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6月9日上午，第12屆中國（廣州）國際金融交易·博覽會啟動儀式上，廣州金融控股集團與廣東恒健投資控股有限公司簽訂《廣州市上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將合作設(shè)立廣州市上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金。
據(jù)悉，該基金目標(biāo)規(guī)模200億元，通過聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金，整合私募股權(quán)投資基金、證券公司、融資租賃、再擔(dān)保等業(yè)務(wù)板塊資源優(yōu)勢，助力上市公司圍繞主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展并購重組，充分發(fā)揮上市公司在培育產(chǎn)業(yè)集群、延鏈強鏈補鏈的引領(lǐng)帶動作用，推動廣州市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
目前，廣州現(xiàn)有境內(nèi)外上市公司223家，累計募資超6000億元，總市值超3萬億元，并呈現(xiàn)出“制造業(yè)當(dāng)家”特色鮮明、成長能力較強、產(chǎn)業(yè)升級引領(lǐng)帶動作用明顯等特點。下一步，廣州市地方金融監(jiān)督管理局將貫徹落實國務(wù)院和省、市關(guān)于發(fā)揮資本市場、提高上市公司質(zhì)量的部署要求，加大協(xié)調(diào)力度，推動廣州市上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金盡快落地，充分發(fā)揮省市國有投資平臺作用。
可見，廣州市又將迎來一支重磅母基金。母基金研究中心認(rèn)為，這支母基金的一大特色在于聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金——CVC投資長期成為股權(quán)投資市場的重要組成部分，推動產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，已成為一種新的趨勢。
當(dāng)前越來越多知名上市公司正在加大對股權(quán)投資行業(yè)的布局。過去幾年，中國CVC（企業(yè)風(fēng)險投資，簡稱為CVC，也就是Corporate Venture Capital）機構(gòu)發(fā)展迅猛，不僅是新經(jīng)濟領(lǐng)域的BATJ，傳統(tǒng)行業(yè)的地產(chǎn)、物流、汽車企業(yè)都通過CVC的方式進行了布局。
對于參投產(chǎn)業(yè)基金的行為，多家上市公司表示，在保證公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提下拓展公司投資渠道，調(diào)整、優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司資金投資收益水平和資產(chǎn)運作能力，分散單一渠道投資的風(fēng)險等。
廣州市設(shè)立上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金，不僅能夠助力上市公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、拓展產(chǎn)業(yè)鏈，同時也有助于推動廣州市的轉(zhuǎn)型升級，可謂是“一舉多得”。
今年，廣州母基金大爆發(fā)。投資人和創(chuàng)業(yè)企業(yè)都在往廣州飛。
2023年開年伊始，1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、500億元廣州創(chuàng)新投資母基金正式揭牌成立，成為了開年最大規(guī)模的母基金。這兩支由廣州國有資本投資運營平臺——廣州產(chǎn)投集團發(fā)起設(shè)立的超級母基金艦隊，點燃了投資人的熱情。
對比傳統(tǒng)的政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金，這兩只母基金更強調(diào)靈活和開放。例如，1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金對于子基金管理人沒有注冊地要求；子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍，且設(shè)置了“寬返投”認(rèn)定。500億元廣州創(chuàng)新投資母基金出資比例可高達50%，對子基金的返投比例要求為1∶1；如果項目是管理人引入落地廣州的，按兩倍計算返投金額。
強調(diào)返投比例、不強調(diào)做GP，強調(diào)股東賦能、不謀求控股，這樣的創(chuàng)新模式極大地釋放了廣州的誠意和魄力。廣州位于粵港澳大灣區(qū)中心，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，生態(tài)布局佳，人才集聚效應(yīng)強，有利于吸引企業(yè)投資布局。
母基金研究中心認(rèn)為，廣州新設(shè)的產(chǎn)投母基金與創(chuàng)投母基金不僅規(guī)模龐大、各有分工，且在出資比例與返投比例上均實現(xiàn)了全國“天花板級別”的友好度，無疑將吸引國內(nèi)外頂級投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心要素匯聚廣州，引入并推動重大產(chǎn)業(yè)項目和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵項目快速落地。而今，上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金也即將設(shè)立，廣州將迎來新一輪投資熱潮。
