財(cái)聯(lián)社5月20日訊（記者 吳雨其）寧波東錢湖畔，一場財(cái)富管理行業(yè)盛典圓滿舉辦。

5月19日，財(cái)聯(lián)社與華夏基金在寧波共同舉辦“新時(shí)代新業(yè)態(tài)——構(gòu)建財(cái)富管理新發(fā)展格局”論壇。會(huì)上華夏基金總經(jīng)理李一梅從公募基金的角度分享了她對(duì)財(cái)富管理新趨勢的一些思考。

她表示，“華夏基金希望能成為資管行業(yè)中的‘樂高’，就像可以用一小塊一小塊的樂高拼出各種形狀、各種大小的造型一樣，我們相信只有對(duì)資產(chǎn)的理解和管理有了這樣的顆粒度和精度，才能給財(cái)富管理帶來更多可實(shí)現(xiàn)的‘創(chuàng)意組合’，才能更好地服務(wù)于財(cái)富管理。”

財(cái)富管理新時(shí)代來臨

隨著居民收入的快速增長、全民理財(cái)意識(shí)的覺醒以及資本市場的不斷完善，我國的財(cái)富管理需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

在過去的十多年里，中國的財(cái)富管理行業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展期。以個(gè)人金融資產(chǎn)計(jì)算，中國已成為僅次于美國的全球第二大財(cái)富管理市場。李一梅表示，“毫無疑問，中國正迎來財(cái)富管理領(lǐng)域的大時(shí)代?！?/p>同時(shí)李一梅也強(qiáng)調(diào)，“我們正迎來財(cái)富管理的新時(shí)代。”當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段，多層次資本市場建設(shè)和理財(cái)產(chǎn)品凈值化等一系列金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)。

這些改革推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)的資產(chǎn)端和需求端發(fā)生了深刻變化。此外，政策和金融科技的影響也不斷塑造著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢。

財(cái)富管理發(fā)展趨勢：普惠化、多元化、數(shù)智化、投顧化

在李一梅看來，當(dāng)前財(cái)富管理行業(yè)有四個(gè)發(fā)展趨勢備受關(guān)注。

首先是普惠化。在刻板印象中，財(cái)富管理似乎只適用于高凈值人群，但隨著大眾富裕階層的快速擴(kuò)大，越來越多的普通客戶成為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要受益者。

在“共同富?！闭吣繕?biāo)的推動(dòng)下，我國中等收入群體規(guī)模將顯著增長，并帶來巨大的財(cái)富管理需求?？梢哉f，中國財(cái)富管理行業(yè)正在全面進(jìn)入普惠時(shí)代。這也是我國財(cái)富管理行業(yè)與海外財(cái)富管理行業(yè)的顯著差別，海外財(cái)富管理行業(yè)主要關(guān)注高凈值和富裕階層，而我國的財(cái)富管理行業(yè)更注重向大眾富裕階層和中等收入群體提供服務(wù)，更具“普惠”色彩。

在新時(shí)代之下，財(cái)富管理行業(yè)的新使命是服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕的目標(biāo)。在共同富裕的背景下，財(cái)富管理行業(yè)承擔(dān)著擴(kuò)大廣大居民，特別是中低收入階層財(cái)產(chǎn)性收入的重要責(zé)任。普惠型財(cái)富管理要求我們面向中低收入群體提供低成本、易獲取、高透明、標(biāo)準(zhǔn)化和風(fēng)險(xiǎn)合理的產(chǎn)品和服務(wù)。

其次是多元化，一方面，客戶財(cái)富管理需求日益多元化。我國經(jīng)濟(jì)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，不同客戶需要不同投資產(chǎn)品來分享新經(jīng)濟(jì)成果，新經(jīng)濟(jì)又催生新富裕人群，產(chǎn)生更多元化的財(cái)富管理需求。另一方面，我國財(cái)富管理行業(yè)的參與主體日益多元化，財(cái)富管理整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈更加細(xì)分和專業(yè)化，各類機(jī)構(gòu)依托資源稟賦和能力邊界，聚焦專長和特色，逐步形成有機(jī)競合、同生共榮的生態(tài)格局。

李一梅談及此提到，“本次論壇將聯(lián)合全行業(yè)發(fā)起成立‘證券業(yè)財(cái)富管理聯(lián)盟’，也是希望發(fā)揮‘財(cái)富管理朋友圈’的聯(lián)合效應(yīng)，推動(dòng)行業(yè)合作共贏，更好服務(wù)財(cái)富管理需求。”

再者是數(shù)智化，自2016年以來，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等關(guān)鍵技術(shù)的成熟和廣泛應(yīng)用為財(cái)富管理市場帶來了新的變化。傳統(tǒng)的財(cái)富管理服務(wù)主要依賴于理財(cái)顧問的專業(yè)度，通常只能覆蓋富裕和高凈值客戶。

然而，隨著財(cái)富管理業(yè)務(wù)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融科技的力量降低了服務(wù)成本，并能更準(zhǔn)確地挖掘客戶畫像，提供個(gè)性化和差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，拓展了財(cái)富管理服務(wù)的客戶邊界和資產(chǎn)管理規(guī)模邊界，使更多人能夠享受財(cái)富管理服務(wù)，包括長尾客戶。

