截至4月23日，今年上證指數(shù)從3089.26點(diǎn)已經(jīng)漲至3301.26點(diǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的增強(qiáng)，投資者信心逐漸恢復(fù)，A股一掃去年的陰霾重新出發(fā)。在地緣沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息、疫情反復(fù)等全球黑天鵝事件影響中表現(xiàn)慘淡的私募管理人也開(kāi)始絕地反擊，不少百億私募今年一季度取得了不錯(cuò)的成績(jī)，管理規(guī)模也有所提升。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，年初至今，已經(jīng)新增三家百億私募。分別是二月首次加入百億私募陣營(yíng)的兩家上海量化私募：穩(wěn)博投資和千宜投資，以及四月新進(jìn)入百億私募行列的北京量化私募：博潤(rùn)銀泰。

需要注意的是，文中所述百億私募指該機(jī)構(gòu)在協(xié)會(huì)公示的管理規(guī)模區(qū)間為100億元以上。

按私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共115家百億私募中，截至四月下旬今年收益排名Top20的百億私募僅有1家百億私募管理人核心策略為債券策略，其余19家均為股票策略。而前十名更是均為股票策略，其中有三家為量化私募。

千合資本重回百億

曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉掌舵的千合資本4月重回百億私募機(jī)構(gòu)陣營(yíng)，王亞偉擁有超過(guò)20年的證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任中信國(guó)際合作業(yè)務(wù)經(jīng)理，華夏證券有限公司研究經(jīng)理，華夏基金管理有限公司基金經(jīng)理，后來(lái)王亞偉選擇“公奔私”，于2012年創(chuàng)立千合資本。

憑借著王亞偉的“明星效應(yīng)”，千合資本早早進(jìn)入百億私募陣營(yíng)，但近幾年來(lái)，千合資本經(jīng)歷頗為坎坷，作為知名主觀多頭策略基金，千合資本的管理規(guī)模有些波動(dòng)，期間曾跌出百億私募陣營(yíng)。

不過(guò)進(jìn)入四月，千合資本重回百億陣營(yíng)，今年以來(lái)收益達(dá)到***%，收益水平在百億私募中處于中游水平，而近五年收益達(dá)到***%。

同時(shí)筆者注意到，今年多家機(jī)構(gòu)看好的醫(yī)藥板塊也受到了千合資本的關(guān)注，根據(jù)智飛生物公告，公司在今年1月31日至2月13日期間接待了眾多調(diào)研機(jī)構(gòu)。筆者發(fā)現(xiàn)，王亞偉的千合資本赫然在列，同時(shí)現(xiàn)身調(diào)研名單的還有葛衛(wèi)東的混沌投資和但斌的東方港灣。

又一量化私募晉升百億，百億量化達(dá)到31家

本月新進(jìn)入百億私募行列的博潤(rùn)銀泰投資成立于2012年11月，注冊(cè)資本1333萬(wàn)元，是一家來(lái)自北京的私募機(jī)構(gòu)。博潤(rùn)銀泰投資致力于為機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個(gè)人投資者提供專業(yè)的資產(chǎn)管理、投資咨詢和投資顧問(wèn)服務(wù)。

4月，博潤(rùn)銀泰進(jìn)入百億私募陣營(yíng)后，管理規(guī)模達(dá)到100億以上的量化私募達(dá)到31家，值得一提的是，今年以來(lái)新增的三家百億私募均為量化私募，除博潤(rùn)銀泰來(lái)自北京外，其余兩家百億私募均來(lái)自上海。

其中，2月新晉的百億量化私募穩(wěn)博投資成立于2014年，公司投資范圍涉商品期貨、股票等諸多領(lǐng)域。穩(wěn)博投資獨(dú)創(chuàng)量化投資模型，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析，對(duì)期貨、股票、股指等大類資產(chǎn)周期性波動(dòng)變化的研究，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析以及統(tǒng)計(jì)概率的基本思想，研發(fā)了高頻量化策略、趨勢(shì)策略、波段策略、套利策略等多元化的投資方式。公司員工數(shù)90人左右，其中投研+技術(shù)在70人左右，核心人物包括殷陶、鄭耀等。

而另一家2月進(jìn)入百億量化私募陣營(yíng)的千宜投資成立于2015年5月，公司股東也是知名量化私募明汯投資的股東裘慧明、解環(huán)宇，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月下旬，明汯投資今年以來(lái)收益達(dá)到***%，百億量化私募中排在前列。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公司策略的維度來(lái)看，目前我國(guó)31家百億量化私募中，23家為股票策略，5家為多資產(chǎn)策略，3家為期貨及衍生品策略。

從成立時(shí)間來(lái)看，超半數(shù)的百億量化私募集中在14到16年間成立，而成立在10年以上的老牌百億量化私募有5家，分別是：上海鳴石私募、金锝資產(chǎn)、艾方資產(chǎn)、九坤投資和博潤(rùn)銀泰。

量化投資是由計(jì)算機(jī)自動(dòng)產(chǎn)生交易策略的一種投資方法，通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型來(lái)實(shí)現(xiàn)交易理念，它具有完整的評(píng)價(jià)體系，是基于數(shù)據(jù)分析、計(jì)算機(jī)模型和數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理等技術(shù)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。相比基于人的主觀判斷，量化投資更加客觀，高效。

近兩年來(lái)，結(jié)構(gòu)性行情成為常態(tài)，主觀多頭策略也面臨一定挑戰(zhàn)，而依靠計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行客觀數(shù)據(jù)分析的量化投資就成為越來(lái)越多私募投資者青睞的投資方式。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多采用前沿技術(shù)進(jìn)行量化投資的私募機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)出來(lái)，其中一些業(yè)績(jī)突出的機(jī)構(gòu)管理的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)百億。

比如2016年成立的寧波幻方就是其中的佼佼者。

我們通常說(shuō)的幻方量化旗下有兩家公司，分別是浙江九章資產(chǎn)管理有限公司和寧波幻方量化投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，這兩家私募公司均為百億私募。

幻方量化旗下的這兩家百億私募都是依靠數(shù)學(xué)與人工智能進(jìn)行量化投資的對(duì)沖基金公司，在AI技術(shù)領(lǐng)域一直走在行業(yè)前列。

4月14日，量化私募巨頭幻方量化公告稱，將集中資源和力量，投身人工智能技術(shù)，成立新的獨(dú)立研究組織，探索AGI。

幻方量化稱，“作為科技的信徒，幻方一直在人工智能技術(shù)的前沿試圖更好地理解這個(gè)世界。多年以來(lái)，幻方堅(jiān)持把營(yíng)收的大部分投入人工智能領(lǐng)域，建設(shè)領(lǐng)先的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)行大規(guī)模的研究，探索人類未知的奧秘。我們相信幾乎所有的創(chuàng)新都是從大膽嘗試和點(diǎn)滴積累中孕育而來(lái)?！?/p>自2007年國(guó)內(nèi)首只量化投資基金招商量化先鋒基金成立至今，國(guó)內(nèi)量化私募的發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)出了興起，規(guī)模迅速擴(kuò)張，遭遇瓶頸，突破實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的5個(gè)階段。隨著AI帶來(lái)的第四次工業(yè)革命到來(lái)，量化這一需要大量數(shù)據(jù)與前沿計(jì)算機(jī)技術(shù)的投資形式將會(huì)有更好的發(fā)展，也會(huì)有更多優(yōu)秀的量化私募涌現(xiàn)出來(lái)。

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