半導(dǎo)體概念

半導(dǎo)體指常溫下導(dǎo)電性能介于導(dǎo)體與絕緣體之間的材料。半導(dǎo)體在集成電路、消費電子、通信系統(tǒng)、光伏發(fā)電、照明、大功率電源轉(zhuǎn)換等領(lǐng)域都有應(yīng)用，如二極管就是采用半導(dǎo)體制作的器件。無論從科技或是經(jīng)濟發(fā)展的角度來看，半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產(chǎn)品，如計算機、移動電話或是數(shù)字錄音機當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著極為密切的關(guān)聯(lián)。

全球半導(dǎo)體的現(xiàn)狀，根據(jù)WSTS統(tǒng)計，2021年全球半導(dǎo)體銷售達(dá)到5559億美元，同比增長26.2%

圖片來源：中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會

中國半導(dǎo)體現(xiàn)狀

根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為10458.3億元，同比增長18.2%。

圖片來源：中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會

我國2021年半導(dǎo)體進口情況

圖片來源：中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會

我國2021年半導(dǎo)體出口情況

圖片來源：中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會

2021年我國半導(dǎo)體進出口同比增速情況

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

上游：IC設(shè)計

中游：IC制造

下游：IC封裝測試

2021年我國半導(dǎo)體上中下游銷售情況

IC設(shè)計

又稱集成電路設(shè)計，是指以集成電路、超大規(guī)模集成電路為目標(biāo)的設(shè)計流程。集成電路設(shè)計涉及對電子器件（例如晶體管、電阻器、電容器等）、器件間互連線模型的建立。所有的器件和互連線都需安置在一塊半導(dǎo)體襯底材料之上，這些組件通過半導(dǎo)體器件制造工藝（例如光刻等）安置在單一的硅襯底上，從而形成電路。

我國IC設(shè)計行業(yè)未來幾年市場規(guī)模預(yù)測

圖片數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測數(shù)據(jù)，IC設(shè)計的市場規(guī)模到2022年是5598億元，到2026年是10320億元，平均每年增速超過20%?？梢姡琁C設(shè)計行業(yè)未來的發(fā)展前景是比較樂觀的。

個股關(guān)注：紫光國微

特種集成電路業(yè)務(wù)和智能安全芯片業(yè)務(wù)前景廣闊

公司的特種集成電路業(yè)務(wù)高速發(fā)展。特種集成電路業(yè)務(wù)主要是涉及軍用相關(guān)的，包括航天，地面裝備，軍用船舶等重要領(lǐng)域。子公司深圳國微是我國領(lǐng)先的特種集成電路龍頭企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋微處理器、可編程器件、存儲器、網(wǎng)絡(luò)總線及接口、模擬器件等幾大系列，500 多個品種，受益于我國軍工行業(yè)的穩(wěn)定增長，特種集成電路的需求保持持續(xù)增長，公司作為龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。

智能安全芯片業(yè)務(wù)前景廣闊。根據(jù)首創(chuàng)證券的研報：公司智能卡芯片業(yè)務(wù)主要包括智能卡安全芯片和終端安全芯片，主要產(chǎn)品覆蓋 SIM 卡芯片、社?？ê徒煌ㄐ酒SB-Key 芯片、POS 機安全芯片等。在SIM 卡業(yè)務(wù)方面，由于主要競爭對手英飛凌等退出，公司 2021 年 SIM 卡業(yè)務(wù)增長反彈，隨著 5G 浪潮的來臨和國產(chǎn)替代趨勢加強，該項業(yè)務(wù)市場份額有望繼續(xù)提升。

從上圖我們可以看到2021年公司的年報顯示，特種集成電路業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)77.20%，營收占比是62.98%，智能安全芯片業(yè)務(wù)毛利率31.17%，營收占比31.15%，