李一梅表示，“財(cái)富管理已成為當(dāng)前每個(gè)普通人生活中的必需品，而數(shù)字化和智能化的科技賦能使財(cái)富管理的普惠性得到更好的實(shí)現(xiàn)?！?/p>最后是投顧化，李一梅強(qiáng)調(diào)，“基金投顧業(yè)務(wù)成為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型重要抓手。投顧業(yè)務(wù)最核心的要求是要把自己置于客戶的視角來思考投資解決方案?！?/p>從海內(nèi)外發(fā)展趨勢看，財(cái)富管理發(fā)展模式是由股票經(jīng)紀(jì)過渡到產(chǎn)品銷售，最后到全權(quán)委托賬戶管理，而基金投顧是財(cái)富管理終極形態(tài)的初級(jí)階段。我國財(cái)富管理的商業(yè)模式正在由“收入驅(qū)動(dòng)的銷售模式”向“客戶驅(qū)動(dòng)的顧問模式”轉(zhuǎn)變。

未來客戶財(cái)富管理需求將不僅是個(gè)性化，更需要覆蓋全生命周期的規(guī)劃和解決方案提供。財(cái)富管理將轉(zhuǎn)變?yōu)楹w投資咨詢、稅收籌劃、養(yǎng)老投資等多樣化的金融服務(wù)。

新趨勢下的財(cái)富管理有挑戰(zhàn)也蘊(yùn)藏機(jī)遇

李一梅提到，“華夏基金一直在思考，如何應(yīng)對(duì)財(cái)富管理普惠化、多元化和數(shù)智化的新要求？如果更好助力投顧和全生命周期服務(wù)的實(shí)現(xiàn)？我們?cè)鯓幼霾拍芨脻M足投資者和合作伙伴對(duì)我們的期待？”

她在會(huì)上給出了答案——構(gòu)建多資產(chǎn)全能平臺(tái)。

公募基金是高度凈值化和標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在大資管時(shí)代，它已成為各類投資者的重要標(biāo)準(zhǔn)底層投資工具。作為底層產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)商，作為基金管理人，必須提供足夠多標(biāo)準(zhǔn)化、風(fēng)格鮮明且穩(wěn)定的產(chǎn)品和工具?；貧w到資產(chǎn)管理本身，基金管理人應(yīng)該聚焦資產(chǎn)、深耕資產(chǎn)、持續(xù)發(fā)現(xiàn)、定義、創(chuàng)設(shè)并管理好資產(chǎn)。

李一梅進(jìn)一步解釋，“在多資產(chǎn)全能平臺(tái)的支持下，我們可以根據(jù)客戶不同的投資收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，提供包含策略制定、執(zhí)行及運(yùn)作管理的全流程、跨資產(chǎn)的解決方案?！?/p>如何從公募基金角度更好服務(wù)財(cái)富管理？李一梅談及此表示，“我們希望能成為資管行業(yè)中的‘樂高’?！彼龔?qiáng)調(diào)，近年來，無論主動(dòng)還是被動(dòng)，華夏基金都在堅(jiān)定地在創(chuàng)設(shè)顆粒度越來越小的資產(chǎn)類別。

目前華夏基金已經(jīng)有370多只公募產(chǎn)品，從全球、全市場、細(xì)分賽道、大行業(yè)、跨行業(yè)、跨資產(chǎn)等多個(gè)視角構(gòu)建了豐富的投資策略和產(chǎn)品類別。特別是在ETF領(lǐng)域，目前華夏基金已上市的ETF有72只，是業(yè)內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品線最全的基金公司。

李一梅表示，“就像可以用一小塊一小塊的樂高拼出各種形狀、各種大小的造型一樣，我們相信只有我們對(duì)資產(chǎn)的理解和管理有了這樣的顆粒度和精度，才能給財(cái)富管理帶來更多可實(shí)現(xiàn)的‘創(chuàng)意組合’，才能更好地服務(wù)于財(cái)富管理?！?/p>業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，財(cái)富管理是走向客戶的最后一公里，是資管產(chǎn)品和客戶之間的橋梁。在分享的最后，李一梅也對(duì)財(cái)富管理未來藍(lán)圖進(jìn)行了展望，“多資產(chǎn)全能平臺(tái)是華夏基金作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品供給端提出的思考，而財(cái)富管理未來的宏偉藍(lán)圖和漫漫征程也需要證券業(yè)力量的加入。”

“當(dāng)前，公募基金和證券公司的合作已經(jīng)開始從傳統(tǒng)的研究合作、產(chǎn)品代銷、交易做市、融資融券、托管服務(wù)，轉(zhuǎn)向以客戶為中心的財(cái)富管理和投顧服務(wù)，我們十分期待看到，未來在雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合之下，合作共贏，為居民財(cái)富管理探索出更多解決方案，開辟財(cái)富管理的新天地。”李一梅道。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 吳雨其