金融界5月31日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】5月30日，流動性依舊寬松，隔夜回購利率連降；銀行間主要利率債收益率多數(shù)小幅上行；世茂股份“21滬世茂MTN001”、“21滬世茂MTN002”未按期足額支付利息，恒大地產(chǎn)公告“20恒大03”擬延期一年兌付本息，“20旭輝01”已兌付本期債券全部余額的利息及余額2%的本金；海外方面，各期限美債收益率普遍較大幅度下行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國資委召開擴(kuò)大會議，強(qiáng)調(diào)要不折不扣做好審計(jì)整改“下半篇文章”】5月29日，國資委黨委召開擴(kuò)大會議。會議強(qiáng)調(diào)，要深刻領(lǐng)會“如臂使指、如影隨形、如雷貫耳”的重要要求，準(zhǔn)確把握新時代新征程審計(jì)工作職責(zé)定位，依法履行國有資產(chǎn)出資人監(jiān)督法定職責(zé)，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，健全制度體系，更好發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用，堅(jiān)決守護(hù)國有資產(chǎn)安全。要不折不扣做好審計(jì)整改“下半篇文章”，切實(shí)抓好整改落實(shí)，國資委審計(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)小組要繼續(xù)發(fā)揮統(tǒng)籌推進(jìn)和督促指導(dǎo)作用，健全審計(jì)整改工作機(jī)制，完善審計(jì)與其他監(jiān)督貫通協(xié)同的制度體系，推動審計(jì)整改動真碰硬、確保落實(shí)到位。要強(qiáng)化出資人監(jiān)督，切實(shí)聚焦高質(zhì)量發(fā)展首要任務(wù)、聚焦穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)物價、聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、聚焦推動兜牢民生底線、聚焦統(tǒng)籌發(fā)展和安全、聚焦權(quán)力規(guī)范運(yùn)行，揭示風(fēng)險隱患，整治頑瘴痼疾，推進(jìn)中央企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督工作高質(zhì)量發(fā)展，深入分析問題產(chǎn)生的深層次原因，標(biāo)本兼治，健全審計(jì)整改長效機(jī)制，不斷提高企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營水平，進(jìn)一步提升國資監(jiān)管效能。

【秦剛會見特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克】5月30日，國務(wù)委員兼外長秦剛在北京會見特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克。秦剛表示，中國式現(xiàn)代化是人口規(guī)模巨大、全體人民共同富裕、人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，將創(chuàng)造前所未有的增長潛力和市場需求，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。中國將繼續(xù)堅(jiān)定不移推進(jìn)高水平對外開放，致力于為包括特斯拉公司在內(nèi)的各國企業(yè)打造更好的市場化、法治化、國際化營商環(huán)境。中國的發(fā)展是世界的機(jī)遇。一個健康、穩(wěn)定、建設(shè)性的中美關(guān)系既有利于中美兩國，也有利于世界。馬斯克表示，中國人民勤奮、智慧，中國發(fā)展成就理所當(dāng)然。美中利益交融，如同連體嬰兒彼此密不可分。特斯拉公司反對“脫鉤斷鏈”，愿繼續(xù)拓展在華業(yè)務(wù)，共享中國發(fā)展機(jī)遇。

【上海市發(fā)改委印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》】5月30日，上海市發(fā)改委印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》，支持符合科創(chuàng)板定位、符合國家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出等要求的未上市民營企業(yè)到科創(chuàng)板上市，已在境外上市的民營企業(yè)回歸科創(chuàng)板上市。加大三大產(chǎn)業(yè)民間投資支持力度。積極引導(dǎo)民營企業(yè)深度參與集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大產(chǎn)業(yè)高地建設(shè)，全面落實(shí)好三大產(chǎn)業(yè)相關(guān)的各項(xiàng)資金補(bǔ)助政策。鼓勵民間資本投資新型基礎(chǔ)設(shè)施。強(qiáng)化綠色發(fā)展領(lǐng)域民間投資支持。穩(wěn)定房地產(chǎn)民間投資。運(yùn)用好專項(xiàng)借款、配套融資等相關(guān)政策措施，扎實(shí)推進(jìn)“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”工作。發(fā)揮政府引導(dǎo)和市場機(jī)制作用，鼓勵民間投資參與“兩舊一村”改造、保障性住房建設(shè)和運(yùn)營。

