億元大單頻現(xiàn)、保險金信托緣何越來越火？保險金信托，作為信托和保險跨界合作的產(chǎn)物，越來越受到高凈值客戶的青睞。

繼5月18日太平人壽與華潤信托簽署保險金信托業(yè)務(wù)合作協(xié)議后，5月26日，人保壽險宣布，其與中誠信托簽下了億元保險金信托大單。

事實上，近年來，保險金信托已成為國內(nèi)高凈值人士最青睞的金融工具之一。它在提供人身保障功能的基礎(chǔ)上，很好地滿足了高凈值人群家族財富管理與傳承的需求。

據(jù)中信登的數(shù)據(jù)，2023年1月，我國新增保險金信托規(guī)模約90億元，環(huán)比增長近七成，規(guī)模為近11個月新高。從行業(yè)布局來說，當(dāng)前有30余家信托公司、40余家保險公司開展相關(guān)服務(wù)。

01億元大單頻頻落地

保險金信托“出圈”的背后，離不開保險公司和信托機(jī)構(gòu)的共同發(fā)力。

2014年保險金信托首次被引入國內(nèi)，中信信托和信誠人壽聯(lián)合推出國內(nèi)首款保險金信托。此后山東信托、平安信托、長安信托、昆侖信托也與保險公司合作開展了保險金信托的業(yè)務(wù)，該項業(yè)務(wù)逐漸受到高凈值客戶的青睞。

目前已有中國人壽、平安人壽、人保壽險、太保壽險、新華保險、泰康人壽、友邦人壽、同方全球人壽等40多家壽險公司與平安信托、中信信托、中誠信托、山東信托、中融信托、五礦信托、國投泰康等30多家信托公司合作開展了保險金信托業(yè)務(wù)。

以人保壽險為例，自2021年8月以來，公司與中誠信托協(xié)同開展的保險金信托業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已在全國10多個城市實現(xiàn)業(yè)務(wù)落地。

2022年5月20日，人保壽險與中誠信托在山東濟(jì)南簽下首個億元保費(fèi)規(guī)模的“保險金信托”大單。

2023年1月，人保壽險與中誠信托在廣東深圳成功簽下2023年首個億元信托規(guī)模的保險金信托大單。

5月底，人保壽險再簽億元保險金信托大單，也是中國人保打造保險金信托服務(wù)以來的信托規(guī)模最大單。

在信托業(yè)內(nèi)較早開展保險金業(yè)務(wù)的是平安信托。截至今年4月，平安保險金信托業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1000億元，市場占比超60%，服務(wù)客戶超2.3萬，落地超1億元大單25筆，在市場規(guī)模、客戶數(shù)量、設(shè)立時效等各方面持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。

保險金信托對從業(yè)人員專業(yè)性要求較高，既涉及保險，又有信托在法律層面上的約定，未來在提升專業(yè)度、服務(wù)能力和水平方面任重而道遠(yuǎn)。

平安信托家族信托團(tuán)隊中擁有金融、財務(wù)、法律背景的員工占比超過88%，可以依托專業(yè)能力更好地為客戶提供全方位服務(wù)。另外，保險公司直接控股或參股信托公司的案例有很多。例如：

平安集團(tuán)控股平安信托，持股99.88%；

中國人保集團(tuán)持股中誠信托，持股32.92%；

富德生命人壽控股國民信托，持股40.72%；

大家保險參股天津信托3.9%股份。

泰康保險持有國投泰康信托27.06%股份，為第二大股東；

長城人壽保險持有華融信托14.64%股份，為第二大股東；

中國人壽集團(tuán)旗下國壽投資公司持有重慶信托26.04%股份；

今年年初還有消息稱，民生人壽擬以15.73億元認(rèn)購萬向信托5.21億股股份，投資完成后，民生人壽將持有萬向信托28.01%的股份。

同樣，也有信托公司持有保險公司股權(quán)。比如，吉林信托持有中融人壽6.15%股權(quán)，重慶信托持有農(nóng)銀人壽10.43%股權(quán)等。

02為何保險金信托越來越火？

為何保險金信托逐漸成為財富管理市場的“寵兒”？專家認(rèn)為，一是因為市場有需求，二是因為金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型所需。

平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平表示，作為“保險+信托”的組合，保險金信托將保單與信托的優(yōu)勢結(jié)合起來，既利用了信托的風(fēng)險隔離、財富傳承等功能，也利用了保險的杠桿、風(fēng)險管理、保障等功能，進(jìn)而實現(xiàn)“1+1>2”的效果，一次性實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值、風(fēng)險隔離、定向傳承、精神引導(dǎo)等財富管理和傳承目的。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險金信托可作為家族傳承業(yè)務(wù)的入門級產(chǎn)品，將保險的杠桿作用與信托的資產(chǎn)隔離和定向分配功能有機(jī)結(jié)合，覆蓋受益人全生命周期，為高凈值客戶家族財富傳承保駕護(hù)航。

