國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中預(yù)測(cè)，今年全球GDP增長(zhǎng)2.8%，較1月預(yù)測(cè)值下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，2023年經(jīng)濟(jì)增速放緩主要集中在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，而亞洲多個(gè)新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

當(dāng)下，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入充滿不確定性的時(shí)期，東西方經(jīng)濟(jì)“冷熱不均”、金融體系波動(dòng)加劇正變?yōu)槌B(tài)。但“冷熱不均”也成為驅(qū)動(dòng)財(cái)富資金流動(dòng)的動(dòng)力。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的亞洲市場(chǎng)正成為不少投資者矚目的目的地。

近日，在匯豐集團(tuán)與財(cái)聯(lián)社聯(lián)合主辦的首屆“中國(guó)投資者高峰會(huì)”上，多位金融業(yè)業(yè)內(nèi)人士共同探討了亞洲市場(chǎng)存在的財(cái)富管理新機(jī)遇。與會(huì)專家認(rèn)為，目前亞洲的財(cái)富增長(zhǎng)量比全世界平均水平要快兩倍，而中國(guó)中產(chǎn)崛起更是為財(cái)富管理業(yè)帶來(lái)了巨大機(jī)遇。

分散投資背景下亞洲市場(chǎng)受歡迎

IMF國(guó)際貨幣基金組織駐華首席代表史蒂文·巴奈特指出，最新版的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)今年全球增長(zhǎng)將放緩。相比而言，亞洲是一個(gè)亮點(diǎn)，亞洲經(jīng)濟(jì)增速已從3.8%上升至4.6%。

“亞洲的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，并不意味著我們可以自滿?！卑湍翁赝瑫r(shí)強(qiáng)調(diào)，最近美國(guó)與歐洲銀行業(yè)出現(xiàn)的危機(jī)顯示出全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路仍然曲折。利率快速、急劇上升，確實(shí)會(huì)抑制通脹，但也會(huì)影響到銀行業(yè)。當(dāng)前，某些亞洲國(guó)家銀行業(yè)的批發(fā)融資成本已經(jīng)開始上漲，且可能會(huì)受到存款減少的影響。不過(guò)，巴奈特認(rèn)為，當(dāng)前亞洲銀行業(yè)資本比較充足，亞洲金融體系與其他地區(qū)金融體系也未完全互聯(lián)、互通，因此，亞洲金融市場(chǎng)將展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的落差，為財(cái)富資金流動(dòng)帶來(lái)動(dòng)力。不少業(yè)內(nèi)人士均指出，世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化讓財(cái)富管理行業(yè)意識(shí)到分散投資的重要性，而亞洲正成為分散投資的重要目的地。

“過(guò)去多年發(fā)達(dá)國(guó)家采取低利率政策，疫情讓全球投資者遭受了損失。但也有好的一方面，就是大家認(rèn)識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)?！眳R豐財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)全球行政總裁馬勵(lì)濤介紹，一個(gè)真正優(yōu)秀的財(cái)富規(guī)劃并非由一兩個(gè)產(chǎn)品組成，而是更全面的方案，包括怎樣避免出現(xiàn)一些潛在的損失或風(fēng)險(xiǎn)，如何用資產(chǎn)配置來(lái)實(shí)現(xiàn)全局風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和利益提升等。

威靈頓投資管理副主席、高級(jí)董事總經(jīng)理、亞太負(fù)責(zé)人顧蘇君指出，亞洲與全球其他地區(qū)相比，創(chuàng)新能力與創(chuàng)新活力非常強(qiáng)。當(dāng)前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家已從低利率環(huán)境進(jìn)入到新的經(jīng)濟(jì)周期，面臨經(jīng)濟(jì)衰退、物價(jià)升高等多重風(fēng)險(xiǎn)。在全球資產(chǎn)配置方面，投資者更看好亞洲區(qū)域存在的機(jī)會(huì)。

新興中等收入群體涌現(xiàn)

無(wú)論是從GDP增速上看，還是在機(jī)構(gòu)投資者眼中，中國(guó)無(wú)疑是推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要引擎，也是亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要一環(huán)。中國(guó)巨大的財(cái)富管理市場(chǎng)更是吸引全球金融機(jī)構(gòu)來(lái)此加大投入。

中國(guó)近幾十年來(lái)令人矚目的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，一個(gè)龐大的新興中等收入群體隨之涌現(xiàn)，對(duì)財(cái)富管理服務(wù)的需求越來(lái)越大。新興中等收入群體懂得跨行業(yè)和跨地域的投資組合更具多元化的價(jià)值，也理解財(cái)富管理公司和券商的角色。此外，中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)變化以及老齡化程度加深，也帶來(lái)了大量退休規(guī)劃需求。因此，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)擁有廣闊機(jī)遇，將快速發(fā)展壯大。

馬勵(lì)濤表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益繁榮、金融市場(chǎng)持續(xù)對(duì)外開放，使中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)的潛力逐漸凸顯，這為全球財(cái)富管理從業(yè)者提供了巨大的機(jī)遇，他們有機(jī)會(huì)來(lái)服務(wù)包括財(cái)富管理、儲(chǔ)蓄、保障、傳承等方面的多元化需求。

從大的方向來(lái)講，中國(guó)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)不再是單一追求經(jīng)濟(jì)總量，而是追求高質(zhì)量的增長(zhǎng)。從這個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，信貸需求的整體增速預(yù)計(jì)將會(huì)逐漸減緩，另外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體的利率水平和貨幣政策相對(duì)寬松，因此銀行以追求凈息差收入為重的業(yè)務(wù)策略也需要作出相應(yīng)調(diào)整。

財(cái)富管理是未來(lái)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。到2025年，中國(guó)家庭的可投資資產(chǎn)預(yù)計(jì)將突破300萬(wàn)億元人民幣，大約相當(dāng)于2020年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的3倍。他透露，匯豐集團(tuán)未來(lái)5年投資中國(guó)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)也落在了大財(cái)富管理領(lǐng)域。

高凈值人群要主動(dòng)做好財(cái)富規(guī)劃

實(shí)際上，對(duì)于個(gè)人投資者而言，在中國(guó)發(fā)展財(cái)富管理也具有更深層次意義和需求。這也更考驗(yàn)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。

“財(cái)富管理不僅關(guān)乎個(gè)人，也關(guān)乎整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展?！瘪R勵(lì)濤稱，一方面，財(cái)富管理能讓人們對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)保障有安全感，從而有信心去消費(fèi)和投資，這將有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，財(cái)富管理能給年輕人提供信心，令他們?cè)诜攀执蚱春徒⑹聵I(yè)的同時(shí)，有能力為家庭提供安全穩(wěn)定的生活。

國(guó)家稅務(wù)總局原副局長(zhǎng)許善達(dá)認(rèn)為，高凈值人群也要主動(dòng)做好財(cái)富規(guī)劃。2018年中國(guó)個(gè)稅制度進(jìn)行了大刀闊斧改革，開始由分類稅制向綜合與分類相結(jié)合的新稅制轉(zhuǎn)變，2020年提出要實(shí)現(xiàn)共同富裕等。這些財(cái)稅政策背后是中國(guó)對(duì)分配體系重新改革的舉措在加快，未來(lái)包括遺產(chǎn)稅、房地產(chǎn)稅等，對(duì)中國(guó)個(gè)人投資者，尤其高凈值人群的收入有著直接的影響。分配制度改革將是一場(chǎng)影響巨大的利益調(diào)整，主動(dòng)做好財(cái)富規(guī)劃和管理將是高凈值人群的必修課。