“ChatGPT之父”、OpenAI CEO奧特曼（Sam Altman）迎來了一個高達(dá)61億估值的IPO。

鈦媒體App獲悉，美東時間7月11日，奧特曼（Sam Altman）投資的核裂變初創(chuàng)公司Oklo宣布，計劃通過與奧特曼創(chuàng)立的SPAC公司AltC Acquisition Corp合并，并將在美國紐交所實現(xiàn)IPO上市，股票代碼“OKLO”。

據(jù)悉，Oklo在此次交易中的估值約為8.5億美元（約合人民幣61.29億元）。此次交易預(yù)計將提供5億美元的總資本，凈收益資金將用于加速Oklo的業(yè)務(wù)計劃以及發(fā)電站部署。

該交易已獲得Oklo和AltC董事會的批準(zhǔn)，預(yù)計將于今年底或2024年初完成。

奧特曼既是AltC公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO，也是Oklo公司董事長和投資人。盡管Oklo目前沒有任何收入、利潤，但鑒于高達(dá)3萬億美元的商業(yè)核發(fā)電市場，奧特曼和Oklo團隊期望借此次并購上市籌資實現(xiàn)公司長期發(fā)展。

奧特曼今天表示，他很高興宣布這一合作關(guān)系，為AltC股東提供了成為Oklo投資者的機會，并為Aurora發(fā)電站項目部署提供資金。隨后他在推文中稱，豐富的能源對于美好的未來至關(guān)重要，只有少數(shù)幾種技術(shù)能夠安全、經(jīng)濟、大規(guī)模地提供能源，而且不需要燃燒碳。

“長期以來，我一直對核能大規(guī)模提供清潔、可靠和負(fù)擔(dān)得起的能源潛力感興趣。我很幸運2013年認(rèn)識了來自O(shè)klo創(chuàng)始團隊Jake和Caroline，于2014年將Oklo招募到孵化器Y Combinator，并于2015年額外投資了該業(yè)務(wù)，成為董事長。

過去八年里，我很高興能與Oklo合作，堅信它是追求先進(jìn)裂變能源方案商業(yè)化的*參與者?！眾W特曼強調(diào)，Oklo已為其首家工廠提供了場地和燃料，預(yù)計該工廠將于2026年或2027年上線。

兩個MIT博士創(chuàng)立，公司營收為零

預(yù)計2026年收入約4000萬美元

Oklo成立于2013年，兩位聯(lián)合創(chuàng)始人Jacob DeWitte和Caroline Cochran均是美國麻省理工學(xué)院（MIT）核工程博士。

其中，Jacob博士曾在GE、桑迪亞國家實驗室和美國海軍核實驗室等工作過，而Caroline博士曾在國防部和美國能源部工作過。

AltC和Oklo創(chuàng)始團隊

上市文件顯示，Jacob和Caroline成立先進(jìn)裂變技術(shù)和核燃料回收公司Oklo的初衷，是看到美國核電站嚴(yán)重依賴進(jìn)口核燃料，而Oklo靈感來源于美國政府運營的阿貢國家實驗室 (1964 – 1994)實驗增殖反應(yīng)快堆EBR-II，發(fā)電量約20MWe且持續(xù)運營30年，而EBR-II展示了快堆的優(yōu)勢和降低成本機會，能夠生產(chǎn)商業(yè)電力并將其出售給電網(wǎng)，安全性能較高（自穩(wěn)定、自控制、自然力冷卻、無人值守安全），與商業(yè)輕水反應(yīng)堆相比具有很強的競爭優(yōu)勢。

在美國政府支持減碳以及商業(yè)化前景下，Jacob和Caroline成立了Oklo，使命是在全球范圍內(nèi)提供清潔、可靠、負(fù)擔(dān)得起的能源。公司正通過設(shè)計和部署下一代快堆技術(shù)，并相信利用先進(jìn)燃料回收技術(shù)可轉(zhuǎn)化為清潔能源。

2014年，Oklo完成Y Combinator（YC）給予的種子輪資金，并獲得時任YC CEO奧特曼的青睞，2015年完成A輪融資，由奧特曼和YC領(lǐng)投，奧特曼擔(dān)任公司董事長。

隨后，Oklo開始向NRC（美國原子能規(guī)制委員會）進(jìn)行正式的預(yù)申請，并于2020年獲得許可批準(zhǔn)，而且美國能源部還向Oklo頒發(fā)愛達(dá)荷國家實驗室場地使用許可證，后者將向Oklo提供燃料材料支持，公司并擁有愛達(dá)荷國家實驗室的特定場地授權(quán)。此外，2023年5月18日，Oklo與美國南俄亥俄州多元化計劃項目合作，將建立兩個核發(fā)電站。

