近期，港股、A股以及中概股全線強勢反彈，國內頂流私募景林資產(chǎn)對于中國權益資產(chǎn)的投資策略給出了最新的投資研判。

中國證券報記者今日從渠道機構獨家獲悉，11月18日下午，景林資產(chǎn)舉行了一場線上內部交流會，就當前的權益市場、中國資產(chǎn)投資形勢、目前看好的投資方向等話題進行了深度溝通。景林資產(chǎn)整體認為，A股、港股市場大概率處于或者已經(jīng)度過了最悲觀的時刻，不應該在這個時候賣出被嚴重低估的公司，而應更專注于檢驗這些公司核心競爭力的變化。展望明年，A股與港股有望實現(xiàn)很好的投資回報。

明年A股與港股

有望實現(xiàn)很好的投資回報

本次溝通會中，景林資產(chǎn)的三位合伙人均表達了對中國經(jīng)濟和中國企業(yè)未來發(fā)展的信心。

景林資產(chǎn)合伙人、總經(jīng)理、基金經(jīng)理高云程表示，短期市場流動性變化，疊加外資對中國經(jīng)濟預期的變化，使得部分行業(yè)的龍頭公司今年一度出現(xiàn)罕見的集中調整。截至10月末，香港市場主要指數(shù)和MSCI中國指數(shù)都處于歷史最低估值水平。但這些公司的相對競爭力和基本面情況變化不大，一旦后續(xù)宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策、國際關系等方面出現(xiàn)任何積極變化，這些公司的估值反彈也將會較為“劇烈”。

整體而言，高云程強調，“我們決不應該在市場最恐慌的時刻拋棄有價值、有韌性且依然勤奮努力的中國企業(yè)?！?今年及近幾個月市場的變化，可能是“中外投資者的定價權轉移”，目前大概率是這些優(yōu)質資產(chǎn)價格的歷史性底部。

景林資產(chǎn)合伙人、基金經(jīng)理蔣彤表示，相信好的公司能夠“船到橋頭自然直”，攻克各種難題并獲得良好回報?！拔覀冊趯υS多上市公司進行實地調研時，最大的感觸就是中國已經(jīng)設計出了非常好的激勵方向及激勵制度，專精特新小巨人企業(yè)非常有‘奔頭’。作為產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全、樂于接受新鮮事物、鼓勵技術創(chuàng)新的國家，中國正在吸引越來越多的優(yōu)秀人才施展自己的才華?！笔Y彤稱。

談到對未來一年的展望，景林資產(chǎn)合伙人、基金經(jīng)理金美橋表示，如果明年疫情緩解、歐美通脹緩解、美元指數(shù)走弱疊加人民幣回升，內地股市和香港市場有望在明年實現(xiàn)很好的投資回報?！拔覉远ㄕJ為，中國的長期競爭優(yōu)勢仍然存在，智力集群、產(chǎn)業(yè)配套集群、基礎設施完善和能源資源保障必將使中國制造業(yè)進一步升級迭代，一些有核心競爭力的中國企業(yè)必將在全球市場攻城略地?！苯鹈罉虮硎?。

這些方向獲重點看好

在具體看好的投資機會上，高云程依舊看好產(chǎn)品的半年報中提及的6個主要方向：品牌消費品公司、社交/互動/娛樂公司、大零售平臺、科技制造業(yè)公司、社會服務類公司、提供人工智能算力和算法的相關行業(yè)的公司。

蔣彤稱：“景林的價值股布局中，很多是泛消費企業(yè)，包括互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)和在消費復蘇過程中受益的旅游、航空等方面?！?她表示，目前也會沿著政府的規(guī)劃進行投資，這其中主要包含四類企業(yè)：自主可控與信創(chuàng)主題企業(yè)；光伏電動車及儲能主題企業(yè)；制造業(yè)的專精特新“小巨人”企業(yè)；被驗證的、具備底層核心技術可延展性的技術類企業(yè)。

金美橋認為，在目前的全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，投資人必須要在能源和科技這兩大關乎人類發(fā)展的主題里多做一些長期思考?！斑@兩大主題在股市里是交替演繹的，在高息環(huán)境里，由于能源價格大漲，能源股表現(xiàn)相對較好；在低息環(huán)境里，便宜的資金成本更加有利于冒險創(chuàng)新，科技股可能會突飛猛進?！?/p>此外，金美橋還提到物業(yè)服務板塊的投資價值?！皟?yōu)質的央企物業(yè)服務公司具有長期投資價值，這些公司管理的物業(yè)大部分在一、二線城市，未來十年有較大增長空間。”金美橋稱。

編輯：鄭雅爍