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#每日財(cái)經(jīng)知識(shí)科普#
EAM（External Asset Management）全稱(chēng)外部資產(chǎn)管理，IAM（Independent Asset Management）全稱(chēng)獨(dú)立資產(chǎn)管理，兩者叫法不同但本質(zhì)類(lèi)似。EAM或者說(shuō)IAM模式是一個(gè)在歐洲私人財(cái)富管理行業(yè)常見(jiàn)且已經(jīng)成熟的運(yùn)行模式。近年來(lái)，該模式在亞洲地區(qū)也開(kāi)始生根發(fā)芽，持續(xù)成長(zhǎng)并成為不可忽視的力量。
EAM和私人銀行緊密相關(guān)，隨著亞洲地區(qū)富裕人群的快速壯大，高凈值客群的偏好出現(xiàn)變化、數(shù)字化需求快速增長(zhǎng)，而傳統(tǒng)的大型私行財(cái)富管理服務(wù)無(wú)法完全覆蓋和滿(mǎn)足這么多的客群、以及如此多的需求；供給端的投顧服務(wù)不足，加上新型家族辦公室的興起，這些都促成了EAM的興起。
?傳統(tǒng)的私人財(cái)富管理：私行模式
私人銀行（Private Banking）是私人財(cái)富管理（Private Wealth Management）服務(wù)的一種，專(zhuān)門(mén)面向富裕人群，為其提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資與管理的服務(wù)，主要提供銀行相關(guān)業(yè)務(wù)和投資服務(wù)，結(jié)合了信托、投資、銀行、稅務(wù)咨詢(xún)等多種金融服務(wù)，具備投資獨(dú)立賬戶(hù)，可以投資全球多個(gè)市場(chǎng)的股票、期權(quán)、期貨、債券、外匯、固定收益產(chǎn)品和基金等各類(lèi)金融產(chǎn)品。
通常的私行模式是：高凈值客戶(hù)在某一地區(qū)開(kāi)立私行賬戶(hù)，私行機(jī)構(gòu)為客戶(hù)安排專(zhuān)屬客戶(hù)經(jīng)理，全天候負(fù)責(zé)處理與賬戶(hù)相關(guān)的全部事宜。客戶(hù)經(jīng)理利用銀行資源向客戶(hù)銷(xiāo)售其產(chǎn)品，從而為銀行帶來(lái)收入。來(lái)自銀行的資源可能包括咨詢(xún)、資產(chǎn)配置、投資組合管理、投資研究或稱(chēng)賣(mài)方研究、銀行服務(wù)和保險(xiǎn)等。
服務(wù)鏈條是：客戶(hù)直接接觸的是私行/財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，開(kāi)立賬戶(hù)、接受其服務(wù)，賬戶(hù)托管在私行或托管機(jī)構(gòu)，然后通過(guò)賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的提供方是投行和基金管理人。
在此模式下，客戶(hù)經(jīng)理是為私人銀行及其銷(xiāo)售的產(chǎn)品服務(wù)，雖然也是為了客戶(hù)利益服務(wù)，但并不總是會(huì)把客戶(hù)利益最大化放在第一位。
?EAM模式的興起
隨著富?？腿旱脑鲩L(zhǎng)，傳統(tǒng)私行服務(wù)的運(yùn)行機(jī)制開(kāi)始出現(xiàn)不足，大量客戶(hù)對(duì)私行的服務(wù)體驗(yàn)并不滿(mǎn)意，那些數(shù)百萬(wàn)美元規(guī)模的私行客戶(hù)無(wú)法享受一對(duì)一細(xì)致的客戶(hù)服務(wù)，甚至只能收到各種信息更新的郵件，然后自行選擇是否要購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。
同時(shí)，許多從私人銀行離開(kāi)的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始尋求獨(dú)立創(chuàng)業(yè)，成立聯(lián)合家族辦公室等；富裕階層成立的單一家族辦公室開(kāi)始增多，他們希望能接觸到更多的直接投資機(jī)會(huì)，獲得更多更好的服務(wù)。
