本刊記者 劉吉洪

今日半導體板塊集體大漲，申萬半導體指數(shù)上漲近3%，韋爾股份、中芯國際、兆易創(chuàng)新、匯頂科技等個股大漲。而昨夜美股，臺積電、拉姆研究等半導體股票延續(xù)強勢，納斯達克則再度刷新今年新高。

是時候抄底半導體了嗎？

A股、美股半導體板塊共振上漲

先來看今日半導體行情。

申萬半導體指數(shù)：上漲2.95%

中證全指半導體產品與設備指數(shù)：上漲3.24%。

中華半導體芯片人民幣指數(shù)：上漲2.85%。

個股方面，國芯科技、創(chuàng)耀科技等上漲超過10%，而行業(yè)重點公司方面，韋爾股份上漲4.31%，中芯國際上漲4.79%，匯頂科技上漲7.21%，兆易創(chuàng)新上漲8.79%。

而昨夜的美股，半導體板塊氣勢如虹，臺積電漲4.14%創(chuàng)今年新高，拉姆研究等個股同樣大漲。

而納斯達克指數(shù)，也同樣刷新今年新高。

抄底半導體時機已到？

說了這么多，投資者可能只想問：“半導體能不能抄底？”

先看一個重要指標，費城半導體指數(shù)，快要歷史新高了，底部反彈以來快翻倍。

費城半導體指數(shù)（SOX）的發(fā)展階段反映了全球半導體的走勢與興衰更替。費半指數(shù)涵蓋全球半導體設計、設備、制造、材料等方向，其走勢可以是衡量全球半導體行業(yè)景氣程度的主要指標。費城半導體指數(shù)發(fā)行于在1993年12月1日，是衡量半導體景氣度的重要指標之一。

有投資者表示，既然費城半導體指數(shù)可以歷史新高，我們的芯片半導體指數(shù)和他們有一些差距，但景氣度方面是同起同落的，不景氣都不景氣，反轉都反轉，所以美股半導體可以接近歷史新高，A股的芯片半導體指數(shù)也不會差的，就給自己比，也要比前兩年好不少了。

以國證芯片為例，其前面調整后基本又回到了起點，今年來的收益只有10個點左右了，所以當前點位價值還是很大的。不要去看什么主動類芯片半導體基金的漲幅，他們有的是重倉了游戲傳媒或某一只個股大漲等因此獲得了大漲。投資芯片半導體還是要看芯片和半導體指數(shù)的漲幅，它們反映了A股市場上芯片半導體的現(xiàn)狀。

該投資者表示，簡單來說芯片半導體正是布局等反轉的好時機。

而機構方面，德邦證券明確表示：半導體大周期拐點臨近。

德邦證券分析師陳海進和陳蓉芳在聯(lián)名的周報中表示，堅定看好下半年半導體周期的修復，邏輯在于：

1）下半年終端新品發(fā)布，如高通8gen3芯片有望在Q4發(fā)布并預計帶動手機需求回暖；

2）半導體銷售額從22年中開始走弱，23H2基數(shù)開始明顯下降。

消息面上，我們也可以看到，NH Investment & Securities分析師表示，SK海力士的部分客戶庫存補貨訂單已開始兌現(xiàn)。隨著內存制造商的庫存呈下降趨勢，行業(yè)狀況預計將從2023年第三季度開始真正改善。2023年第二季度，該分析師預計SK海力士DRAM出貨量將環(huán)比增長32%，ASP環(huán)比下降10%，NAND出貨量將環(huán)比增長17%，ASP環(huán)比下滑8%。隨著2023年下半年行業(yè)改善預期回升，部分客戶增加了庫存補貨訂單，內存制造商持有的庫存開始減少。

種種跡象表明，半導體抄底的時機似乎來臨，您怎么看呢？