上述三個反應(yīng)堆發(fā)電設(shè)施被稱為Aurora，均為15MWe級鈉冷快堆設(shè)計。

人才部分，目前Oklo擁有員工51人，其中博士8人（16%），工程科學(xué)碩士20人。

商業(yè)模式方面，Oklo希望通過發(fā)電廠以及設(shè)計和部署下一代快堆技術(shù)，形成售電、燃料回收兩類商業(yè)模式，目標(biāo)市場包括數(shù)據(jù)中心、國防設(shè)施、工業(yè)、社區(qū)、工廠、公用事務(wù)等領(lǐng)域。

其中，銷售清潔電力業(yè)務(wù)，Oklo擁有成熟的技術(shù)、高安全和回收燃料能力，主要專注于小型反應(yīng)堆，采用新的設(shè)計方案運營Aurora發(fā)電站，通過技術(shù)和成本優(yōu)化部署，預(yù)計15MWe發(fā)電廠成本低于6000萬美元，目標(biāo)建設(shè)時間小于1年，包括愛達(dá)荷、南俄亥俄州三個發(fā)電廠項目，目標(biāo)是在2026年或2027年首次部署，預(yù)計經(jīng)常性收入最高達(dá)3600萬美元。

燃料回收業(yè)務(wù)則屬于Oklo公司未來潛在利潤提升和新的營收來源。

Oklo快堆技術(shù)利用含超90%能量的廢核燃料，實現(xiàn)新鮮或回收燃料，以提供新的收入。目前，Oklo被美國能源部評選四個獎項支持回收技術(shù)商業(yè)化。此外，Oklo還計劃到2030年代初在美國建造一座商業(yè)規(guī)模的燃料回收設(shè)施。

文件顯示，目前，Oklo公司營收為零，所以利潤也為零，意味著該公司目前正在消耗從投資人處募集的資金。

Oklo認(rèn)為，在15MWe Aurora 發(fā)電廠中，假設(shè)年發(fā)電量約為12.1萬兆瓦時（MWh），平均實際電價為105美元/MWh，經(jīng)常性收入（年度電力銷售收入）將達(dá)到1300萬美元左右；而在50 MWe下，假設(shè)年發(fā)電量約為40.3萬MWh，平均實際電價為90美元/MWh，經(jīng)常性收入約為3600萬美元。

換句話說，預(yù)計最快2026年前后，如果三個工廠全速運轉(zhuǎn)且沒有新建發(fā)電廠的話，Oklo每年收入約為4000萬美元。

同時，成本方面，15MWe核發(fā)電站的預(yù)期項目成本不到6000萬美元，具有高度競爭力。具體Oklo支出共四部分：一般及行政開支，Oklo預(yù)計工廠首次部署前2024年約為1950萬美元，到2027年將增至約3450萬美元，長期約占電力收入的20%；制造設(shè)施支出，到2030年工廠制造設(shè)施資本支出約為4000萬美元；維修費用，每10年維護(hù)資本支出約為初始工廠資本成本的10%；營運資金約占電力收入的4%。

此次通過SPAC借殼上市，Oklo公司估值（投資前股權(quán)價值）為8.5億美元，約為其他清潔能源上市公司公開交易價值的一半，對投資人來說性價比較高。而現(xiàn)有Oklo股東最多可獲得1500萬股收益，在交易完成后5年內(nèi)按每股12美元、14美元和16美元的價格按比例歸屬。

這份合并協(xié)議還承諾，Oklo創(chuàng)始人和AltC股東股份將在業(yè)務(wù)合并完成后的3年內(nèi)交錯鎖定，不會在此之前套現(xiàn)；5年內(nèi)股價上漲20%至60%時，Oklo股東可獲得最多1500萬股盈利股票，為Oklo股東提供上漲空間；交易完成后，Oklo將擁有單一類別的股票，所有股東均享有平等投票權(quán)；而且沒有額外復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)或特殊股東稅務(wù)協(xié)議。

交易完成后，Oklo預(yù)計其資產(chǎn)負(fù)債表上將有高達(dá)5.16億美元的現(xiàn)金（假設(shè) AltC 股東在支付交易費用之前沒有贖回），加上AltC SPAC殼的5.16億元價值，兩個公司總價值為13.66億美元。