EAM（External Asset Management）外部資產(chǎn)管理服務(wù)于是出現(xiàn)。對(duì)于私行來(lái)說(shuō)，服務(wù)供給的不足使得他們尋求將一些服務(wù)進(jìn)行外包，而客戶(hù)也希望能獲得更好的服務(wù)體驗(yàn)。該模式1990年代首次在歐洲出現(xiàn)，是一個(gè)專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理架構(gòu)，以客戶(hù)為中心，由外部獨(dú)立資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表客戶(hù)利益，管理客戶(hù)賬戶(hù)及資產(chǎn)。
EAM是私行外部的持牌機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)提供資產(chǎn)配置的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和建議。通過(guò)私行、持牌EAM機(jī)構(gòu)、客戶(hù)三方簽署協(xié)議的方式，由外部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)助客戶(hù)在私行進(jìn)行資產(chǎn)配置，即托管在私行，資產(chǎn)始終在客戶(hù)名下，資產(chǎn)配置顧問(wèn)服務(wù)由EAM提供、幫助管理客戶(hù)賬戶(hù)及資產(chǎn)。
在EAM模式下，投資人（通常是超高凈值客戶(hù)）直接對(duì)接EAM機(jī)構(gòu)/家族辦公室，依據(jù)超高凈值客戶(hù)的財(cái)務(wù)需求評(píng)估，由EAM機(jī)構(gòu)幫助客戶(hù)在私行開(kāi)立賬戶(hù)，通常可以對(duì)應(yīng)多個(gè)私行、有多個(gè)銀行賬戶(hù)、但會(huì)統(tǒng)一賬簿管理，再通過(guò)賬戶(hù)進(jìn)行操作、投向基金管理人/投行的各類(lèi)金融產(chǎn)品。
在此過(guò)程中，EAM機(jī)構(gòu)取代了私行、為客戶(hù)提供細(xì)致專(zhuān)業(yè)的顧問(wèn)服務(wù)，收取的是顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)。有別于傳統(tǒng)私行只能銷(xiāo)售自家銀行的金融產(chǎn)品，EAM可以對(duì)接不同托管銀行、不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、不同的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，EAM能夠更客觀地分析客戶(hù)需求，更加理性地給出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和建議。
需要注意的是，提供EAM私行服務(wù)的機(jī)構(gòu)須取得相應(yīng)的金融資質(zhì)，比如在香港須取得9號(hào)牌照，才具備為投資人進(jìn)行資產(chǎn)管理的資質(zhì)。目前香港的多家EAM機(jī)構(gòu)，大多擁有1（證券交易）、4（證券投資建議）、9號(hào)（資產(chǎn)管理服務(wù)）牌照。據(jù)估算，香港和新加坡EAM的總管理資產(chǎn)(AUM)已超過(guò)上千億美元。
?EAM模式有什么優(yōu)勢(shì)？
EAM專(zhuān)注于對(duì)客戶(hù)的定制服務(wù)，作為客戶(hù)的資產(chǎn)管理人，旨在和客戶(hù)建立獨(dú)立、長(zhǎng)期、完整的伙伴關(guān)系，同時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)的資產(chǎn)管理等多種服務(wù)需求。相比傳統(tǒng)的私行服務(wù)模式，EAM有多重優(yōu)勢(shì)。
1、高度獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性，以客戶(hù)需求為中心
EAM獨(dú)立于市場(chǎng)上的私行及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)無(wú)差別的尋找和配置全市場(chǎng)產(chǎn)品。這是EAM能與客戶(hù)利益保持一致的前提。EAM的投資顧問(wèn)并不以交易產(chǎn)生的收入為動(dòng)機(jī)或?yàn)闃I(yè)績(jī)目的，專(zhuān)注于投資績(jī)效的提高，助力客戶(hù)達(dá)成預(yù)期最高效益的投資目標(biāo)。
成熟的模式下，客戶(hù)是分別向私行和EAM/家辦付費(fèi)的，EAM無(wú)需收取私行的返傭或分賬，和客戶(hù)站在同一條戰(zhàn)線上，更加堅(jiān)定了EAM的買(mǎi)方顧問(wèn)立場(chǎng)。
