半導(dǎo)體，下半年有望景氣復(fù)蘇，AI帶來(lái)新增量，自主可控邏輯強(qiáng)化，現(xiàn)在回調(diào)就是機(jī)會(huì)。

（1）下半年有望景氣復(fù)蘇

2023一季度全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為397億美元，同比-20.7%/環(huán)比-4.0%，同比跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

然后，我們看半導(dǎo)體行業(yè) 22 年及 23 年一季度業(yè)績(jī)承壓，

半導(dǎo)體行業(yè)2022 年?duì)I收合計(jì)約 4456.56 億元，同比增長(zhǎng)11.43%，歸母凈利潤(rùn)合計(jì) 538.38 億元，同比下滑 16.14%；

2023 年一季度，半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收合計(jì)約 852.63 億元，同比下滑 20.07%，歸母凈利潤(rùn)合計(jì) 43.15 億元，同比下滑 70.66%。

所以可以預(yù)計(jì)2023H2將逐步改善，行業(yè)下半年有望景氣復(fù)蘇

（2）AI帶來(lái)新增量

目前ChatGPT火爆，全球GPU處理器龍頭，英偉達(dá)軟硬件全面布局AI芯片領(lǐng)域，AI 服務(wù)器中，GPU取代CPU成為最核心的計(jì)算單元。這方面，受下游需求緊縮影響，2023M1臺(tái)灣主要MCU廠商營(yíng)收迎來(lái)低谷，但隨后出現(xiàn)了較快反彈， 2023M3營(yíng)收總額已經(jīng)重返2022H2的水平。

（3）自主可控邏輯強(qiáng)化

國(guó)產(chǎn)替代的方向，比如半導(dǎo)體設(shè)備的熱處理領(lǐng)域，2022年國(guó)產(chǎn)化率只有26%，國(guó)內(nèi)龍頭是北方華創(chuàng)市占率17%；

薄膜沉積領(lǐng)域2022年國(guó)產(chǎn)化率只有36%，國(guó)內(nèi)龍頭拓荊科技市占率12%；

涂膠顯影領(lǐng)域2022年國(guó)產(chǎn)化率只有24%，國(guó)內(nèi)龍頭是芯源微市占率23%；

離子注入領(lǐng)域2022年國(guó)產(chǎn)化率只有7%，國(guó)內(nèi)龍頭是萬(wàn)業(yè)企業(yè)市占率2%，

光刻領(lǐng)域2022年國(guó)產(chǎn)化率不到1%，國(guó)內(nèi)龍頭是上海微電子。

總結(jié)一下，半導(dǎo)體現(xiàn)在就是小跌小買(mǎi)，大跌大買(mǎi)，大家可以看我的實(shí)盤(pán)，最近也是天天開(kāi)始加倉(cāng)，越跌越買(mǎi)。

可以關(guān)注起來(lái)，后續(xù)賣(mài)出會(huì)同步。