7月8日上午，證監(jiān)會有關部門負責人就公募基金費率改革答記者問時表示，證監(jiān)會根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案。下一步，將按照“突出重點、遠近結合、穩(wěn)慎推進、統(tǒng)籌發(fā)展”的工作思路，堅持市場化、法治化原則，全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應的費率制度機制，促進行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實現(xiàn)。

權益類基金募集情況正在發(fā)生積極變化

近年來，我國公募基金行業(yè)快速發(fā)展，已成為資本市場十分重要的機構投資者，在提高直接融資比重、促進資本市場改革發(fā)展、服務居民財富管理需求、服務實體經(jīng)濟與國家重大戰(zhàn)略方面發(fā)揮了積極作用。

圍繞公募基金高質(zhì)量發(fā)展這一主線，基金公司持之以恒大力發(fā)展權益類基金,積極培育核心投資能力,在努力提升投資業(yè)績、做好投資者服務和持續(xù)陪伴的同時,積極踐行“逆向銷售”，市場低點時逆勢多發(fā)、多賣基金,高點時少發(fā)、少賣基金,成效初顯。

今年上半年,權益類基金發(fā)行市場正在發(fā)生積極變化,新募集權益類基金299只,募集規(guī)模1513億元,募集總規(guī)模與去年同期持平,單只產(chǎn)品平均募集規(guī)模5.06億元,比去年同期 4.47億元已呈現(xiàn)明顯的邊際改善。

主動權益產(chǎn)品管理費率降至1.2%

為繼續(xù)大力發(fā)展權益類基金,今日上午，部分機構公告旗下主動權益存量產(chǎn)品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%。

近十年來,我國公募基金行業(yè)費率整體呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢,平均管理費率由2013年的0.93%降至2022年的0.56%。其中,債券型基金和被動權益類基金各項費率均顯著下降（債券型基金管理費率、托管費率、銷售服務費率分別下降43%、50%、38%,被動權益類基金相關費率分別下降53%、50%、33%。此次費率改革主要聚焦于主動權益類基金。），2022年，我國債券型基金、被動權益類基金管理費率分別為 0.34%、0.48%，美國共同基金相關費率分別為0.44%、0.39%，兩者基本持平。

目前主動權益類基金平均管理費率相對較高，改革后，主動權益類基金管理費率由1.6%降至1.2%,剔除尾隨傭金后的實際管理費率將由1.1%降至0.8%。（特別是主動權益類基金，平均管理費率為1.6%，代銷渠道保有規(guī)模占總規(guī)模的比例超80%，尾隨傭金占管理費的比例為34%，剔除尾隨傭金影響后的管理費率約1.1%。）

而且，我國公募基金行業(yè)主要依托商業(yè)銀行、證券公司等代銷渠道拓展客戶，與歐盟、香港市場較為類似，基金公司還要從管理費中提取一定比例尾隨傭金支付銷售機構，作為銷售機構招攬、服務投資者的對價，所以實際管理費率比名義費率還要低一些。

如果考慮部分國際同類市場普遍在管理費基礎上額外收取0.6%-1.2%投顧費，例如，美國主動股票型基金平均管理費率為0.7%，投顧費率為0.6%-1.2%，投資者實際承擔的綜合費率為1.3%-1.9%。改革后，我國主動權益類基金實際費率低于全球可比市場水平，是一個比較合理的水平。

推動權益類基金發(fā)展

此次費率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結果。客觀來看，公募基金行業(yè)的管理規(guī)模和經(jīng)營利潤快速增長，現(xiàn)已初步具備改革完善收費機制的條件。基金公司經(jīng)營成本相對固定,隨著管理規(guī)模不斷增長,規(guī)模效應促使基金運營的邊際成本不斷下降,為降低基金費率提供了條件。

另一方面, 公募基金行業(yè)始終堅持普惠初心，著力提升投資者獲得感。投資者追求更豐富的產(chǎn)品體系、更低廉的投資成本,也促使基金公司不斷創(chuàng)新產(chǎn)品類型、積極調(diào)降基金費率，積極讓利于民。

主動權益類基金費率降低，將推動各類專業(yè)機構投資者及中長期資金通過公募基金加大權益類資產(chǎn)配置，并為全面實行股票發(fā)行注冊制改革提供穩(wěn)定的流動性，長期來看，將進一步促進權益類基金發(fā)展，推動行業(yè)實現(xiàn)“總量提升、結構優(yōu)化”，推動資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

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