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2023福布斯全球億萬富豪榜顯示，我國內(nèi)地共有495人擁有10億美元財富凈值，超高凈值人群家族的資產(chǎn)呈現(xiàn)不斷上升趨勢。與此同時，"家族辦公室"也成為了財富管理領域的熱詞，眾多超高凈值人群開始在北京、上海等國內(nèi)一線城市或海外設立家族辦公室，這一新現(xiàn)象引發(fā)了新關注。作為一個在國內(nèi)仍稍顯新鮮的概念，什么是"家族辦公室"？超高凈值人群為何設立"家族辦公室"？"家族辦公室"又承擔哪些功能？
01"家族辦公室"的概念事實上，世界上絕大多數(shù)國家仍未對家族辦公室這一概念進行清晰的辨析。當我們談論這一概念時，往往會引用美國家族辦公室協(xié)會(Family Office Association)對其的定義——"家族辦公室是專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展，符合家族的預期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構。"而擁有多少資產(chǎn)可以被稱之為"超級富有的家庭"呢？美國證券交易委員會(SEC)認為，設立家族辦公室的家族可投資金融資產(chǎn)至少要在1億美元以上；在中國，高凈值人群的界定標準為私人可投資資產(chǎn)大于1000萬元。往前追溯，在1868年，美國梅隆銀行的托馬斯·梅隆創(chuàng)辦了世界上的第一個家族辦公室。1882年，同樣是在美國，洛克菲勒家族組建了自己的家族辦公室。經(jīng)過超越百年的歷史發(fā)展，家族辦公室已經(jīng)成為全球財富管理市場的重要參與者。
以美國為例，其作為家族辦公室的發(fā)源地，據(jù)SEC估計，美國目前已經(jīng)擁有2500-3000家單一家族辦公室，管理著約1.2萬億美元的資產(chǎn)。在歐洲，也活躍著1500個數(shù)量左右的單一家族辦公室。由于全球財富增長，世界各地約有12000至15000個家族辦公室組建起來。簡而言之，家族辦公室是家族財富管理的最高形態(tài)，其就是為超高凈值家族服務，對其資產(chǎn)進行全面管理的機構，以期幫助高凈值家族實現(xiàn)家族財富傳承，乃至于進一步守護家族的夢想以及理念。02為什么設立"家族辦公室"？而作為擁有眾多的財富，處在財富管理市場金字塔尖上的超高凈值家族，為什么不選擇私人銀行進行財富管理，仍舊需要設立單獨的家族辦公室呢？要搞懂這一問題，可以從以下幾個角度展開分析。01超高凈值家族注重保密性巨額財富往往會給家族帶來不必要的關注，盡管超高凈值家族往往會將財富分別委托給幾家銀行，但是其仍舊是透明的。而家族辦公室能以完全近乎保密的形式管理家族事務。個人的隱私僅僅讓受信任的員工知曉，這正日益成為一個重要理由。并且，雖然家族辦公室的員工沒有正式的公開、專業(yè)或行業(yè)行為準則，但他們通常受到雇傭合同的約束，其中包括嚴格的保密條款，而這些在其他第三方關系中可能無法獲取。隱私程度完全由家族自行決定。02超高凈值家族追求高效率組建家族辦公室最吸引人的一點是能夠塑造和控制家族辦公室的成本、政策和實踐。家族負責人通常具有管理大型組織的豐富經(jīng)驗，并對其家族辦公室所需的文化、人員、實踐、成本和范圍有特定的管理理念和目標。家族對于慈善捐贈、投資政策、房地產(chǎn)和稅務規(guī)劃等事務的控制，以及家族企業(yè)的股息和收入分配，都能通過私人家族辦公室以非常具體的方式加以控制。服務質量和時效性事宜可以根據(jù)家族的需要和期望加以調整。