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文 | 陳志華觀天下

編輯 | 陳志華觀天下

1994年，在一篇證明瑞士大型銀行已成為全球性組織的文章中，該報(bào)新日?qǐng)?bào)認(rèn)為銀行家的形象在二十世紀(jì)末已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。

如今，在倫敦或新加坡分支機(jī)構(gòu)任職，與瑞士軍隊(duì)中的高級(jí)軍官級(jí)別一樣重要。

如果不是更重要的話在對(duì)二十世紀(jì)后期瑞士商業(yè)精英和治理的研究中，軍銜對(duì)高層管理職業(yè)生涯的重要性。

以及與政治(主要是激進(jìn)民主黨的成員)和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的緊密融合，經(jīng)常被強(qiáng)調(diào)為瑞士資本主義的主要協(xié)調(diào)機(jī)制之一。

這一關(guān)鍵象征性資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，從軍事經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)際經(jīng)驗(yàn)，就像高層管理人員的選拔一樣，不僅表明了瑞士銀行業(yè)精英形象的變化，也表明了瑞士協(xié)調(diào)一致的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)受到侵蝕。

隨著時(shí)間的推移，各國(guó)資本主義的變化(VoC)，在各種全球化和去全球化浪潮的更廣泛背景下。

早就被商業(yè)歷史學(xué)家在這種轉(zhuǎn)變的背景下，以德國(guó)銀行家為例，研究了商業(yè)精英形象的變化、瑞典高管芬蘭經(jīng)理人。

荷蘭經(jīng)理人自上世紀(jì)90年代以來，國(guó)家企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的衰落和商業(yè)精英職業(yè)生涯的全球化，是歐洲協(xié)調(diào)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)演進(jìn)的主要特征。

在瑞士，近年來商業(yè)歷史和社會(huì)學(xué)領(lǐng)域的眾多學(xué)者對(duì)這種變化進(jìn)行了研究然而，在整個(gè)二十世紀(jì)，瑞士銀行業(yè)精英的形象變化在很大程度上仍未被探究。

之前將瑞士資本主義和高層管理人員檔案聯(lián)系起來的研究，只是部分解決了這個(gè)問題。

一項(xiàng)關(guān)于1910年至2010年間瑞士大型公司互兼董事職位的研究表明，銀行家從國(guó)家權(quán)力網(wǎng)絡(luò)中退出。

瑞士三大銀行董事會(huì)中非瑞士董事的比例越來越高在本文中，我們建議通過三個(gè)貢獻(xiàn)來繼續(xù)這一分析工作:首先，我們建議描述擁有更廣泛財(cái)產(chǎn)的銀行精英的特征，以了解什么資源是穩(wěn)定的或不穩(wěn)定的。

其次，我們不僅通過國(guó)籍，還通過國(guó)際資源(如海外教育和職業(yè)經(jīng)歷)來定義國(guó)際化；第三，我們考慮一個(gè)更長(zhǎng)的歷史分析框架。

從1890年到2020年，讓我們能夠評(píng)估不同的全球化浪潮及其對(duì)銀行業(yè)精英形象的影響。

因此，我們的兩個(gè)主要研究問題是:“從19世紀(jì)末到21世紀(jì)初，瑞士銀行家的形象是如何隨著時(shí)間的推移而變化的？

”以及“這些簡(jiǎn)介與瑞士資本主義的演變有什么關(guān)系？”我們采用從1890年到2020年的歷時(shí)性方法，分布在七個(gè)基準(zhǔn)年(1890年、1910年、1937年、1957年、1980年、2000年和2020年)。

基于一個(gè)包含301名銀行業(yè)高管的數(shù)據(jù)庫(kù)，我們確定了銀行家職業(yè)生涯中的七個(gè)關(guān)鍵資源，并展示了在瑞士資本主義的不同時(shí)期，他們是如何管理進(jìn)入銀行業(yè)精英的。

因?yàn)檫m當(dāng)?shù)恼Z境化是進(jìn)行相關(guān)商業(yè)歷史研究的必要條件，我們呈現(xiàn)在第二節(jié)十九世紀(jì)以來瑞士銀行業(yè)的主要變革。

接下來，第三節(jié)質(zhì)疑在協(xié)調(diào)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，通過動(dòng)員特定形式的資本來獲得權(quán)力地位如何與選擇機(jī)制相關(guān)聯(lián)，以及這些機(jī)制如何受到全球化的影響。