EAM的核心團(tuán)隊(duì)往往具有豐富的跨領(lǐng)域、跨專(zhuān)業(yè)和金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能根據(jù)客戶(hù)需求及情況靈活選擇私行/資管機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)提供獨(dú)立的投資建議與咨詢(xún)服務(wù)，協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行投資決策。
2、節(jié)約成本，費(fèi)用結(jié)構(gòu)靈活
EAM擁有獨(dú)立的金融體系，與多家私人銀行合作，全面了解不同托管銀行、資產(chǎn)管理公司、券商等各種服務(wù)機(jī)構(gòu)，全面接收各項(xiàng)研究報(bào)告及投資產(chǎn)品信息，成熟且經(jīng)驗(yàn)豐富的客戶(hù)經(jīng)理在熟悉客戶(hù)投資需求基礎(chǔ)上，能夠幫助客戶(hù)在市場(chǎng)上選購(gòu)最合適的產(chǎn)品，從而降低其交易成本、溝通成本，大幅節(jié)約時(shí)間精力，同時(shí)又能滿(mǎn)足資產(chǎn)配置全球化的需求。
3、不持有客戶(hù)資產(chǎn)，提供個(gè)性化服務(wù)
客戶(hù)資產(chǎn)以托管的形式始終在客戶(hù)個(gè)人名下、存放在托管機(jī)構(gòu)，EAM并不持有客戶(hù)資產(chǎn)，只有在獲得客戶(hù)授權(quán)的情況下才能幫助進(jìn)行資產(chǎn)配置?？蛻?hù)可以根據(jù)自身需要，靈活選擇資產(chǎn)的托管機(jī)構(gòu)甚至產(chǎn)品的交易平臺(tái)。
EAM本身也是持牌機(jī)構(gòu)，在監(jiān)管框架下根據(jù)客戶(hù)的投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)預(yù)期、投資期限量身定制服務(wù)方案，全市場(chǎng)選品、不受單一私行產(chǎn)品限制，更加滿(mǎn)足客戶(hù)全方位、多資產(chǎn)配置需求，提供定制化的資產(chǎn)配置策略。
?EAM業(yè)務(wù)模式的未來(lái)
總體來(lái)說(shuō)，外部資產(chǎn)管理平臺(tái)(EAM)就是以客戶(hù)需求為宗旨，配合多家私行提供托管服務(wù)，創(chuàng)新性引入投行的功能，能夠在更多的產(chǎn)品和方案中做出選擇以及提供資產(chǎn)配置建議，為客戶(hù)提供定制化的服務(wù)方案，最終有利于客戶(hù)的利益。
隨著行業(yè)的蓬勃發(fā)展，EAM未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)一些行業(yè)整合，EAM和私行之間也會(huì)出現(xiàn)新的合作關(guān)系，兩者之間的合作可能會(huì)更加緊密。
EAM作為一種模式，家族辦公室某種程度上就是這種業(yè)態(tài)的體現(xiàn)之一、可以簡(jiǎn)單視為一種EAM機(jī)構(gòu)。由于基本上也都是持牌機(jī)構(gòu)，因此EAM/家辦可以直接跟投行/基金管理人做對(duì)手方，直接進(jìn)行投資，此時(shí)私行等機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的僅是合資格的托管服務(wù)、收取相應(yīng)的托管服務(wù)費(fèi)用，相當(dāng)于EAM取代了傳統(tǒng)的私行。這也是行業(yè)未來(lái)的一個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)。
鑒于財(cái)富管理需求的日益擴(kuò)大，EAM發(fā)展的愈發(fā)龐大，對(duì)接的客戶(hù)越來(lái)越多、對(duì)接的各種私行/券商/資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，EAM機(jī)構(gòu)迫切需要數(shù)字化能力的提升，需要科技系統(tǒng)來(lái)幫助建立統(tǒng)一賬簿，統(tǒng)一管理各類(lèi)客戶(hù)和各類(lèi)資產(chǎn)，對(duì)接需求端（客戶(hù)及其需求）和供給端（金融產(chǎn)品及其提供方），這促使了數(shù)字化平臺(tái)的興起，面向EAM提供ERP SaaS服務(wù)。未來(lái)，數(shù)字化系統(tǒng)平臺(tái)類(lèi)型的服務(wù)及產(chǎn)品發(fā)展大有可為。