我們關(guān)注到，廣州正在建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，近兩年持續(xù)發(fā)力母基金與創(chuàng)投，出臺利好政策：
2022年7月8日，廣州市發(fā)布《關(guān)于新時期進一步促進科技金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的實施意見》，提出要加快建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，調(diào)整優(yōu)化廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導(dǎo)基金管理運營方式，加大力度引導(dǎo)社會資本共同設(shè)立天使投資子基金，更多投向天使類科技創(chuàng)新項目。對投資于廣州市種子期、初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的股權(quán)投資機構(gòu)，按照實際到賬投資額的15%給予每年最高不超過500萬元獎勵支持。
2022年3月17日，《廣州市關(guān)于支持社會力量參與重點領(lǐng)域建設(shè)的指導(dǎo)意見》正式印發(fā)實施，不僅提出要做大做強廣州科技創(chuàng)新母基金，還強調(diào)研究優(yōu)化各類政府投資基金和國企基金，打造產(chǎn)業(yè)投資母基金，在重點領(lǐng)域設(shè)立直投和并購基金，撬動社會資本投資，帶動形成廣州產(chǎn)業(yè)投資基金群。根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資母基金的布局方向，打造國內(nèi)專業(yè)水平一流的基金管理團隊。
2021年7月8日，廣州市發(fā)布《關(guān)于新時期進一步促進科技金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的實施意見》，其中，第一項重點任務(wù)就是廣州市要加快建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，并提出鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)通過上市，發(fā)行企業(yè)債、公司債券等固定收益產(chǎn)品，以及募集保險資金等方式，形成市場化、多元化的資金來源；對標(biāo)“深創(chuàng)投”，探索整合市屬國有風(fēng)投創(chuàng)投資本，打造覆蓋種子、天使、VC（風(fēng)險投資）、PE（私募股權(quán)投資）等各階段的全資本鏈條的國有“標(biāo)桿”創(chuàng)投機構(gòu)。
在此背景之下，我們也期待著廣州落地的各大母基金建設(shè)萬億級產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金集群，為地方產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入澎湃動力。
據(jù)悉，該基金目標(biāo)規(guī)模200億元，通過聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金，整合私募股權(quán)投資基金、證券公司、融資租賃、再擔(dān)保等業(yè)務(wù)板塊資源優(yōu)勢，助力上市公司圍繞主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展并購重組，充分發(fā)揮上市公司在培育產(chǎn)業(yè)集群、延鏈強鏈補鏈的引領(lǐng)帶動作用，推動廣州市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
目前，廣州現(xiàn)有境內(nèi)外上市公司223家，累計募資超6000億元，總市值超3萬億元，并呈現(xiàn)出“制造業(yè)當(dāng)家”特色鮮明、成長能力較強、產(chǎn)業(yè)升級引領(lǐng)帶動作用明顯等特點。下一步，廣州市地方金融監(jiān)督管理局將貫徹落實國務(wù)院和省、市關(guān)于發(fā)揮資本市場、提高上市公司質(zhì)量的部署要求，加大協(xié)調(diào)力度，推動廣州市上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金盡快落地，充分發(fā)揮省市國有投資平臺作用。
可見，廣州市又將迎來一支重磅母基金。母基金研究中心認(rèn)為，這支母基金的一大特色在于聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金——CVC投資長期成為股權(quán)投資市場的重要組成部分，推動產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，已成為一種新的趨勢。
當(dāng)前越來越多知名上市公司正在加大對股權(quán)投資行業(yè)的布局。過去幾年，中國CVC（企業(yè)風(fēng)險投資，簡稱為CVC，也就是Corporate Venture Capital）機構(gòu)發(fā)展迅猛，不僅是新經(jīng)濟領(lǐng)域的BATJ，傳統(tǒng)行業(yè)的地產(chǎn)、物流、汽車企業(yè)都通過CVC的方式進行了布局。
對于參投產(chǎn)業(yè)基金的行為，多家上市公司表示，在保證公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提下拓展公司投資渠道，調(diào)整、優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司資金投資收益水平和資產(chǎn)運作能力，分散單一渠道投資的風(fēng)險等。