03超高凈值家族需要個人化服務家族辦公室可以根據(jù)一個家族的具體需求和偏好來構建其結構，提供高度定制化的服務，遠高于財富顧問、信托公司或多家族辦公室的服務質量。一個專門針對家族特定需求、目標和偏好的家族辦公室可能是最可靠和最有效的選擇。這是因為隨著時間發(fā)展，專業(yè)人員會變得非常善于滿足并預測家族需求。因此，一個管理良好的理財辦公室應當以各種建設性的方式來挑戰(zhàn)家族。03"家族辦公室"的功能分析明白了家族辦公室的概念之后，更細節(jié)一點來看，家族辦公室主要負責管理的部分是什么呢？我們可以大致將其分為三個部分。01最基礎的金融資本管理家族辦公室將從整體上把控家族財富來進行集中管理，統(tǒng)一將家族的所有金融資產(chǎn)匯集到獨屬于家族的財務報表中，通過監(jiān)督投資，績效考核等種種方式實現(xiàn)家族資產(chǎn)優(yōu)化配置。除此之外，任何涉及金融資本的風險管理、信貸管理、稅務規(guī)劃等日常需求家族辦公室也將統(tǒng)一處理。02管理整個家族的社會資產(chǎn)這一社會資產(chǎn)并非有形資產(chǎn)，而是家族的社會名聲管理。比如家族慈善資金的規(guī)劃、社交活動及家族聲譽等社會資本的保值增值，重要的關系網(wǎng)絡也需要在家族辦公室的幫助下進行持續(xù)的澆灌和系統(tǒng)的管理。03對家族成員進行可持續(xù)教育為了保證家族綿延，家族辦公室還負責對不同年齡段家族成員進行針對性教育，全面提升后代的各方面能力和素質。系統(tǒng)規(guī)劃下一代家族成員的教育工作，對其進行具有前瞻性的傳承設計。在這樣的功能作用下，家族辦公室可以做到一切以家族利益為上，做好財富管家。如今，家族辦公室的形式越來越多樣化，既有家族本身所成立的，也有獨立的理財機構；有的只服務一個家族，有的則是面向眾多高凈值家族。在中國，家族辦公室是財富管理市場中的新領域，需要不斷結合中國的實際情況，吸收歐美的先進經(jīng)驗來完成本土化改造。雖然市場仍舊不夠成熟，但屬于中國家族辦公室的全新時代已經(jīng)來臨，期待中國家族辦公室不斷走向新的未來。
01"家族辦公室"的概念事實上，世界上絕大多數(shù)國家仍未對家族辦公室這一概念進行清晰的辨析。當我們談論這一概念時，往往會引用美國家族辦公室協(xié)會(Family Office Association)對其的定義——"家族辦公室是專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展，符合家族的預期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構。"而擁有多少資產(chǎn)可以被稱之為"超級富有的家庭"呢？美國證券交易委員會(SEC)認為，設立家族辦公室的家族可投資金融資產(chǎn)至少要在1億美元以上；在中國，高凈值人群的界定標準為私人可投資資產(chǎn)大于1000萬元。往前追溯，在1868年，美國梅隆銀行的托馬斯·梅隆創(chuàng)辦了世界上的第一個家族辦公室。1882年，同樣是在美國，洛克菲勒家族組建了自己的家族辦公室。經(jīng)過超越百年的歷史發(fā)展，家族辦公室已經(jīng)成為全球財富管理市場的重要參與者。以美國為例，其作為家族辦公室的發(fā)源地，據(jù)SEC估計，美國目前已經(jīng)擁有2500-3000家單一家族辦公室，管理著約1.2萬億美元的資產(chǎn)。在歐洲，也活躍著1500個數(shù)量左右的單一家族辦公室。由于全球財富增長，世界各地約有12000至15000個家族辦公室組建起來。