本文由海川慧富旗下海川HighTrust首發(fā)提示：海川慧富和海川匯富并非同一主體
EAM（External Asset Management）全稱(chēng)外部資產(chǎn)管理，IAM（Independent Asset Management）全稱(chēng)獨(dú)立資產(chǎn)管理，兩者叫法不同但本質(zhì)類(lèi)似。EAM或者說(shuō)IAM模式是一個(gè)在歐洲私人財(cái)富管理行業(yè)常見(jiàn)且已經(jīng)成熟的運(yùn)行模式。近年來(lái)，該模式在亞洲地區(qū)也開(kāi)始生根發(fā)芽，持續(xù)成長(zhǎng)并成為不可忽視的力量。
EAM和私人銀行緊密相關(guān)，隨著亞洲地區(qū)富裕人群的快速壯大，高凈值客群的偏好出現(xiàn)變化、數(shù)字化需求快速增長(zhǎng)，而傳統(tǒng)的大型私行財(cái)富管理服務(wù)無(wú)法完全覆蓋和滿(mǎn)足這么多的客群、以及如此多的需求；供給端的投顧服務(wù)不足，加上新型家族辦公室的興起，這些都促成了EAM的興起。
?傳統(tǒng)的私人財(cái)富管理：私行模式
私人銀行（Private Banking）是私人財(cái)富管理（Private Wealth Management）服務(wù)的一種，專(zhuān)門(mén)面向富裕人群，為其提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資與管理的服務(wù)，主要提供銀行相關(guān)業(yè)務(wù)和投資服務(wù)，結(jié)合了信托、投資、銀行、稅務(wù)咨詢(xún)等多種金融服務(wù)，具備投資獨(dú)立賬戶(hù)，可以投資全球多個(gè)市場(chǎng)的股票、期權(quán)、期貨、債券、外匯、固定收益產(chǎn)品和基金等各類(lèi)金融產(chǎn)品。
通常的私行模式是：高凈值客戶(hù)在某一地區(qū)開(kāi)立私行賬戶(hù)，私行機(jī)構(gòu)為客戶(hù)安排專(zhuān)屬客戶(hù)經(jīng)理，全天候負(fù)責(zé)處理與賬戶(hù)相關(guān)的全部事宜。客戶(hù)經(jīng)理利用銀行資源向客戶(hù)銷(xiāo)售其產(chǎn)品，從而為銀行帶來(lái)收入。來(lái)自銀行的資源可能包括咨詢(xún)、資產(chǎn)配置、投資組合管理、投資研究或稱(chēng)賣(mài)方研究、銀行服務(wù)和保險(xiǎn)等。
服務(wù)鏈條是：客戶(hù)直接接觸的是私行/財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，開(kāi)立賬戶(hù)、接受其服務(wù)，賬戶(hù)托管在私行或托管機(jī)構(gòu)，然后通過(guò)賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的提供方是投行和基金管理人。
在此模式下，客戶(hù)經(jīng)理是為私人銀行及其銷(xiāo)售的產(chǎn)品服務(wù)，雖然也是為了客戶(hù)利益服務(wù)，但并不總是會(huì)把客戶(hù)利益最大化放在第一位。
?EAM模式的興起
隨著富?？腿旱脑鲩L(zhǎng)，傳統(tǒng)私行服務(wù)的運(yùn)行機(jī)制開(kāi)始出現(xiàn)不足，大量客戶(hù)對(duì)私行的服務(wù)體驗(yàn)并不滿(mǎn)意，那些數(shù)百萬(wàn)美元規(guī)模的私行客戶(hù)無(wú)法享受一對(duì)一細(xì)致的客戶(hù)服務(wù)，甚至只能收到各種信息更新的郵件，然后自行選擇是否要購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。
同時(shí)，許多從私人銀行離開(kāi)的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始尋求獨(dú)立創(chuàng)業(yè)，成立聯(lián)合家族辦公室等；富裕階層成立的單一家族辦公室開(kāi)始增多，他們希望能接觸到更多的直接投資機(jī)會(huì)，獲得更多更好的服務(wù)。
EAM（External Asset Management）外部資產(chǎn)管理服務(wù)于是出現(xiàn)。對(duì)于私行來(lái)說(shuō)，服務(wù)供給的不足使得他們尋求將一些服務(wù)進(jìn)行外包，而客戶(hù)也希望能獲得更好的服務(wù)體驗(yàn)。該模式1990年代首次在歐洲出現(xiàn)，是一個(gè)專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理架構(gòu)，以客戶(hù)為中心，由外部獨(dú)立資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表客戶(hù)利益，管理客戶(hù)賬戶(hù)及資產(chǎn)。