因此，這個(gè)文獻(xiàn)綜述提供了一個(gè)分析工具來理解瑞士資本主義轉(zhuǎn)型背景下銀行家形象的變化。

然后，在第四節(jié)，我們提出了我們的數(shù)據(jù)集和我們的分析策略。

我們展示了銀行家的社會(huì)和象征性資源在1890年至2020年之間是如何變化的。

在最后一部分，我們討論了瑞士銀行業(yè)精英如何為全球化和去全球化階段對(duì)國(guó)家商業(yè)精英的影響提供相關(guān)例證。

在漫長(zhǎng)的二十世紀(jì)，瑞士金融業(yè)經(jīng)歷了深刻的變化，隨著時(shí)間的推移，這些變化影響了占主導(dǎo)地位的銀行的性質(zhì)。

可以確定三種主要的機(jī)構(gòu):私人銀行、州銀行和大銀行為了正確理解這一時(shí)期精英銀行家的概況，有必要簡(jiǎn)要介紹一下瑞士銀行業(yè)發(fā)展的主要步驟。

直到十九世紀(jì)中葉，私人銀行家一直是主導(dǎo)者他們的財(cái)富主要來自國(guó)際貿(mào)易，并投資于國(guó)外，尤其是政府債券。

這些家族企業(yè)以巴塞爾、日內(nèi)瓦和蘇黎世等前交易中心為基礎(chǔ)，在20世紀(jì)重新關(guān)注財(cái)富管理，具有強(qiáng)烈的國(guó)際導(dǎo)向，并一直存活至今。

然而，由于其業(yè)務(wù)的私人性質(zhì)，其資產(chǎn)價(jià)值通常是未知的，因此很難準(zhǔn)確估計(jì)其在瑞士銀行業(yè)中的權(quán)重演變。

自1964年以來，所有瑞士私人銀行的總體資產(chǎn)負(fù)債表就已為人所知。

這一年的價(jià)值為18億瑞士法郎，而大銀行為310億瑞士法郎，州銀行為284億瑞士法郎(瑞士[HSSO]的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù))。

因此，在20世紀(jì)60年代中期，私人銀行只是銀行業(yè)中的一個(gè)小角色。

此外，盡管它們繼續(xù)擴(kuò)張，但與其他銀行的規(guī)模差距卻大幅擴(kuò)大。

2020年，他們的資產(chǎn)負(fù)債表總額達(dá)68億瑞郎，僅占瑞士所有銀行總額的0.2%。

然而，它們?cè)谪?cái)富管理方面的專業(yè)化意味著，私人銀行管理著大量表外資金，使得它們的實(shí)際規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股本。

此外，私人銀行的社會(huì)和文化影響力超出了其單純的經(jīng)濟(jì)影響力。

它們體現(xiàn)了財(cái)富管理的傳統(tǒng)，并一直積極捍衛(wèi)銀行保密制度。

因此，二十世紀(jì)出現(xiàn)了兩個(gè)主要的銀行角色:州銀行和大銀行。

雖然兩者都可以被認(rèn)為是全能商業(yè)銀行，但它們活動(dòng)的地理范圍是不同的。

州銀行大多活躍在自己的州。

這限制了他們的發(fā)展，但一些富裕州的州銀行，如蘇黎世和日內(nèi)瓦，已經(jīng)經(jīng)歷了重大發(fā)展這些由州政府支持的銀行可以追溯到19世紀(jì)下半葉。

他們?cè)诋?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，是瑞士銀行業(yè)的主導(dǎo)力量。

1890年，他們擁有全國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表總額的30%。

它們?cè)?0世紀(jì)前三分之一的時(shí)間里繼續(xù)擴(kuò)張，并在1935年至1945年達(dá)到頂峰，約占銀行資產(chǎn)負(fù)債表總額的45%二戰(zhàn)。

在銀行業(yè)快速擴(kuò)張的背景下，州級(jí)銀行逐漸失去了與大型銀行相比的相對(duì)重要性:2000年其份額為14%

大型銀行，主要包括瑞士瑞信銀行(成立于1856年)、聯(lián)邦銀行(1863年)、瑞士人民銀行(1869年)、瑞士銀行集團(tuán)(1872年)和瑞士聯(lián)合銀行(1912年)，最初都是作為當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行成立的。

它們完全是私有的，不受任何州政府的支持。

該集團(tuán)逐漸成為20世紀(jì)的主要參與者，在瑞士銀行總資產(chǎn)負(fù)債表中的份額從19世紀(jì)90年代的約10%增長(zhǎng)到1929年的第一個(gè)峰值41%它們的擴(kuò)張是1900年后全國(guó)金融市場(chǎng)形成的結(jié)果，而這個(gè)市場(chǎng)在19世紀(jì)是高度分散的。

聯(lián)邦政府對(duì)鐵路的國(guó)有化(1898年)導(dǎo)致了政府債券大市場(chǎng)的發(fā)展，這反過來又成為商業(yè)銀行將其活動(dòng)擴(kuò)展到全國(guó)各地的機(jī)會(huì)。

