前言

在ESG中，G（公司治理）也是其三大支柱之一。G（公司治理）主要從公司治理的角度分析，關注公司的董事會結構、股權結構、管理層薪酬及商業(yè)道德等問題。

按照GICS行業(yè)分類，上市銀行中主動披露ESG相關報告的銀行有62家，這些上市銀行G（公司治理）表現(xiàn)如何？接下來從ESG戰(zhàn)略、股東治理、董事會治理、監(jiān)事會監(jiān)督、高級管理人員、薪酬激勵機制、道德合規(guī)建設、信息披露、黨組織建設、風險管理、網絡技術安全等多個維度分析上市銀行的G（公司治理）的情況。

股東治理

股權結構是企業(yè)治理機制的基礎，企業(yè)的股東結構、股權集中程度、大股東性質會影響股東行使權力的方式和效果，股權結構決定了企業(yè)內部權力的歸屬，決定了企業(yè)利益的分配。股權結構的不同影響企業(yè)的治理模式、運作方式及績效。企業(yè)的股權結構一般分為分散型、集中型、制衡型三種模式，不同的股權結構都存在優(yōu)缺點。ESG評級中我們更關注股權是否具有相互制衡的作用，是否能保障公司各股東之間的權益風險、股東監(jiān)督作用以及中小股東的利益。

通過分析62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的情況，有33.87%的銀行的股權制衡格局好，形成多個大股東并存、持股較為接近的股權分布局面，不存在一股獨大現(xiàn)象。有58.06%的銀行股權制衡格局較好，形成多個大股東并存，但第一股東持股相對其他股東高，不存在一股獨大現(xiàn)象；有8.06%的銀行股權集中度高，制衡能力差，存在一股獨大現(xiàn)象；整體上，銀行的股東治理結構較好，但仍有大部分銀行的股東制衡格局還需要進一步完善。

圖1：股東制衡情況

董事會治理

董事會是企業(yè)治理機制的重要組成部分，也是股東確保其利益得到有效保障的首要途徑。董事會是否有效治理關系到公司的業(yè)績和股東的利益。在ESG評級中，重點考察董事會的獨立性、多元性及專業(yè)性。董事會獨立性考量不僅在于獨立董事獨立性，非執(zhí)行董事獨立性也是考察的重點；董事會多元化重點考察董事會結構的多元化；在董事會專業(yè)性上重點考察董事會的專業(yè)水平和專業(yè)委員會的能力水平等。

在我司的ESG評級體系中，關于董事會治理維度，我們主要從董事會結構、非執(zhí)行董事獨立性、獨立董事獨立性、專業(yè)委員會等角度分析。

通過分析62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的情況，在董事會結構方面，僅有30.65%的銀行董事會結構很完善，設置了執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事、獨立董事，且占比合理，分別占比為三分之一左右；大部分銀行的董事會的治理結構較完善，有67.74%的銀行設置了執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事、獨立董事，但占比不夠合理；有1.61%的銀行的董事會結構不完善，執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事、獨立董事設置不齊全。整體上，上市銀行的董事會結構基本符合要求，但是結構規(guī)范方面還需要不斷完善。

圖2：董事會結構情況

在非執(zhí)行董事獨立性方面，有98.39%的公司的非執(zhí)行董事獨立性強，對執(zhí)行董事起到監(jiān)督、檢查、平衡的作用，僅有1.61%的公司的非執(zhí)行董事的監(jiān)督、檢查、平衡的作用較弱，整體上非執(zhí)行董事都能起到監(jiān)督平衡的作用。

獨立董事的設立對董事會至關重要，更能獨立地發(fā)揮監(jiān)督作用，并能為企業(yè)決策提供客觀的建議。2022年1月，我國證監(jiān)會要求上市公司董事會下設薪酬與考核、審計、提名等專門委員會，獨立董事應當在審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會成員中占多數(shù)，并擔任召集人。在國家政策的監(jiān)管下，獨立董事制度得到有效落實。在62家上市銀行中，有93.55%的銀行獨立董事專業(yè)資格能力優(yōu)秀，積極參與企業(yè)的決策，能發(fā)揮獨立董事的職能，有6.45%的銀行獨立董事專業(yè)資格能力較好，有效參與銀行的決策，能發(fā)揮獨立董事的基本職能。有100%的銀行獨立董事在審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會成員中占多數(shù)，并擔任召集人。整體上，銀行的獨立董事獨立性很強，能有效發(fā)揮其監(jiān)管職能。

在專門委員會方面，有17.74%的銀行除了設立審計、戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等委員會外，還設置了ESG委員會，下設ESG小組，專門負責公司ESG的建設；有79.03%的公司按照監(jiān)管要求設立了審計、戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核委員會，并能有效運作，有3.23%的銀行設立了審計、戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等委員會，但不健全，運作機制不夠完善。進一步分析看出，專門委員會的完善性與ESG評級成正比，專門委員會越完善，ESG評級結果越高。評級結果為A的銀行中，75%的銀行專門委員會很完善，除了設置了審計、戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等委員會，還設置了ESG委員會，專門統(tǒng)籌安排銀行的ESG建設工作；評級結果為BBB的銀行僅19.05%的銀行的專門委員會很完善；BB的銀行僅12.90%的銀行的專門委員會很完善；CCC的銀行僅0%的銀行的專門委員會很完善。

圖3：專門委員會完善性與ESG評級

整體上，董事會治理較完善，能保障公司的有效運行。

監(jiān)事會監(jiān)督

在我國的企業(yè)治理結構中，監(jiān)事會是常設機構，代表企業(yè)股東和職工對企業(yè)董事會或者執(zhí)行董事和經理進行監(jiān)督的機關。由于企業(yè)股東分散，專業(yè)知識和能力差別很大，為了防止董事會、經理濫用職權，損害公司和股東利益，設立監(jiān)事會能代表股東行使監(jiān)督職能。在ESG評價體系中，我們重點考察監(jiān)事會結構的合理性及監(jiān)事會是否能有效發(fā)揮監(jiān)管的職能。

