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細(xì)胞培養(yǎng)基指在培養(yǎng)細(xì)胞過(guò)程中為細(xì)胞提供營(yíng)養(yǎng)并促進(jìn)細(xì)胞增殖的基礎(chǔ)物質(zhì)，也是模擬細(xì)胞生長(zhǎng)的營(yíng)養(yǎng)環(huán)境，是醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)、生物制藥環(huán)節(jié)中最關(guān)鍵的原材料之一，廣泛應(yīng)用于生命科學(xué)行業(yè)上游。按成分含量可分為含血清、低血清、無(wú)血清、無(wú)蛋白、化學(xué)成分確定培養(yǎng)基。其中，無(wú)血清和化學(xué)成分確定的培養(yǎng)基組分穩(wěn)定，主要被應(yīng)用在重組蛋白、疫苗、細(xì)胞基因治療等領(lǐng)域，應(yīng)用較為廣泛；按物理狀態(tài)，可分為液體、流體、半固體和固體4類。
1. 發(fā)展環(huán)境
需求端：生物醫(yī)藥行業(yè)的火熱，帶動(dòng)培養(yǎng)基行業(yè)需求快速擴(kuò)容
生物醫(yī)藥指將現(xiàn)代生物技術(shù)與預(yù)防、診斷、治療人類疾病的醫(yī)藥產(chǎn)品相結(jié)合，主要包括基因工程藥物、疫苗、微生態(tài)制劑、血液制品等。生物醫(yī)藥具有安全性高、針對(duì)性強(qiáng)、用途廣等特點(diǎn)，可提高人們健康水平的同時(shí)，優(yōu)化傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已成為我國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。近幾年，生物醫(yī)藥行業(yè)得益于國(guó)家從臨床試驗(yàn)管理、審批審核、生物安全等多方面發(fā)布系列政策支持和基因編輯、酶促 DNA 合成、藥物遞送系統(tǒng)等生物技術(shù)的創(chuàng)新突破式發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。Frost & Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2018 年至 2023年，中國(guó)生物藥市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)6.3%。而在生物制藥行業(yè)的生產(chǎn)耗材中，培養(yǎng)基是成本最高的、必不可少的原材料，占比約35%。培養(yǎng)基行業(yè)將受益于生物藥的快速發(fā)展，需求量持續(xù)提升。供給端：產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，為行業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)
一方面，我國(guó)細(xì)胞培養(yǎng)基產(chǎn)業(yè)鏈搭建愈發(fā)完善，商業(yè)化量產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施齊全；另一方面，灌流培養(yǎng)、溫度控制等核心工藝逐漸優(yōu)化，中國(guó)細(xì)胞基相關(guān)企業(yè)數(shù)量和產(chǎn)能持續(xù)上升，為應(yīng)用端提供更多選擇性。共研網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)培養(yǎng)基產(chǎn)量從2018年的8,411噸增長(zhǎng)至2022年的19,758噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率超20%。2. 發(fā)展現(xiàn)狀
產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)：中游培養(yǎng)基制作企業(yè)通過(guò)向上游原材料供應(yīng)商采購(gòu)，從而為下游應(yīng)用端提供各類產(chǎn)品
（1） 上游：細(xì)胞培養(yǎng)基原材料供應(yīng)商提供生產(chǎn)所需成分，主要包括血清、氨基酸、維生素、無(wú)機(jī)鹽、葡萄糖等。其中，糖類和氨基酸分別為細(xì)胞提供能量來(lái)源、促進(jìn)生長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)供應(yīng)充足、價(jià)格較為穩(wěn)定。血清保護(hù)細(xì)胞不受損害，常應(yīng)用胎牛血清和新生牛血清。目前，大部分國(guó)產(chǎn)疫苗運(yùn)用國(guó)產(chǎn)新生牛血清，胎牛血清則以進(jìn)口為主，產(chǎn)品供應(yīng)相對(duì)緊張。（2） 中游：主要為培養(yǎng)基研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，為下游應(yīng)用端提供各類培養(yǎng)基產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)龍頭多以海外企業(yè)為主，包括賽默飛、丹納赫和默克三巨頭，產(chǎn)品線豐富，覆蓋疫苗、抗體、重組蛋白和細(xì)胞基因治療等各種領(lǐng)域。