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近期，北京大學(xué)發(fā)布《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障白皮書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“白皮書(shū)”)，依托近十年來(lái)對(duì)國(guó)內(nèi)1.6萬(wàn)戶(hù)樣本家庭的跟蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障做了歷史及趨勢(shì)分析。白皮書(shū)顯示，我國(guó)已成為世界上中高凈值人群規(guī)模龐大的經(jīng)濟(jì)體，也孕育出世界上頗具發(fā)展前景的財(cái)富管理市場(chǎng)。已經(jīng)有越來(lái)越多的家庭開(kāi)始重視資產(chǎn)的均衡配置，既有存款、保險(xiǎn)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為家庭筑基，也有股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為家庭博取更多收益。攻守兼?zhèn)?、?dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)配置比例成為更多家庭的財(cái)富管理選擇。盡早意識(shí)到資產(chǎn)合理配置，是每個(gè)人必須要做的事。
1高凈值人群在財(cái)富管理上存在誤區(qū)1、特征之一是資產(chǎn)過(guò)于集中。人們將資產(chǎn)大量地投向房地產(chǎn)，或者存銀行，在股票、基金和信托、海外市場(chǎng)的資金配置偏少。2、特征二表現(xiàn)在中國(guó)高凈值人群投資的路徑依賴(lài)。投資者往往有著嚴(yán)重的路徑依賴(lài)，在選擇做怎樣的投資時(shí)，通常會(huì)選擇熟悉的標(biāo)的。他們根據(jù)過(guò)去的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)來(lái)指導(dǎo)未來(lái)的理財(cái)。同時(shí)，中國(guó)投資者習(xí)慣按照短期收益率來(lái)衡量投資成果。缺少長(zhǎng)線(xiàn)思維，在股票、基金、私募、信托等市場(chǎng)普遍存在，很多人等不了七年十年，而是要即刻賺錢(qián)。3、特征三是高凈值客戶(hù)在財(cái)富管理中通常過(guò)于自信。他們認(rèn)為自己的理財(cái)能力要比專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)更強(qiáng)，因而在資產(chǎn)配置方面可能會(huì)犯一些在專(zhuān)家看來(lái)比較低級(jí)的錯(cuò)誤。這通常表現(xiàn)為不愿為專(zhuān)業(yè)的理財(cái)服務(wù)買(mǎi)單;僅按照收益率配置資產(chǎn);家庭沒(méi)有資產(chǎn)負(fù)債表，只知道大致多少錢(qián)，買(mǎi)了什么理財(cái)產(chǎn)品，但無(wú)從知曉自家的資產(chǎn)配置是否合理。2如何進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置?投資市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，投資者已經(jīng)越來(lái)越難從單一投資市場(chǎng)獲取超額的投資收益，甚至面臨著本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。不同投資工具在各經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同，如果個(gè)人投資者根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及其他相關(guān)因素，進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置，那在每一個(gè)市場(chǎng)階段都會(huì)有相應(yīng)的資產(chǎn)表現(xiàn)更加良好，來(lái)彌補(bǔ)其他資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的情況，從而降低整體投資組合收益的波動(dòng)性，平滑投資過(guò)程中的整體風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置之所以是合理且有效的，是因?yàn)椴煌耐顿Y工具，具備不同的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性;且不同的投資工具之間，還具備不同的相關(guān)性。所以投資者不能單一配置資產(chǎn)，應(yīng)該進(jìn)行多元化的、復(fù)合穩(wěn)定的組合投資，必須學(xué)會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益最大化。1、保險(xiǎn)先行保險(xiǎn)是資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以防范不確定性風(fēng)險(xiǎn)給家庭帶來(lái)的財(cái)務(wù)沖擊，是必不可少的理財(cái)工具之一。保險(xiǎn)本質(zhì)上是和保險(xiǎn)公司的對(duì)賭，用少量的錢(qián)，讓保險(xiǎn)公司為你的人生三大風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單，疾病、意外、死亡，保險(xiǎn)也是唯一能體現(xiàn)對(duì)親人的責(zé)任和關(guān)愛(ài)的產(chǎn)品。2. 固收打底固收即固定收益類(lèi)產(chǎn)品，固收產(chǎn)品通常風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為穩(wěn)健型。3. 適當(dāng)配置股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品要注意的是，股權(quán)投資是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以考慮。近年來(lái)，隨著政府對(duì)直接融資的鼓勵(lì)，股權(quán)融資市場(chǎng)也將越來(lái)越繁榮，建議投資者適當(dāng)配置，分享國(guó)家發(fā)展紅利。4. 結(jié)合個(gè)人目標(biāo)選配其他產(chǎn)品除去以上產(chǎn)品，高凈值客戶(hù)通常還有一些個(gè)性化需求，如財(cái)富傳承、合理避稅、移民、高端醫(yī)療、游學(xué)考察等等。隨著金融素養(yǎng)的提升，中高凈值家庭不再一味追求最低風(fēng)險(xiǎn)，而是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求平衡。做好資產(chǎn)配置，是投資者有效對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、追逐財(cái)富自由的第一步。在固定資產(chǎn)向下，金融資產(chǎn)向上，財(cái)富管理日益復(fù)雜化，少子老齡化日趨嚴(yán)重的今天，我們需要主動(dòng)適應(yīng)新形勢(shì)，加強(qiáng)財(cái)富管理能力建設(shè)，這從長(zhǎng)遠(yuǎn)看有益于家庭財(cái)富的合理規(guī)劃，讓家庭生活更幸福。