EAM是私行外部的持牌機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)提供資產(chǎn)配置的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和建議。通過(guò)私行、持牌EAM機(jī)構(gòu)、客戶(hù)三方簽署協(xié)議的方式，由外部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)助客戶(hù)在私行進(jìn)行資產(chǎn)配置，即托管在私行，資產(chǎn)始終在客戶(hù)名下，資產(chǎn)配置顧問(wèn)服務(wù)由EAM提供、幫助管理客戶(hù)賬戶(hù)及資產(chǎn)。
在EAM模式下，投資人（通常是超高凈值客戶(hù)）直接對(duì)接EAM機(jī)構(gòu)/家族辦公室，依據(jù)超高凈值客戶(hù)的財(cái)務(wù)需求評(píng)估，由EAM機(jī)構(gòu)幫助客戶(hù)在私行開(kāi)立賬戶(hù)，通常可以對(duì)應(yīng)多個(gè)私行、有多個(gè)銀行賬戶(hù)、但會(huì)統(tǒng)一賬簿管理，再通過(guò)賬戶(hù)進(jìn)行操作、投向基金管理人/投行的各類(lèi)金融產(chǎn)品。
在此過(guò)程中，EAM機(jī)構(gòu)取代了私行、為客戶(hù)提供細(xì)致專(zhuān)業(yè)的顧問(wèn)服務(wù)，收取的是顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)。有別于傳統(tǒng)私行只能銷(xiāo)售自家銀行的金融產(chǎn)品，EAM可以對(duì)接不同托管銀行、不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、不同的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，EAM能夠更客觀地分析客戶(hù)需求，更加理性地給出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和建議。
需要注意的是，提供EAM私行服務(wù)的機(jī)構(gòu)須取得相應(yīng)的金融資質(zhì)，比如在香港須取得9號(hào)牌照，才具備為投資人進(jìn)行資產(chǎn)管理的資質(zhì)。目前香港的多家EAM機(jī)構(gòu)，大多擁有1（證券交易）、4（證券投資建議）、9號(hào)（資產(chǎn)管理服務(wù)）牌照。據(jù)估算，香港和新加坡EAM的總管理資產(chǎn)(AUM)已超過(guò)上千億美元。
?EAM模式有什么優(yōu)勢(shì)？
EAM專(zhuān)注于對(duì)客戶(hù)的定制服務(wù)，作為客戶(hù)的資產(chǎn)管理人，旨在和客戶(hù)建立獨(dú)立、長(zhǎng)期、完整的伙伴關(guān)系，同時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)的資產(chǎn)管理等多種服務(wù)需求。相比傳統(tǒng)的私行服務(wù)模式，EAM有多重優(yōu)勢(shì)。
1、高度獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性，以客戶(hù)需求為中心
EAM獨(dú)立于市場(chǎng)上的私行及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)無(wú)差別的尋找和配置全市場(chǎng)產(chǎn)品。這是EAM能與客戶(hù)利益保持一致的前提。EAM的投資顧問(wèn)并不以交易產(chǎn)生的收入為動(dòng)機(jī)或?yàn)闃I(yè)績(jī)目的，專(zhuān)注于投資績(jī)效的提高，助力客戶(hù)達(dá)成預(yù)期最高效益的投資目標(biāo)。
成熟的模式下，客戶(hù)是分別向私行和EAM/家辦付費(fèi)的，EAM無(wú)需收取私行的返傭或分賬，和客戶(hù)站在同一條戰(zhàn)線上，更加堅(jiān)定了EAM的買(mǎi)方顧問(wèn)立場(chǎng)。