通過分析62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的情況，在監(jiān)事會結構上，70.97%的銀行監(jiān)事會設置了職工代表監(jiān)事、股東代表監(jiān)事，職工代表的比例不低于三分之一，結構完善；有24.19%的公司監(jiān)事會設置了職工代表監(jiān)事或股東代表監(jiān)事，結構較完善；僅有4.84%的公司監(jiān)事會結構不完善。在監(jiān)事會監(jiān)督上，95.16%的銀行的監(jiān)事會都能充分發(fā)揮監(jiān)督的作用，有效監(jiān)督企業(yè)的合規(guī)運營，僅有小部分的公司的監(jiān)事會不盡職。

圖4：監(jiān)事會結構情況

高級管理人員能力

企業(yè)的高級管理人員對企業(yè)的發(fā)展至關重要，高級管理人員通過制定企業(yè)的總目標、總戰(zhàn)略，掌握公司的大致方針，并評價整個組織的績效，掌握著企業(yè)的命脈。優(yōu)秀的高級管理人員能助力企業(yè)更好地發(fā)展，能提高企業(yè)的風險應對能力，提高企業(yè)的經營績效。

通過分析62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的情況，有95.16%的銀行的高級管理人員管理能力強，高級管理人員的學歷高、工作經驗豐富、管理經驗豐富、專業(yè)素養(yǎng)高、風險管理經驗足，能保障銀行的高效運營；有4.48%銀行的高級管理人員管理能力較強，能保障公司的運營發(fā)展。整體上，上市銀行的高級管理人員管理能力很強，能有效保障銀行健康有序發(fā)展。

薪酬激勵

企業(yè)科學有效的激勵機制能讓員工發(fā)揮出最佳潛能，薪酬不是激勵員工的唯一方法，但卻是最重要的方法，是目前普遍采用的一種激勵手段。健全合理的薪酬制度能激發(fā)員工的潛能，提升企業(yè)的競爭力。

通過分析62家上市銀行的情況，46.77%的公司高管薪酬與企業(yè)業(yè)績具有一致性，設置了高管股權或期權激勵機制，激勵效果很好；53.23%的公司設置了高管股權或期權激勵機制，但激勵效果一般。在員工薪酬激勵方面，43.55%的公司員工薪酬高于行業(yè)平均水平，對員工的激勵作用效果好；56.45%的公司員工薪酬和行業(yè)平均水平持平，對員工的激勵作用效果一般。整體上，上市銀行的薪酬體系較完善，整體的激勵效果較好。

圖5：高管的薪酬激勵情況

信息披露

信息披露是企業(yè)向投資者和社會全面溝通的橋梁，真實、全面、及時、充分地進行信息披露至關重要。

在信息披露方面，我們重點考察銀行是否有完善的信息披露制度及信息披露的質量。

通過分析62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的情況，有74.19%的銀行嚴格按照國家相關法律法規(guī)制定《信息披露制度》，內容完整，而且包含了自愿披露信息制度；有25.81%的銀行制定了《信息披露制度》，但還不夠完善，仍需不斷完善。

圖6：信息披露機制情況

在合規(guī)披露方面，有62.9%的銀行嚴格執(zhí)行《信息披露制度》，及時、準確、完整地向所有股東、投資者以及社會公眾披露相關信息，包含強制披露信息和自愿披露信息；37.1%的銀行的信息披露還不夠完善，信息披露的真實性、準確性、完善性、及時性還有待完善。

整體上，大部分銀行都意識到信息披露的重要性，建立了相關的信息披露制度，并嚴格執(zhí)行，及時、準確、完整地披露強制披露信息和自愿披露信息，但是仍有部分銀行信息披露不夠完善，未來還需要加強信息披露力度，特別是自愿披露信息的披露力度。

網絡技術安全

當今社會是一個高科技的信息化社會，信息的傳播方式由人工傳遞到有線網絡傳遞、無線網絡傳遞，網絡作為當前社會傳輸信息的一種重要工具和手段，日益成為各行各業(yè)快速發(fā)展的必要手段和工具，網絡技術安全變得越來越重要。在數(shù)據(jù)化、信息化的時代，銀行向數(shù)字銀行、智慧銀行轉型，對網絡技術安全的要求也越來越重視。

通過分析62家銀行的情況，100%的銀行都建立了網絡安全等級保護制度，其中48.39%的銀行建立了網絡安全等級保護制度，網絡安全系數(shù)等級高；51.61%的銀行建立網絡安全等級保護制度，網絡安全系數(shù)等級較高。整體上，銀行的網絡信息安全建設較好。

圖7：網絡安全制度情況

總結

通過對62家披露了2021年度ESG相關報告的上市銀行的G（公司治理）績效分析發(fā)現(xiàn)，整體上上市銀行的G（公司治理）表現(xiàn)好，特別是在ESG戰(zhàn)略管理、反賄賂及反腐敗、廉潔建設方面、風險管理方面都取得了較好的表現(xiàn)，但股東責任、董事會結構、網絡技術安全等方面還有一定的完善空間，未來還需要銀行積極推動ESG的發(fā)展。

申明：以上分析以上市銀行披露的2021年度ESG相關報告和2021年度年報等公開信息為數(shù)據(jù)來源，評級信息存在不充分等局限性。聯(lián)洲信評不對評級報告所記載內容的真實性、完整性、及時性作任何保證，評級結果不作為任何投資決策依據(jù)，僅作為基本參考。

撰稿人：（UCCR）ESG專項小組

本文源自金融界