1高凈值人群在財(cái)富管理上存在誤區(qū)1、特征之一是資產(chǎn)過(guò)于集中。人們將資產(chǎn)大量地投向房地產(chǎn)，或者存銀行，在股票、基金和信托、海外市場(chǎng)的資金配置偏少。2、特征二表現(xiàn)在中國(guó)高凈值人群投資的路徑依賴(lài)。投資者往往有著嚴(yán)重的路徑依賴(lài)，在選擇做怎樣的投資時(shí)，通常會(huì)選擇熟悉的標(biāo)的。他們根據(jù)過(guò)去的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)來(lái)指導(dǎo)未來(lái)的理財(cái)。同時(shí)，中國(guó)投資者習(xí)慣按照短期收益率來(lái)衡量投資成果。缺少長(zhǎng)線(xiàn)思維，在股票、基金、私募、信托等市場(chǎng)普遍存在，很多人等不了七年十年，而是要即刻賺錢(qián)。3、特征三是高凈值客戶(hù)在財(cái)富管理中通常過(guò)于自信。他們認(rèn)為自己的理財(cái)能力要比專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)更強(qiáng)，因而在資產(chǎn)配置方面可能會(huì)犯一些在專(zhuān)家看來(lái)比較低級(jí)的錯(cuò)誤。這通常表現(xiàn)為不愿為專(zhuān)業(yè)的理財(cái)服務(wù)買(mǎi)單;僅按照收益率配置資產(chǎn);家庭沒(méi)有資產(chǎn)負(fù)債表，只知道大致多少錢(qián)，買(mǎi)了什么理財(cái)產(chǎn)品，但無(wú)從知曉自家的資產(chǎn)配置是否合理。2如何進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置?投資市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，投資者已經(jīng)越來(lái)越難從單一投資市場(chǎng)獲取超額的投資收益，甚至面臨著本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。不同投資工具在各經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同，如果個(gè)人投資者根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及其他相關(guān)因素，進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置，那在每一個(gè)市場(chǎng)階段都會(huì)有相應(yīng)的資產(chǎn)表現(xiàn)更加良好，來(lái)彌補(bǔ)其他資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的情況，從而降低整體投資組合收益的波動(dòng)性，平滑投資過(guò)程中的整體風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置之所以是合理且有效的，是因?yàn)椴煌耐顿Y工具，具備不同的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性;且不同的投資工具之間，還具備不同的相關(guān)性。所以投資者不能單一配置資產(chǎn)，應(yīng)該進(jìn)行多元化的、復(fù)合穩(wěn)定的組合投資，必須學(xué)會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益最大化。1、保險(xiǎn)先行保險(xiǎn)是資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以防范不確定性風(fēng)險(xiǎn)給家庭帶來(lái)的財(cái)務(wù)沖擊，是必不可少的理財(cái)工具之一。保險(xiǎn)本質(zhì)上是和保險(xiǎn)公司的對(duì)賭，用少量的錢(qián)，讓保險(xiǎn)公司為你的人生三大風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單，疾病、意外、死亡，保險(xiǎn)也是唯一能體現(xiàn)對(duì)親人的責(zé)任和關(guān)愛(ài)的產(chǎn)品。2. 固收打底固收即固定收益類(lèi)產(chǎn)品，固收產(chǎn)品通常風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為穩(wěn)健型。3. 適當(dāng)配置股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品要注意的是，股權(quán)投資是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以考慮。近年來(lái)，隨著政府對(duì)直接融資的鼓勵(lì)，股權(quán)融資市場(chǎng)也將越來(lái)越繁榮，建議投資者適當(dāng)配置，分享國(guó)家發(fā)展紅利。4. 結(jié)合個(gè)人目標(biāo)選配其他產(chǎn)品除去以上產(chǎn)品，高凈值客戶(hù)通常還有一些個(gè)性化需求，如財(cái)富傳承、合理避稅、移民、高端醫(yī)療、游學(xué)考察等等。隨著金融素養(yǎng)的提升，中高凈值家庭不再一味追求最低風(fēng)險(xiǎn)，而是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求平衡。做好資產(chǎn)配置，是投資者有效對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、追逐財(cái)富自由的第一步。在固定資產(chǎn)向下，金融資產(chǎn)向上，財(cái)富管理日益復(fù)雜化，少子老齡化日趨嚴(yán)重的今天，我們需要主動(dòng)適應(yīng)新形勢(shì)，加強(qiáng)財(cái)富管理能力建設(shè)，這從長(zhǎng)遠(yuǎn)看有益于家庭財(cái)富的合理規(guī)劃，讓家庭生活更幸福。
