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2023年2月25至26日，2023中國(guó)母基金開(kāi)年大會(huì)在北京圓滿落幕。本次大會(huì)，由中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)母基金分會(huì)主辦，母基金研究中心（www.china-fof.com）承辦，來(lái)自政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)內(nèi)主流母基金、一流投資機(jī)構(gòu)代表，以及新聞媒體等方面的代表300余人齊聚一堂，為中國(guó)母基金行業(yè)建言獻(xiàn)策。
“股權(quán)財(cái)政專(zhuān)場(chǎng)”圓桌論壇由亦莊產(chǎn)投總經(jīng)理唐雪峰主持，對(duì)話善達(dá)投資董事長(zhǎng)伍長(zhǎng)春、青島科創(chuàng)母基金董事長(zhǎng)王偉、蘇州天使母基金總經(jīng)理朱巍、相城基金總經(jīng)理蔣銀華、軒元資本創(chuàng)始合伙人王榮進(jìn)。嘉賓們對(duì)股權(quán)財(cái)政、資本招商的發(fā)展趨勢(shì)等問(wèn)題展開(kāi)了深度的討論。
01 股權(quán)財(cái)政，如何推進(jìn)？
財(cái)政部2月2日公布的財(cái)政收支數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入66854億元，比上年下降 23.3%；與此同時(shí)，全國(guó)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收入5689億元，比上年增長(zhǎng)10%。近年來(lái)，隨著融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，“股權(quán)財(cái)政”的模式在國(guó)內(nèi)快速發(fā)展?！肮蓹?quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國(guó)資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技產(chǎn)業(yè)。各位嘉賓對(duì)股權(quán)財(cái)政在國(guó)內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了探討，分享了各自機(jī)構(gòu)對(duì)資本招商、基金招商的成功經(jīng)驗(yàn)實(shí)踐。
伍長(zhǎng)春表示，稅收從產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生，所以地方一定要有新的和大的支柱產(chǎn)業(yè)才能夠帶來(lái)稅收。而在推動(dòng)這些產(chǎn)業(yè)去三四線城市的過(guò)程中，政府引導(dǎo)基金應(yīng)該起到抓手的作用，應(yīng)該作為本土企業(yè)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)與本土招商引資的抓手，兩手必須都要硬，才能夠推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。
伍長(zhǎng)春以在善達(dá)投資設(shè)立在鹽城的中韓產(chǎn)業(yè)園基金為例進(jìn)一步說(shuō)明：“中韓產(chǎn)業(yè)園基金通過(guò)20億的母基金帶動(dòng)了當(dāng)?shù)?00億基金的設(shè)立，到鹽城地區(qū)落地的產(chǎn)業(yè)超過(guò)800億，基本實(shí)現(xiàn)了我們當(dāng)初設(shè)立這個(gè)基金時(shí)的目標(biāo)。鹽城是中國(guó)東部沿海的一個(gè)汽車(chē)城，但其主要生產(chǎn)的是韓系車(chē)，而近幾年韓系車(chē)在中國(guó)的銷(xiāo)售大幅下滑。善達(dá)投資著力為鹽城打造了第二大支柱產(chǎn)業(yè)——新能源產(chǎn)業(yè)，尤其是光伏和新能源汽車(chē)。在中韓產(chǎn)業(yè)園基金落地之前，2017年當(dāng)?shù)氐恼麄€(gè)光伏裝備制造業(yè)開(kāi)票收入不過(guò)200億，而這幾年善達(dá)投資招募了大量的龍頭企業(yè)到鹽城，2022年收入超過(guò)1400億；同時(shí)還設(shè)立了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，包括電池、汽車(chē)電子、電控項(xiàng)目、新儲(chǔ)能項(xiàng)目，在這個(gè)領(lǐng)域我們是完全通過(guò)政府引導(dǎo)基金母子基金聯(lián)動(dòng)一起來(lái)撬動(dòng)?！?/p>
王偉認(rèn)為近年股權(quán)財(cái)政熱度的提升與土地財(cái)政有關(guān)系。其表示，近年來(lái)，土地出讓收入出現(xiàn)了萎縮，地方政府的資金來(lái)源因此受到一定制約。與此同時(shí)，三年來(lái)地方政府的債務(wù)大多已到天花板。在缺少其他融資手段的情況下，股權(quán)財(cái)政成為了解決當(dāng)下政府融資問(wèn)題的重要手段。
在王偉看來(lái)，股權(quán)財(cái)政本身非常契合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的模式。“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)條件，股權(quán)財(cái)政無(wú)論是國(guó)企還是民營(yíng)，無(wú)論什么樣的資金都要按照市場(chǎng)規(guī)則去投資、賺取收益、循環(huán)發(fā)展，這是一件非常值得肯定的事情”。