IC制造

簡單地說，就是制造芯片，制造環(huán)節(jié)包括晶圓制造和晶圓加工。在芯片制造領(lǐng)域，我們熟知的包括臺積電，三星和英特爾等。

關(guān)于ASML

ASML為半導(dǎo)體生產(chǎn)商提供光刻機及相關(guān)服務(wù)，TWINSCAN系列是世界上精度最高，生產(chǎn)效率最高，應(yīng)用最為廣泛的高端光刻機型。全球絕大多數(shù)半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商，都向ASML采購TWINSCAN機型。臺積電是ASML的第一大股東，因此在機器采購上有很大優(yōu)勢，目前也是在時間上處在領(lǐng)先位置。

制程工藝

我們買手機的時候，經(jīng)常會看到商家宣傳自己的產(chǎn)品是xx納米技術(shù)，這其實說的就是芯片的制程工藝，臺積電在今年6月份宣布2nm制程工藝的芯片，目前蘋果手機的A16芯片用的就是臺積電的4nm工藝。目前我國芯片制造龍頭公司中芯國際實現(xiàn)量產(chǎn)的制程工藝是14cn，可見和臺積電的水平差距很大。

個股關(guān)注：中芯國際

中芯國際是中國內(nèi)地技術(shù)最先進、配套最完善、規(guī)模最大的集成電路制造企業(yè)集團，在A股和港股兩地上市，在美國、歐洲、日本和中國臺灣設(shè)立營銷辦事處、提供客戶服務(wù),同時在中國香港設(shè)立了代表處。

根據(jù)浦銀國際證券研報：國內(nèi)晶圓代工龍頭，公司計劃未來3-5年，公司將會在中芯京城、中芯深圳、中芯臨港三座晶圓廠建設(shè)約10萬片/月、4萬片/月、10萬片/月的12英寸產(chǎn)能，折合8英寸產(chǎn)能約54萬片/月，與2020年年底8英寸當(dāng)量的52.1萬片/月產(chǎn)能接近，產(chǎn)能接近翻倍。

IC封裝測試

半導(dǎo)體封裝測試是指將通過測試的晶圓按照產(chǎn)品型號及功能需求加工得到獨立芯片的過程。

圖片來源：知乎，一顆芯片的前世今生，作者桔里貓

個股關(guān)注：長電科技

長電科技是全球領(lǐng)先的集成電路制造和技術(shù)服務(wù)提供商。公司提供全方位的芯片成品制造一站式服務(wù)，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設(shè)計仿真、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品認(rèn)證、晶圓中測、晶圓級中道封裝測試、系統(tǒng)級封裝測試、芯片成品測試并可向世界各地的半導(dǎo)體客戶提供直運服務(wù)。長電科技在中國、韓國及新加坡?lián)碛袃纱笱邪l(fā)中心和六大集成電路成品生產(chǎn)基地，業(yè)務(wù)機構(gòu)分布于世界各地，可與全球客戶進行緊密的技術(shù)合作并提供高效的產(chǎn)業(yè)鏈支持。

2022年4月13日公司發(fā)布《2022年股票期權(quán)激勵計劃（草案）》公告，擬對公司技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干、中層管理人員等1382人授予3113萬股股票，約占公司股本總額的1.75%，行權(quán)價格19.71元/股。行權(quán)條件公司層面以2020-2021年兩年營業(yè)收入均值及扣非凈利潤均值為業(yè)績基數(shù)，2022/2023/2024年累計平均營業(yè)收入增速目標(biāo)值分別為19.4%/24.6%/33.4%，累計平均扣非凈利潤增速目標(biāo)值分別為63%/75%/94%；同時公司發(fā)布《2022年員工持股計劃（草案）》公告，擬籌資不超過1.83億元，對象為公司高管及核心管理骨干不超過46人，對應(yīng)股票總數(shù)約793萬股（以2022年4月13日收盤價計算），約占公司總股本的0.45%，公司層面業(yè)績考核目標(biāo)同上股權(quán)激勵計劃。本次股權(quán)激勵計劃及員工持股計劃充分綁定公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干及管理人員，覆蓋范圍較廣，有望調(diào)動員工積極性，提高職工的凝聚力和公司核心競爭力，進一步完善公司治理，同時考核目標(biāo)彰顯公司對經(jīng)營發(fā)展具備充足信心。

特別注意：以上提到的個股，僅是作者舉例分析，不作為任何人的股票買賣建議。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。