具體而言，細(xì)胞培養(yǎng)基中游對(duì)技術(shù)壁壘、大規(guī)模供應(yīng)能力要求較高。在技術(shù)方面，廠商需根據(jù)藥物分子組成進(jìn)行配方調(diào)整，以適應(yīng)不同的細(xì)胞類型和表達(dá)產(chǎn)物，配方屬于企業(yè)的核心技術(shù)秘密；在供應(yīng)能力方面，供應(yīng)商管理與生產(chǎn)工藝可保證培養(yǎng)基穩(wěn)定性，進(jìn)而影響產(chǎn)品質(zhì)量。（3） 下游：細(xì)胞培養(yǎng)基下游應(yīng)用較為廣泛，主要分為生物制藥和科研兩個(gè)領(lǐng)域，主要使用者包括藥品企業(yè)、疫苗生產(chǎn)商、生命科學(xué)科研機(jī)構(gòu)等。在生物制藥領(lǐng)域，疫苗生產(chǎn)、基因工程藥物生產(chǎn)、抗體/基因治療藥物生產(chǎn)、細(xì)胞工程藥物生產(chǎn)等方面需使用細(xì)胞培養(yǎng)基，適宜的細(xì)胞培養(yǎng)基提高藥物生產(chǎn)效率和規(guī)模，是制藥環(huán)節(jié)中最重要的材料之一；在科研領(lǐng)域，細(xì)胞培養(yǎng)基主要被應(yīng)用于新藥篩選、疫苗開發(fā)等藥物研發(fā)和藥物作用機(jī)理、基因功能等基礎(chǔ)研究，可提升實(shí)驗(yàn)穩(wěn)定性，并幫助獲取更準(zhǔn)確實(shí)驗(yàn)結(jié)果。行業(yè)規(guī)模：中國(guó)培養(yǎng)基行業(yè)規(guī)模增速遠(yuǎn)超全球
歐美生物制藥體系發(fā)展較早，帶動(dòng)細(xì)胞培養(yǎng)基市場(chǎng)提早起步，目前已處于穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)。Verified Market Research數(shù)據(jù)顯示，2020 年至2028年，全球細(xì)胞培養(yǎng)基市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.4%，預(yù)計(jì)在2028年達(dá)82.4億美元。然而，在中國(guó)生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展早期，未足夠重視上游原材料行業(yè)，中國(guó)培養(yǎng)基行業(yè)發(fā)展較晚。現(xiàn)在，中國(guó)生物制藥進(jìn)入規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)關(guān)口，疊加愈發(fā)重視核心原料支持，中國(guó)培養(yǎng)基市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2025年，預(yù)計(jì)中國(guó)培養(yǎng)基市場(chǎng)規(guī)模達(dá)54.4億元，2020年至2025年的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到29.0%。3. 發(fā)展趨勢(shì)展望
國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升，國(guó)產(chǎn)替代成趨勢(shì)
盡管國(guó)產(chǎn)培養(yǎng)基行業(yè)發(fā)展較晚，但隨著質(zhì)量和性能的不斷改善，國(guó)產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增加，國(guó)產(chǎn)化率逐步提升。Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)培養(yǎng)基市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化比例由2017年的19.2%提升至2021年的33.7%，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口趨勢(shì)明顯。一方面，國(guó)產(chǎn)企業(yè)具有本土化優(yōu)勢(shì)，與下游應(yīng)用端聯(lián)系更緊密、方便并更容易理解其需求的同時(shí)，地理位置優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致供貨周期更短，可快速響應(yīng)下游客戶需求。另一方面，國(guó)產(chǎn)培養(yǎng)基價(jià)格較便宜，一般是進(jìn)口同類產(chǎn)品的1/3 左右*，且部分產(chǎn)品已達(dá)到進(jìn)口產(chǎn)品性能，在企業(yè)降本增效背景下，愈發(fā)受到歡迎。未來(lái)，隨著政策鼓勵(lì)醫(yī)藥行業(yè)解決上游原材料“卡脖子”問(wèn)題，降低進(jìn)口依賴，國(guó)產(chǎn)培養(yǎng)基行業(yè)將迎來(lái)發(fā)展紅利，進(jìn)口依賴度將進(jìn)一步降低。