對于險企而言，布局保險金信托不僅能夠驅(qū)動保費(fèi)增長，更重要的是能夠獲取高凈值客戶、開拓高端市場。

對于信托行業(yè)而言，信托公司發(fā)力保險金信托業(yè)務(wù)也是轉(zhuǎn)型所需。

2023年3月20日，原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《通知》，將現(xiàn)有的信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類：資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托。保險金信托屬于第一類“資產(chǎn)服務(wù)信托”，并進(jìn)一步將保險金信托細(xì)分歸入“資產(chǎn)服務(wù)信托”下的“財富管理服務(wù)信托”類別，明確了保險金信托的具體定義。

在信托業(yè)內(nèi)人士看來，信托已經(jīng)從簡單的金融工具逐步演變成為職責(zé)更為豐富的受托管理人，基于客戶需求的信托目的實現(xiàn)，才是信托回歸本源和滿足廣大人民群眾美好生活需要的關(guān)鍵。

03保險金信托“出圈”，高凈值客戶下一個“標(biāo)配”？

作為一個新興工具，保險金信托具體是如何發(fā)揮財富傳承、保值增值及稅務(wù)合理籌劃作用的？

筆者獲得的一份案例顯示，北京一位擁有規(guī)模資產(chǎn)的市民，風(fēng)險偏好較低，對身故后遺產(chǎn)傳承及保值增值等有很大顧慮。今年初，該客戶找到XX人壽保險公司，經(jīng)過詳細(xì)的風(fēng)險與資產(chǎn)評估，保險金信托模式獲得該客戶的認(rèn)可，3月底完成保險合同身故保險金受益人變更，這亦是該公司北京銀保首單保險金信托。

另一個案例中，李女士與張先生是再婚夫婦，有一個兒子。李女士在前一段婚姻中還有一個女兒，正籌備結(jié)婚。李女士與丈夫曾口頭協(xié)議給女兒千萬級嫁妝，此后女兒與家庭財產(chǎn)分配無關(guān)。但她擔(dān)心若當(dāng)下就傳承資產(chǎn)，怕女兒婚姻有變；若當(dāng)下不傳承，又擔(dān)心丈夫反悔。

經(jīng)多番咨詢和權(quán)衡，李女士為女兒投保了一份10年期年金保險，并設(shè)立了一只保險金信托，將保單及剩余現(xiàn)金放入信托，由信托公司履行資產(chǎn)管理和繳納續(xù)期保費(fèi)責(zé)任。同時將女兒及未來外孫（女）設(shè)置成兩個順位受益人，在購房、創(chuàng)業(yè)、生育等不同人生時點(diǎn)，定向、定量分配信托利益。

“保險金信托兼具保險和信托的雙重優(yōu)勢。保險金信托可對保險金的使用及分配進(jìn)行規(guī)劃，補(bǔ)足了人壽保險產(chǎn)品大多只能進(jìn)行剛性分配的缺陷?！睒I(yè)內(nèi)人士稱。相較家族信托動輒千萬的投資門檻，保險金信托門檻多在百萬至數(shù)百萬間。

在稅務(wù)籌劃方面，保險金信托亦可發(fā)揮特殊優(yōu)勢，有業(yè)內(nèi)人員表示，保險金信托可讓諸多現(xiàn)金資產(chǎn)，在盡量“低成本”的狀態(tài)下，進(jìn)行有效的定向傳承。

從實操層面看，目前市場中較常見的是以人壽保險或年金保險合同的身故保險金請求權(quán)作為信托資產(chǎn)。XX人壽保險公司相關(guān)人員表示，這一模式受到廣大高凈值客戶認(rèn)可，一線城市需求更甚。

作為新興的財富管理方式，保險金信托滿足了高凈值人群保值增值、財富傳承、稅務(wù)籌劃等多維需求；當(dāng)然，對保險公司而言也是一種機(jī)遇。原中國保監(jiān)會副主席魏迎寧在近期舉辦的“2023保險與信托創(chuàng)新發(fā)展論壇”上表示，我國壽險當(dāng)前正處于轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新、高質(zhì)量的發(fā)展階段，保險金信托等保險的延伸服務(wù)正成為險企提升競爭力的重要途徑。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在眾多因素加持之下的保險金信托，有望被視為高凈值客戶下一個“標(biāo)配”，市場發(fā)展?jié)摿善凇?/p>