簡而言之，家族辦公室是家族財富管理的最高形態(tài)，其就是為超高凈值家族服務，對其資產(chǎn)進行全面管理的機構，以期幫助高凈值家族實現(xiàn)家族財富傳承，乃至于進一步守護家族的夢想以及理念。02為什么設立"家族辦公室"？而作為擁有眾多的財富，處在財富管理市場金字塔尖上的超高凈值家族，為什么不選擇私人銀行進行財富管理，仍舊需要設立單獨的家族辦公室呢？要搞懂這一問題，可以從以下幾個角度展開分析。01超高凈值家族注重保密性巨額財富往往會給家族帶來不必要的關注，盡管超高凈值家族往往會將財富分別委托給幾家銀行，但是其仍舊是透明的。而家族辦公室能以完全近乎保密的形式管理家族事務。個人的隱私僅僅讓受信任的員工知曉，這正日益成為一個重要理由。并且，雖然家族辦公室的員工沒有正式的公開、專業(yè)或行業(yè)行為準則，但他們通常受到雇傭合同的約束，其中包括嚴格的保密條款，而這些在其他第三方關系中可能無法獲取。隱私程度完全由家族自行決定。02超高凈值家族追求高效率組建家族辦公室最吸引人的一點是能夠塑造和控制家族辦公室的成本、政策和實踐。家族負責人通常具有管理大型組織的豐富經(jīng)驗，并對其家族辦公室所需的文化、人員、實踐、成本和范圍有特定的管理理念和目標。家族對于慈善捐贈、投資政策、房地產(chǎn)和稅務規(guī)劃等事務的控制，以及家族企業(yè)的股息和收入分配，都能通過私人家族辦公室以非常具體的方式加以控制。服務質量和時效性事宜可以根據(jù)家族的需要和期望加以調整。03超高凈值家族需要個人化服務家族辦公室可以根據(jù)一個家族的具體需求和偏好來構建其結構，提供高度定制化的服務，遠高于財富顧問、信托公司或多家族辦公室的服務質量。一個專門針對家族特定需求、目標和偏好的家族辦公室可能是最可靠和最有效的選擇。這是因為隨著時間發(fā)展，專業(yè)人員會變得非常善于滿足并預測家族需求。因此，一個管理良好的理財辦公室應當以各種建設性的方式來挑戰(zhàn)家族。03"家族辦公室"的功能分析明白了家族辦公室的概念之后，更細節(jié)一點來看，家族辦公室主要負責管理的部分是什么呢？我們可以大致將其分為三個部分。01最基礎的金融資本管理家族辦公室將從整體上把控家族財富來進行集中管理，統(tǒng)一將家族的所有金融資產(chǎn)匯集到獨屬于家族的財務報表中，通過監(jiān)督投資，績效考核等種種方式實現(xiàn)家族資產(chǎn)優(yōu)化配置。除此之外，任何涉及金融資本的風險管理、信貸管理、稅務規(guī)劃等日常需求家族辦公室也將統(tǒng)一處理。02管理整個家族的社會資產(chǎn)這一社會資產(chǎn)并非有形資產(chǎn)，而是家族的社會名聲管理。比如家族慈善資金的規(guī)劃、社交活動及家族聲譽等社會資本的保值增值，重要的關系網(wǎng)絡也需要在家族辦公室的幫助下進行持續(xù)的澆灌和系統(tǒng)的管理。03對家族成員進行可持續(xù)教育為了保證家族綿延，家族辦公室還負責對不同年齡段家族成員進行針對性教育，全面提升后代的各方面能力和素質。系統(tǒng)規(guī)劃下一代家族成員的教育工作，對其進行具有前瞻性的傳承設計。在這樣的功能作用下，家族辦公室可以做到一切以家族利益為上，做好財富管家。如今，家族辦公室的形式越來越多樣化，既有家族本身所成立的，也有獨立的理財機構；有的只服務一個家族，有的則是面向眾多高凈值家族。在中國，家族辦公室是財富管理市場中的新領域，需要不斷結合中國的實際情況，吸收歐美的先進經(jīng)驗來完成本土化改造。雖然市場仍舊不夠成熟，但屬于中國家族辦公室的全新時代已經(jīng)來臨，期待中國家族辦公室不斷走向新的未來。