EAM的核心團(tuán)隊(duì)往往具有豐富的跨領(lǐng)域、跨專(zhuān)業(yè)和金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能根據(jù)客戶(hù)需求及情況靈活選擇私行/資管機(jī)構(gòu)，為客戶(hù)提供獨(dú)立的投資建議與咨詢(xún)服務(wù)，協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行投資決策。
2、節(jié)約成本，費(fèi)用結(jié)構(gòu)靈活
EAM擁有獨(dú)立的金融體系，與多家私人銀行合作，全面了解不同托管銀行、資產(chǎn)管理公司、券商等各種服務(wù)機(jī)構(gòu)，全面接收各項(xiàng)研究報(bào)告及投資產(chǎn)品信息，成熟且經(jīng)驗(yàn)豐富的客戶(hù)經(jīng)理在熟悉客戶(hù)投資需求基礎(chǔ)上，能夠幫助客戶(hù)在市場(chǎng)上選購(gòu)最合適的產(chǎn)品，從而降低其交易成本、溝通成本，大幅節(jié)約時(shí)間精力，同時(shí)又能滿(mǎn)足資產(chǎn)配置全球化的需求。
3、不持有客戶(hù)資產(chǎn)，提供個(gè)性化服務(wù)
客戶(hù)資產(chǎn)以托管的形式始終在客戶(hù)個(gè)人名下、存放在托管機(jī)構(gòu)，EAM并不持有客戶(hù)資產(chǎn)，只有在獲得客戶(hù)授權(quán)的情況下才能幫助進(jìn)行資產(chǎn)配置?？蛻?hù)可以根據(jù)自身需要，靈活選擇資產(chǎn)的托管機(jī)構(gòu)甚至產(chǎn)品的交易平臺(tái)。
EAM本身也是持牌機(jī)構(gòu)，在監(jiān)管框架下根據(jù)客戶(hù)的投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)預(yù)期、投資期限量身定制服務(wù)方案，全市場(chǎng)選品、不受單一私行產(chǎn)品限制，更加滿(mǎn)足客戶(hù)全方位、多資產(chǎn)配置需求，提供定制化的資產(chǎn)配置策略。
?EAM業(yè)務(wù)模式的未來(lái)
總體來(lái)說(shuō)，外部資產(chǎn)管理平臺(tái)(EAM)就是以客戶(hù)需求為宗旨，配合多家私行提供托管服務(wù)，創(chuàng)新性引入投行的功能，能夠在更多的產(chǎn)品和方案中做出選擇以及提供資產(chǎn)配置建議，為客戶(hù)提供定制化的服務(wù)方案，最終有利于客戶(hù)的利益。
隨著行業(yè)的蓬勃發(fā)展，EAM未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)一些行業(yè)整合，EAM和私行之間也會(huì)出現(xiàn)新的合作關(guān)系，兩者之間的合作可能會(huì)更加緊密。
EAM作為一種模式，家族辦公室某種程度上就是這種業(yè)態(tài)的體現(xiàn)之一、可以簡(jiǎn)單視為一種EAM機(jī)構(gòu)。由于基本上也都是持牌機(jī)構(gòu)，因此EAM/家辦可以直接跟投行/基金管理人做對(duì)手方，直接進(jìn)行投資，此時(shí)私行等機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的僅是合資格的托管服務(wù)、收取相應(yīng)的托管服務(wù)費(fèi)用，相當(dāng)于EAM取代了傳統(tǒng)的私行。這也是行業(yè)未來(lái)的一個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)。
鑒于財(cái)富管理需求的日益擴(kuò)大，EAM發(fā)展的愈發(fā)龐大，對(duì)接的客戶(hù)越來(lái)越多、對(duì)接的各種私行/券商/資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，EAM機(jī)構(gòu)迫切需要數(shù)字化能力的提升，需要科技系統(tǒng)來(lái)幫助建立統(tǒng)一賬簿，統(tǒng)一管理各類(lèi)客戶(hù)和各類(lèi)資產(chǎn)，對(duì)接需求端（客戶(hù)及其需求）和供給端（金融產(chǎn)品及其提供方），這促使了數(shù)字化平臺(tái)的興起，面向EAM提供ERP SaaS服務(wù)。未來(lái)，數(shù)字化系統(tǒng)平臺(tái)類(lèi)型的服務(wù)及產(chǎn)品發(fā)展大有可為。
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