面振興戰(zhàn)略，積極助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，強(qiáng)化戰(zhàn)略支撐作用；準(zhǔn)確把握國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作的重要領(lǐng)域和發(fā)展方向，為服務(wù)國(guó)家開(kāi)放發(fā)展大局多作貢獻(xiàn)。

（二）國(guó)際要聞

【2022年美國(guó)家庭實(shí)際收入連續(xù)第三年下降】9月12日，據(jù)美國(guó)人口普查局關(guān)于收入、貧困和醫(yī)療保險(xiǎn)的年度報(bào)告，經(jīng)通脹調(diào)整，2022年美國(guó)家庭收入中位數(shù)為74580美元，2021年為76330美元。這意味著去年美國(guó)家庭實(shí)際收入同比下降了2.3%，降幅達(dá)到2010年以來(lái)最大，也是實(shí)際收入連續(xù)第三年下降。美國(guó)實(shí)際收入連年下降，凸顯出生活成本上升給美國(guó)家庭帶來(lái)的傷害，經(jīng)濟(jì)健康狀況堪憂。美國(guó)疫情后飆升的通脹，是令實(shí)際收入下降的主因。

此外，新冠疫情期間的相關(guān)刺激計(jì)劃的結(jié)束，也對(duì)實(shí)際收入造成了負(fù)面影響。報(bào)告還顯示，美國(guó)官方貧困率（按稅前計(jì)算，不包括刺激支出和稅收抵免）從2021年的11.6%微降至2022年的11.5%。在過(guò)去的60年里，這一比率大致下降了一半，并在新冠疫情之前達(dá)到了歷史最低點(diǎn)。衡量收入不平等的指標(biāo)——基尼指數(shù)降至0.488，表明最高收入者的工資下降，其差距正在與低收入群體縮小。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格漲幅擴(kuò)大，NYMEX天然氣價(jià)格漲近5%】9月12日，WTI 10月原油期貨收漲1.55美元，漲幅1.77%，報(bào)88.84美元/桶；布倫特11月原油期貨收漲1.42美元，漲幅1.56%，報(bào)92.06美元/桶；NYMEX天然氣期貨收漲4.85%至2.743美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

9月12日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了2090億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有140億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金1950億元。

（二）資金利率

9月12日，央行公開(kāi)市場(chǎng)持續(xù)大額凈投放，資金面得以緩和，主要回購(gòu)利率小幅下行。當(dāng)日DR001下行7.82bps至1.822%，DR007下行4.84bps至1.951%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

9月12日，資金面有所改善，債市延續(xù)震蕩，長(zhǎng)券偏弱、短券回暖。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230012收益率上行0.25至2.6525%；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券230210收益率上行1.0至2.750%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)

9月12日，6只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，，“19遠(yuǎn)洋01”跌超14%，“H1龍控01”跌超27%；“20中駿02”漲超17%，“H1金科01”漲超43%，“H8龍控05”漲超97%，“H金優(yōu)01”漲超303%。

2.信用債事件

融創(chuàng)房地產(chǎn)：公司公告，公司擬于2023年9月30日根據(jù)持有人會(huì)議決議要求進(jìn)行現(xiàn)金支付及小額兌付，“H融創(chuàng)07”（原“16融創(chuàng)07”）、“20融創(chuàng)02”、“PR融創(chuàng)01”自9月13日開(kāi)市起停牌。

碧桂園地產(chǎn)：公司公告，“22碧桂園MTN001”擬于9月19日付息，債券發(fā)行總額為15億元，票息為3.2%。

旭輝集團(tuán)：公司公告，“21旭輝03”持有人會(huì)議投票表決截止時(shí)間第五次延期至9月13日24：00。

當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)：公司公告，“H19當(dāng)代F”應(yīng)于2023年9月4日償付利息，“H21當(dāng)代2”應(yīng)于2023年9月11日償付利息，截至本公告日，公司未能按期足額償付上述債券的利息。

楓葉教育：公司公告，2026年可轉(zhuǎn)債（1.25億元，2.25%）特別決議案獲持有人會(huì)議通過(guò)，建議豁免及修訂已生效。

宜昌興發(fā)：公司公告，“20興發(fā)綠色債01”持有人會(huì)議審議未通過(guò)提前償還議案。

湘新投資：穆迪出于自身商業(yè)原因，撤銷湘新投資集團(tuán)“Baa3”發(fā)行人評(píng)級(jí)。

山東三星：主承浙商銀行公告，“18三星MTN001”持有人會(huì)議審議通過(guò)債券注銷等議案；已與持有人簽署注銷協(xié)議。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指小幅收跌】9月12日，權(quán)益市場(chǎng)全天窄幅震蕩，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌0.18%、0.08%、0.59%。當(dāng)日，兩市成交額萎縮至7083億元，北向資金凈賣出19.8億元。當(dāng)日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)約三分之二下跌，上漲行業(yè)中農(nóng)林牧漁、家用電器、汽車漲逾1%，下跌行業(yè)中傳媒、非銀金融跌逾1%，其余行業(yè)均在1%范圍內(nèi)小幅波動(dòng)。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)小幅分化】9月12日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)跟隨權(quán)益市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整，當(dāng)日中證轉(zhuǎn)債收平0.00%，上證轉(zhuǎn)債收漲0.01%，深證轉(zhuǎn)債收跌0.03%。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額460.06億元，較前一交易日縮量18.42億元。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)多數(shù)個(gè)券上漲，547只個(gè)券中，280只上漲，256只下跌，9只持平。當(dāng)日，新上市福立轉(zhuǎn)債、科數(shù)轉(zhuǎn)債分別收漲25.14%、24.99%，領(lǐng)漲市場(chǎng)，存量個(gè)券中文燦轉(zhuǎn)債漲超5%，福蓉轉(zhuǎn)債、超達(dá)轉(zhuǎn)債漲超4%，表現(xiàn)亮眼；下跌個(gè)券中興瑞轉(zhuǎn)債繼昨日跌停后進(jìn)一步下挫19.90%，此外，百洋轉(zhuǎn)債、紐泰轉(zhuǎn)債、神通轉(zhuǎn)債、海泰轉(zhuǎn)債跌逾4%，晶瑞轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債跌逾3%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，力諾轉(zhuǎn)債上市，華懋轉(zhuǎn)債開(kāi)啟網(wǎng)上申購(gòu)。

9月12日，未來(lái)轉(zhuǎn)債公告將轉(zhuǎn)股價(jià)格由8.58元/股下修至6.00元/股，于2023年9月13日實(shí)施；東風(fēng)轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來(lái)2個(gè)月內(nèi)（即2023年9月12日至2023年11月11日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出下修方案；蒙娜轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)（即2023年9月13日至2024年9月12日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出下修方案；科順轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)（即2023年9月13日至2024年3月12日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出下修方案；艾迪轉(zhuǎn)債、翔港轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)

9月12日，各期限美債收益率走勢(shì)分化。其中，2年期美債收益率小幅上行1bp至4.98%，10年期美債收益率則下行2bp至4.27%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

9月12日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至71bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至6bp。

9月12日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率下行1bp至2.34%。

2.歐債市場(chǎng)：

9月12日，除英國(guó)10年期國(guó)債收益率下行6bp以外，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行3bp至2.63%，法國(guó)、意大利、西班牙10年期收益率分別上行1bp、1bp和7bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至9月12日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界