【上海：近期就推動消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)進(jìn)行政策推介】5月30日，上海市政府新聞辦舉行新聞發(fā)布會，介紹《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》。上海市發(fā)展改革委副主任阮青表示，基礎(chǔ)設(shè)施REITs是投融資領(lǐng)域的重要機(jī)制創(chuàng)新，主要是推動盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道。2021年6月，上海出臺了“上海REITs20條”配套政策，鼓勵本市符合條件的項(xiàng)目積極申報基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，對國資、民資、外資等一視同仁、公平對待。同時，我們加強(qiáng)項(xiàng)目推薦與儲備工作，在全市范圍內(nèi)啟動項(xiàng)目儲備庫建設(shè)。近期，國家發(fā)改委印發(fā)通知，將百貨商場、購物中心等消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施新增納入REITs試點(diǎn)范圍。上海具有豐富的存量消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，規(guī)?？捎^、收益良好，近期我們就推動消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)進(jìn)行政策推介，并已與多個消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目持有人進(jìn)行了對接，其中相當(dāng)比例是民營企業(yè)。阮青表示，下一步，將進(jìn)一步支持民營企業(yè)發(fā)行REITs，在保障性租賃住房、消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)領(lǐng)域，在幫助落實(shí)項(xiàng)目盤活條件、完善項(xiàng)目各項(xiàng)手續(xù)等方面，對民營企業(yè)發(fā)行REITs給予支持和服務(wù)。

【新開發(fā)銀行在中國銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券】總部位于上海的新開發(fā)銀行最新宣布，其在中國銀行間債券市場成功發(fā)行了85億元規(guī)模的人民幣債券，這是該行迄今為止發(fā)行的最大規(guī)模的人民幣債券。據(jù)悉，該債券的募集資金將為新開發(fā)銀行支持的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目提供融資，支持成員國發(fā)展和促進(jìn)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。新開發(fā)銀行由巴西、俄羅斯、印度、中國和南非共同發(fā)起，旨在為金磚國家等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目調(diào)動資源，并作為多邊和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)為全球增長和發(fā)展作出努力。

（二）國際要聞

【美國國會通過債務(wù)協(xié)議前景仍不確定】美國債務(wù)上限協(xié)議迎來首個重大考驗(yàn)，眾議院會將于美東時間5月30日下午3點(diǎn)（北京時間5月31日凌晨3點(diǎn)）舉行會議，討論債務(wù)上限協(xié)議。盡管美國白宮官員和共和黨國會領(lǐng)導(dǎo)人正在加強(qiáng)各自黨內(nèi)游說，以爭取債務(wù)上限協(xié)議能在國會得到通過。但債務(wù)上限協(xié)議仍然引起了多個極右翼共和黨議員的激烈反對，其中包括前總統(tǒng)特朗普的盟友和今年早些時候抵制麥卡錫成為眾議院議長的議員們。這可能會導(dǎo)致投票困難，推遲協(xié)議的通過。已達(dá)成的初步債務(wù)上限協(xié)議，將提高美國債務(wù)上限兩年。同時對這段時間的政府支出設(shè)置新的限制。該協(xié)議將使2024財(cái)年的非國防開支保持在與2023財(cái)年大致相同的水平，并在2025年將其增加約1%，拜登的國防預(yù)算要求將保持不變。

【美國房價10年來首次下跌】5月30日標(biāo)準(zhǔn)普爾全球公布數(shù)據(jù)顯示，凱斯席勒3月美國20個大中城市房價指數(shù)在非季節(jié)性調(diào)整后環(huán)比下跌1.15%，2月前值為上漲0.36%。這是凱斯席勒20城房價指數(shù)非季節(jié)調(diào)整數(shù)據(jù)自2012年5月以來首次同比下跌。

（三）大宗商品

【國際原油期貨轉(zhuǎn)跌，NYMEX天然氣價格收漲】5月30日，WTI 7月原油期貨收跌3.21美元，跌幅4.42%，報69.46美元/桶；布倫特7月原油期貨收跌3.41美元，跌幅4.43%，報73.54美元/桶；NYMEX 7月天然氣期貨收漲2.56%至2.237美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

5月30日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了370億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有20億元逆回購到期，因此單日凈投放資金350億元。

（二）資金利率

5月30日，流動性依舊寬松，隔夜回購利率連降：當(dāng)日DR001下行7.64bps至1.280%，DR007上行10.99bps至2.065%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