Sam Altman長期看好核能源

Oklo稱，從中長期來看，預(yù)計該交易將對Oklo經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，為其發(fā)電廠的商業(yè)化、進(jìn)一步的技術(shù)整合和發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟提供資金。

事實上，這不是奧特曼*次投資核能源賽道。

今年4月，核聚變初創(chuàng)公司Helion Energy宣布，奧特曼已經(jīng)向公司投資3.75億美元（約合人民幣27.04億元），并擔(dān)任公司董事長。據(jù)悉，Helion正使用一種磁慣性核聚變的技術(shù)，希望證明能在明年生產(chǎn)出凈增電力。除了奧特曼，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯（Jeff Bezos）、微軟聯(lián)合創(chuàng)始人比爾蓋茨（Bill Gates）等人也投資了Helion。

奧特曼還在推特上多次表示，安全和豐富的能源對人類未來非常重要，尤其經(jīng)濟、環(huán)境、戰(zhàn)爭、貧困、糧食和水的供應(yīng)、逆全球化等問題都與能源密切相關(guān)。他相信，隨著能源成本的下降，生活質(zhì)量就會不斷提高。

“20世紀(jì)是碳基能源的世紀(jì)。我相信22世紀(jì)將是原子能（核能）的世紀(jì)（即地面原子發(fā)電和相對直接來自太陽聚變的能量）。我不確定21世紀(jì)的大部分時間將如何獲得動力，但我愿意幫助推動一切?！眾W特曼曾表示，核能在成本、密度和可預(yù)測性方面具有重大優(yōu)勢。

對于投資布局核能源賽道，奧特曼曾發(fā)推文表示，這兩家公司大約一年前（2014年）都通過了YC，Helion 致力于聚變，Oklo 致力于裂變。

他研究過許多在這兩個領(lǐng)域的初創(chuàng)公司，認(rèn)為這是*的兩家企業(yè)，而奧特曼也打破YC慣例，不僅投資兩家公司種子/A 輪，還擔(dān)任兩家公司董事長，推動公司和核能源行業(yè)發(fā)展。

據(jù)核聚變工業(yè)協(xié)會（Fusion Industry Association）今年5月的最新數(shù)據(jù)，目前有七家聚變相關(guān)公司的融資規(guī)模不低于2億美元，迄今為止，全球有超過35家公司正在致力于實現(xiàn)核聚變的商業(yè)化，共獲得超過48億美元的私募資金和政府贈款等，數(shù)額比一年前（2021年）增加超100%。

另據(jù)PitchBook數(shù)據(jù)顯示，大約75%的聚變領(lǐng)域融資發(fā)生在2021年以后。

加拿大核聚變公司通用聚變 (General Fusion）的首席執(zhí)行官Chris Mowry曾直言，“聚變行業(yè)的SpaceX時刻”已經(jīng)到來。據(jù)悉，該公司計劃于2025年開始運營，目標(biāo)是在2030年代初期出售反應(yīng)堆，希望完成商用產(chǎn)品交付。

“它是能源圣杯?！盨alesforce CEO貝尼奧夫表示。

中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊此前表示，核聚變的技術(shù)最近出現(xiàn)了一些新的突破，尤其是在高溫超導(dǎo)材料方面的新突破，推動了可控核聚變裝置小型化可能性的出現(xiàn)。一旦可控核聚變的磁約束方案出現(xiàn)小型化可能之后，做一個可控核聚變裝置的成本就大幅降低了?！敖?jīng)過這么多年，有一小部分投資機構(gòu)終于愿意去做一些更高風(fēng)險但能解決人類*問題的前沿科技項目，哪怕失敗概率可能較高，遇到的挑戰(zhàn)可能更大。這其實才是風(fēng)險投資的本質(zhì)。”

目前全球圍繞清潔能源、核能源、核聚變相關(guān)上市公司眾多。國外包括美股核能概念股Uranium Royalty Corp（NASDAQ: UROY），加拿大鈾礦公司Cameco Corp，在悉尼上市的鈾礦企業(yè)Peninsula Energy、Energy Resources of Australia等；國內(nèi)則包括高瀾股份、安泰科技、百利電氣、航天晨光、西部超導(dǎo)、中國核電等。

在奧特曼創(chuàng)造的ChatGPT引發(fā)全球熱潮下，隨著Oklo即將于明年掛牌，預(yù)計該股和整個核能發(fā)電行業(yè)將會受到更多資本市場的關(guān)注。