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百億私募連續(xù)4周站上80%大關(guān)，整體私募倉(cāng)位依舊處于年內(nèi)較高水平。第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)組合大師最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績(jī)測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.09%，相比上周下降0.41%。盡管從數(shù)據(jù)來(lái)看目前股票私募倉(cāng)位水平有所下降，但依舊處于較高水平，高于今年來(lái)78.52%的平均倉(cāng)位水平，5月來(lái)股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值為79.64%，而1月至4月股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值為78.96%、78.41%、77.45%、78.79%，因此5月來(lái)倉(cāng)位指數(shù)平均值仍然是今年來(lái)平均倉(cāng)位指數(shù)最高的月份。
具體來(lái)看，目前滿(mǎn)倉(cāng)（倉(cāng)位＞80%）股票私募占比為56.76%，中等倉(cāng)位（50%≤倉(cāng)位≤80%）股票私募占比為31.92%，另外，低倉(cāng)（20%≤倉(cāng)位＜50%）股票私募占比僅為10.47%，空倉(cāng)（倉(cāng)位＜20%）股票私募占比為0.84%，主要是滿(mǎn)倉(cāng)股票私募將倉(cāng)位降至中等水平的意愿提升。分規(guī)模來(lái)看，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)最高。連續(xù)4周站上80%大關(guān)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.69%，雖然相比上周下降0.31%，但依舊超過(guò)80%大關(guān)，遠(yuǎn)高于百億股票私募今年來(lái)77.57%的平均值。5月來(lái)，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值為80.85%，1-4月平均值分別為76.92%、76.65%、76.38%、77.99%，5月來(lái)百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值創(chuàng)出今年來(lái)單月新高。具體來(lái)看，滿(mǎn)倉(cāng)百億股票私募占比為58.76%，中等倉(cāng)位百億股票私募占比為34.88%，另有6.36%的百億股票私募倉(cāng)位低于5成。
展望后市，多家私募指出，A股仍將出現(xiàn)震蕩分化的結(jié)構(gòu)性行情特征。遠(yuǎn)信資產(chǎn)指出，目前A股結(jié)構(gòu)分化特別大。醫(yī)療和消費(fèi)支出的數(shù)據(jù)是有改善的，在投資上不是沒(méi)有機(jī)會(huì)，但是沒(méi)有大家期待的那種板塊性爆發(fā)的機(jī)會(huì)。公司和公司，細(xì)分行業(yè)之間的差異也會(huì)越來(lái)越明顯，市場(chǎng)不在alpha選股方向上的資金，會(huì)把這類(lèi)方向當(dāng)作一個(gè)整體拋棄。從alpha角度剔除AI和中特估，很多板塊估值都在歷史極低分位，可以淡化總量概念，找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。蒙璽投資稱(chēng)，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)顯著復(fù)蘇，在貨幣政策偏寬松以及去年較低基數(shù)的前提下，今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)將會(huì)表現(xiàn)為“較高水平”。另一方面，由于2022年A股已經(jīng)出現(xiàn)一輪較大回調(diào)，在此背景下，今年A股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整的可能性較低，上證指數(shù)在3000點(diǎn)一線左右的支撐較強(qiáng)。勤辰資產(chǎn)認(rèn)為，當(dāng)下，滬深300非金融股債收益差已降至均值-2倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，已有近40%的個(gè)股估值PE（TTM）低于2022年10月底附近，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好大概率接近底部區(qū)間，中長(zhǎng)期來(lái)看后市機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。從投資機(jī)會(huì)而言，名禹資產(chǎn)指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和中特估板塊需要“更加精挑細(xì)選”，短期內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)交易擁擠度較低的醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源車(chē)板塊，以及基本面預(yù)期邊際改善的風(fēng)電板塊。鴻涵投資表示，按往年經(jīng)驗(yàn)5月份、6月份也應(yīng)是市場(chǎng)在經(jīng)歷春季攻勢(shì)之后再次凝聚共識(shí)的時(shí)間階段，一季度最重要的兩條主線“中特估”+TMT在充分調(diào)整之后，未來(lái)仍有可能演化成多頭最為一致的方向。
具體來(lái)看，目前滿(mǎn)倉(cāng)（倉(cāng)位＞80%）股票私募占比為56.76%，中等倉(cāng)位（50%≤倉(cāng)位≤80%）股票私募占比為31.92%，另外，低倉(cāng)（20%≤倉(cāng)位＜50%）股票私募占比僅為10.47%，空倉(cāng)（倉(cāng)位＜20%）股票私募占比為0.84%，主要是滿(mǎn)倉(cāng)股票私募將倉(cāng)位降至中等水平的意愿提升。分規(guī)模來(lái)看，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)最高。連續(xù)4周站上80%大關(guān)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.69%，雖然相比上周下降0.31%，但依舊超過(guò)80%大關(guān)，遠(yuǎn)高于百億股票私募今年來(lái)77.57%的平均值。5月來(lái)，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值為80.85%，1-4月平均值分別為76.92%、76.65%、76.38%、77.99%，5月來(lái)百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)平均值創(chuàng)出今年來(lái)單月新高。具體來(lái)看，滿(mǎn)倉(cāng)百億股票私募占比為58.76%，中等倉(cāng)位百億股票私募占比為34.88%，另有6.36%的百億股票私募倉(cāng)位低于5成。展望后市，多家私募指出，A股仍將出現(xiàn)震蕩分化的結(jié)構(gòu)性行情特征。遠(yuǎn)信資產(chǎn)指出，目前A股結(jié)構(gòu)分化特別大。醫(yī)療和消費(fèi)支出的數(shù)據(jù)是有改善的，在投資上不是沒(méi)有機(jī)會(huì)，但是沒(méi)有大家期待的那種板塊性爆發(fā)的機(jī)會(huì)。公司和公司，細(xì)分行業(yè)之間的差異也會(huì)越來(lái)越明顯，市場(chǎng)不在alpha選股方向上的資金，會(huì)把這類(lèi)方向當(dāng)作一個(gè)整體拋棄。從alpha角度剔除AI和中特估，很多板塊估值都在歷史極低分位，可以淡化總量概念，找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。蒙璽投資稱(chēng)，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)顯著復(fù)蘇，在貨幣政策偏寬松以及去年較低基數(shù)的前提下，今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)將會(huì)表現(xiàn)為“較高水平”。另一方面，由于2022年A股已經(jīng)出現(xiàn)一輪較大回調(diào)，在此背景下，今年A股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整的可能性較低，上證指數(shù)在3000點(diǎn)一線左右的支撐較強(qiáng)。勤辰資產(chǎn)認(rèn)為，當(dāng)下，滬深300非金融股債收益差已降至均值-2倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，已有近40%的個(gè)股估值PE（TTM）低于2022年10月底附近，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好大概率接近底部區(qū)間，中長(zhǎng)期來(lái)看后市機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。從投資機(jī)會(huì)而言，名禹資產(chǎn)指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和中特估板塊需要“更加精挑細(xì)選”，短期內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)交易擁擠度較低的醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源車(chē)板塊，以及基本面預(yù)期邊際改善的風(fēng)電板塊。鴻涵投資表示，按往年經(jīng)驗(yàn)5月份、6月份也應(yīng)是市場(chǎng)在經(jīng)歷春季攻勢(shì)之后再次凝聚共識(shí)的時(shí)間階段，一季度最重要的兩條主線“中特估”+TMT在充分調(diào)整之后，未來(lái)仍有可能演化成多頭最為一致的方向。