5月30日，股債“蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)，銀行間主要利率債收益率多數(shù)小幅上行。截至北京時間20:00，10年期國債活躍券230004收益率上行0.50bp至2.7175%；10年期國開債活躍券230205收益率上行1.20bp至2.8800%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

5月30日，8只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，““21金地MTN006”跌超16%，“18珠江債”跌超18%，“22旭輝01”跌超19%，“17勒泰A2”跌超28%，“20寶龍04”跌超33%，“20寶龍MTN001”跌超47%；“H1龍控01”漲超11%，“21碧地01”漲超76%。

2.信用債事件

世茂股份：公司公告稱，“21滬世茂MTN001”、“21滬世茂MTN002”未按期足額支付利息。

陽光城：公司公告稱，暫無關(guān)于“17陽光城MTN001”等債券的最新兌付安排。

恒大地產(chǎn)：公司公告稱，“20恒大03”擬延期一年兌付本息，6月1日召開持有人會議。

藍(lán)光發(fā)展：據(jù)招商銀行公告，“20藍(lán)光MTN003”持有人會議審議通過對本期債券增加擔(dān)保等兩項(xiàng)議案。

旭輝集團(tuán)：公司公告稱，“20旭輝01”已兌付本期債券全部余額的利息8056萬元及余額2%的本金4240萬元，6月2日起將按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓。

奧園集團(tuán)：據(jù)聯(lián)合資信公告，因公司仍未披露2021年度報告，延遲出具奧園集團(tuán)及相關(guān)債券定期跟蹤評級報告。

藍(lán)光發(fā)展：公司公告稱，“20藍(lán)光MTN002”持有人會議三項(xiàng)議案生成有效決議。

德信中國：公司公告稱，債權(quán)人大會已獲全部債權(quán)人批準(zhǔn)，將于6月9日進(jìn)行聆訊。

長春城投：據(jù)上交所披露，終止審核長春城投20億元私募債項(xiàng)目，受理期限跨度超一年半。

十堰經(jīng)開城投：公司公告稱，控股股東變更為十堰城控運(yùn)營管理集團(tuán)。

青島膠州灣發(fā)展集團(tuán)：公司公告稱，企業(yè)本部和子公司無償劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)事項(xiàng)將導(dǎo)致本公司單次合并口徑凈資產(chǎn)減少2.44億元，占本公司合并口徑2022年末凈資產(chǎn)的0.60%。

東航產(chǎn)業(yè)投資：據(jù)銀河證券公告，“22東投01”持有人會議已于2023年5月26日召開，審議通過《關(guān)于東方航空產(chǎn)業(yè)投資有限公司資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)的議案》。

貴陽工投：據(jù)中信銀行公告，“22貴陽工投MTN002”持有人會議通過無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)相關(guān)議案，擬將持有的貴陽工商投資控股有限公司95.84%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至貴陽產(chǎn)業(yè)發(fā)展控股集團(tuán)有限公司下屬貴陽產(chǎn)控產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)運(yùn)營有限公司，本次劃轉(zhuǎn)不包含貴陽工商投資控股有限公司持有的下屬貴州省貴陽市進(jìn)出口有限公司100%股權(quán)。

復(fù)星國際：標(biāo)普全球評級將復(fù)星國際有限公司的評級展望由“負(fù)面”調(diào)整為“穩(wěn)定”，同時確認(rèn)其長期發(fā)行人評級和債務(wù)發(fā)行評級為“BB-”。

金融街：公司公告稱，為參股子公司科世金公司展期債務(wù)融資提供不超4373萬元擔(dān)保。

武漢天盈投資：公司公告稱，“20天盈01”調(diào)整本息兌付安排等議案獲通過。

居然之家：公司公告稱，擬19.63億元收購遠(yuǎn)洋集團(tuán)持有的北京朝陽遠(yuǎn)洋未來廣場。

（三）海外債市

1.美債市場：

5月30日，各期限美債收益率普遍較大幅下行。其中，2年期美債收益率下行8bp至4.46%，10年期美債收益率下行11bp至3.69%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

5月30日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至77bp；5/30年期美債收益率利差擴(kuò)大5bp至9bp。

5月30日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅下行1bp至2.22%。

2.歐債市場：

5月30日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。其中，德國10年期國債收益率下行9bp至2.34%，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行10bp、14bp、12bp和5bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至5月30日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界