廣州市設(shè)立上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，聯(lián)合上市公司合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)子基金，不僅能夠助力上市公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、拓展產(chǎn)業(yè)鏈，同時也有助于推動廣州市的轉(zhuǎn)型升級，可謂是“一舉多得”。
今年，廣州母基金大爆發(fā)。投資人和創(chuàng)業(yè)企業(yè)都在往廣州飛。
2023年開年伊始，1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、500億元廣州創(chuàng)新投資母基金正式揭牌成立，成為了開年最大規(guī)模的母基金。這兩支由廣州國有資本投資運營平臺——廣州產(chǎn)投集團發(fā)起設(shè)立的超級母基金艦隊，點燃了投資人的熱情。
對比傳統(tǒng)的政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金，這兩只母基金更強調(diào)靈活和開放。例如，1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金對于子基金管理人沒有注冊地要求；子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍，且設(shè)置了“寬返投”認(rèn)定。500億元廣州創(chuàng)新投資母基金出資比例可高達50%，對子基金的返投比例要求為1∶1；如果項目是管理人引入落地廣州的，按兩倍計算返投金額。
強調(diào)返投比例、不強調(diào)做GP，強調(diào)股東賦能、不謀求控股，這樣的創(chuàng)新模式極大地釋放了廣州的誠意和魄力。廣州位于粵港澳大灣區(qū)中心，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，生態(tài)布局佳，人才集聚效應(yīng)強，有利于吸引企業(yè)投資布局。
母基金研究中心認(rèn)為，廣州新設(shè)的產(chǎn)投母基金與創(chuàng)投母基金不僅規(guī)模龐大、各有分工，且在出資比例與返投比例上均實現(xiàn)了全國“天花板級別”的友好度，無疑將吸引國內(nèi)外頂級投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心要素匯聚廣州，引入并推動重大產(chǎn)業(yè)項目和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵項目快速落地。而今，上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金也即將設(shè)立，廣州將迎來新一輪投資熱潮。
我們關(guān)注到，廣州正在建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，近兩年持續(xù)發(fā)力母基金與創(chuàng)投，出臺利好政策：
2022年7月8日，廣州市發(fā)布《關(guān)于新時期進一步促進科技金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的實施意見》，提出要加快建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，調(diào)整優(yōu)化廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導(dǎo)基金管理運營方式，加大力度引導(dǎo)社會資本共同設(shè)立天使投資子基金，更多投向天使類科技創(chuàng)新項目。對投資于廣州市種子期、初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的股權(quán)投資機構(gòu)，按照實際到賬投資額的15%給予每年最高不超過500萬元獎勵支持。
2022年3月17日，《廣州市關(guān)于支持社會力量參與重點領(lǐng)域建設(shè)的指導(dǎo)意見》正式印發(fā)實施，不僅提出要做大做強廣州科技創(chuàng)新母基金，還強調(diào)研究優(yōu)化各類政府投資基金和國企基金，打造產(chǎn)業(yè)投資母基金，在重點領(lǐng)域設(shè)立直投和并購基金，撬動社會資本投資，帶動形成廣州產(chǎn)業(yè)投資基金群。根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資母基金的布局方向，打造國內(nèi)專業(yè)水平一流的基金管理團隊。
2021年7月8日，廣州市發(fā)布《關(guān)于新時期進一步促進科技金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的實施意見》，其中，第一項重點任務(wù)就是廣州市要加快建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都，并提出鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)通過上市，發(fā)行企業(yè)債、公司債券等固定收益產(chǎn)品，以及募集保險資金等方式，形成市場化、多元化的資金來源；對標(biāo)“深創(chuàng)投”，探索整合市屬國有風(fēng)投創(chuàng)投資本，打造覆蓋種子、天使、VC（風(fēng)險投資）、PE（私募股權(quán)投資）等各階段的全資本鏈條的國有“標(biāo)桿”創(chuàng)投機構(gòu)。
在此背景之下，我們也期待著廣州落地的各大母基金建設(shè)萬億級產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金集群，為地方產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入澎湃動力。