此外，1907年國(guó)家銀行和1912年瑞士銀行家協(xié)會(huì)的成立是金融市場(chǎng)制度化的重要一步大型銀行通過接管許多小型地方銀行(這在19世紀(jì)很重要)并增加其存款規(guī)模來擴(kuò)大其資產(chǎn)。

然后，在第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，瑞士成為鄰國(guó)法國(guó)和德國(guó)富人的避稅天堂，他們將大量資本出口到瑞士大銀行——然后再出口到世界各地大蕭條期間，由于在德國(guó)的巨額虧損。

瑞士的大型銀行經(jīng)歷了嚴(yán)重的衰退；它們?cè)谌鹗裤y行總資產(chǎn)負(fù)債表中的份額在1935年下降到24.3%資本的大幅減少和拯救了BPS的聯(lián)邦政府的干預(yù)，使大銀行進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的新階段，直到二十世紀(jì)末。

2000年，它們?cè)诳傎Y產(chǎn)負(fù)債表中的份額達(dá)到63.1%。

這一令人印象深刻的發(fā)展是基于外國(guó)客戶的資本流入，這一發(fā)展在一定程度上是由1934年通過的聯(lián)邦法律和瑞士法郎的強(qiáng)勢(shì)。

此外，盡管銀行不直接投資于大型工業(yè)企業(yè)，但在20世紀(jì)20年代至80年代期間。

它們的代表經(jīng)常在這些企業(yè)的董事會(huì)任職，因?yàn)殂y行通過小股東存放的股份提供貸款并持有大量代理投票權(quán)。

因此，大銀行的代表在此期間建立在瑞士公司網(wǎng)絡(luò)的核心20世紀(jì)90年代發(fā)生了一次重大重組。

1997年，在通過合并外國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)國(guó)際化的背景下，合并浪潮催生了兩家大型銀行(瑞士瑞信銀行集團(tuán)和瑞銀集團(tuán))。

瑞士瑞信銀行在1988-1996年間通過逐步收購(gòu)美國(guó)銀行First Boston積極參與國(guó)際投資銀行業(yè)務(wù)。

而瑞士銀行集團(tuán)和瑞士聯(lián)合銀行(于1997年并入瑞銀集團(tuán))也采取了類似的戰(zhàn)略，在資產(chǎn)管理和投資銀行業(yè)務(wù)的全球市場(chǎng)上進(jìn)行擴(kuò)張除了這些銀行業(yè)務(wù)的全球化。

瑞士的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)也急劇下降瑞士瑞信銀行和瑞銀受到全球金融危機(jī)的嚴(yán)重打擊。

2020年，它們?cè)谌鹗裤y行總資產(chǎn)負(fù)債表中的份額略有下降，降至45.2%。

將歷史商業(yè)精英研究視為探索商業(yè)環(huán)境變化的原始視角，我們的研究更具體地關(guān)注1890年至2020年間瑞士銀行業(yè)精英的變化與瑞士銀行業(yè)和瑞士資本主義的變化之間的關(guān)系。

從VoC的角度來看，二十世紀(jì)的瑞士首先被描述為一個(gè)協(xié)調(diào)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)(CME)，該國(guó)在20世紀(jì)下半葉緩慢轉(zhuǎn)向自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)(LME)。

同時(shí)保持了VoC作者稱之為瑞士的特定協(xié)調(diào)特征桑德法爾(特例)具有混合特征——例如，政治和商業(yè)精英之間的緊密聯(lián)系、強(qiáng)大的商業(yè)協(xié)會(huì)和強(qiáng)大的互聯(lián)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)在20世紀(jì)的最后幾十年。

隨著國(guó)家企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的衰落和大型瑞士公司高層任命外國(guó)高管，瑞士商業(yè)精英的這種協(xié)調(diào)作用似乎減弱了。

所有這些都與向更加自由和全球化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變有關(guān)瑞士商業(yè)精英似乎也是20世紀(jì)末歐洲最國(guó)際化的精英群體之一，這與強(qiáng)大的全球化經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)而且，馬赫和特蘭普施還指出。

即使在20世紀(jì)初，瑞士的政治經(jīng)濟(jì)也一直是歐洲國(guó)際化程度最高的經(jīng)濟(jì)體之一，具有強(qiáng)大的跨國(guó)公司、國(guó)際化和高度競(jìng)爭(zhēng)的部門與面向國(guó)內(nèi)的部門并存的雙重結(jié)構(gòu)。

如同大多數(shù)歐洲小國(guó)，瑞士經(jīng)濟(jì)受到了二十世紀(jì)全球化浪潮的強(qiáng)烈沖擊，即使瑞士的區(qū)域治理機(jī)制能夠保留特定的民族特色。