朱巍表示，當(dāng)前無(wú)論是政府還是財(cái)政，對(duì)于股權(quán)投資行業(yè)都比較重視，這是因?yàn)閺呢?cái)富分配的角度來(lái)看，只要地方的財(cái)富總量能夠?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)，其財(cái)政和股權(quán)投入就會(huì)形成一個(gè)良性循環(huán)，例如美國(guó)的底特律、波士頓和硅谷。
對(duì)于股權(quán)財(cái)政的期望成效，朱巍認(rèn)為，招引項(xiàng)目落地、稅收分配等只是短期目標(biāo)，更長(zhǎng)期的目標(biāo)應(yīng)該是對(duì)一個(gè)城市未來(lái)財(cái)富的重新分配。因此，股權(quán)財(cái)政應(yīng)該堅(jiān)持“投早、投小、投科技”，堅(jiān)持把股權(quán)投資的力量做大，從而為城市和國(guó)家更多地積累財(cái)富，并形成良性循環(huán)。
蔣銀華認(rèn)為土地財(cái)政與股權(quán)財(cái)政并非是完全割裂的。如果股權(quán)財(cái)政發(fā)展得好，較大地促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，土地價(jià)值肯定也會(huì)相應(yīng)有所提升。而反過(guò)來(lái)講，股權(quán)財(cái)政也不是一蹴而就的，其發(fā)展必然是依托于早前財(cái)政的股權(quán)投資與其帶來(lái)的收入和隱性招商引資，從而促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
對(duì)于如何利用股權(quán)財(cái)政推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，蔣銀華以相城基金為例從三個(gè)方面進(jìn)行了分享，“首先是投資與招商相結(jié)合，使產(chǎn)業(yè)集聚更加快速。相城基金通過(guò)基金主導(dǎo)，目前已經(jīng)推動(dòng)累計(jì)超過(guò)100多個(gè)項(xiàng)目落在相城，而這些企業(yè)來(lái)之后扎根在本土，投資相城，慢慢也成為地方經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支撐。第二，相城基金注重深耕本土，助力本土企業(yè)的提升。我們一方面投早、投小，本區(qū)內(nèi)企業(yè)的天使輪投資我們積極參與，幫助他們更好地發(fā)展；另外一方面圍繞本土企業(yè)投優(yōu)、投強(qiáng)，在成長(zhǎng)階段和擬上市階段提供必要的股權(quán)投資與投后賦能，幫助企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)，通過(guò)引導(dǎo)子基金直接投向本地的金額超過(guò)20億。第三，相城基金在制度層面加強(qiáng)監(jiān)管，建立了包括基金篩選體系、盡調(diào)體系、分級(jí)風(fēng)控體系在內(nèi)的完善體系，共同為基金保駕護(hù)航?！?/p>
王榮進(jìn)認(rèn)為，股權(quán)財(cái)政相對(duì)于土地財(cái)政是更可持續(xù)的，因?yàn)橥恋刎?cái)政的本質(zhì)還是對(duì)資源的依賴，而在當(dāng)前房地產(chǎn)的大周期下，土地財(cái)政的作用可能會(huì)階段性減弱。因此，當(dāng)前很多地方政府在向產(chǎn)業(yè)孵化、引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地的方式轉(zhuǎn)型?！疤K州我們也去了很多次，政府對(duì)產(chǎn)業(yè)落地很關(guān)注。我們搭建了一個(gè)新能源電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)里有大大小小一兩千家新能源汽車(chē)相關(guān)公司。我們是產(chǎn)業(yè)資本加產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的模式，這起到了很大的幫助——我們跟地方政府聊的時(shí)候，地方政府首先關(guān)注的不是你的基金怎么樣，而是你有什么項(xiàng)目。我們把產(chǎn)業(yè)平臺(tái)拿出來(lái)跟政府交流，發(fā)現(xiàn)政府對(duì)產(chǎn)業(yè)落地、打造產(chǎn)業(yè)鏈非常積極?！蓖鯓s進(jìn)表示，股權(quán)財(cái)政的發(fā)展是未來(lái)的一個(gè)必然趨勢(shì)，是中國(guó)特色背景下一個(gè)可持續(xù)的趨勢(shì)。
02 如何看待“基金矩陣”的興起
朱巍介紹了蘇州在基金組建過(guò)程中形成的兩個(gè)特色。
第一，是市、區(qū)兩級(jí)合作共同推進(jìn)項(xiàng)目或者子基金團(tuán)隊(duì)的落地：由于蘇州每個(gè)區(qū)都很強(qiáng)，也都有各自活躍的產(chǎn)業(yè)投資方向和合作投資機(jī)構(gòu)，因此在發(fā)展過(guò)程中，市級(jí)和區(qū)級(jí)的基金就構(gòu)成了一個(gè)相對(duì)密集的合作網(wǎng)絡(luò)，從而形成了市、區(qū)兩級(jí)的基金矩陣。此外，由于蘇州的基金布局占了江蘇省的半壁江山，因此也有很多跟省級(jí)聯(lián)合的案例，形成了省市區(qū)三級(jí)基金矩陣。
第二，蘇州模式比較強(qiáng)調(diào)全生命周期。蘇州是開(kāi)展創(chuàng)投業(yè)務(wù)和母基金業(yè)務(wù)比較早的城市，從這兩個(gè)領(lǐng)域開(kāi)始延伸，目前形成了從天使到創(chuàng)投、科創(chuàng)并購(gòu)基金等一系列相對(duì)比較全面的生命周期。從一個(gè)項(xiàng)目開(kāi)始到落地，不管是天使債、人才債還是全牌照金融機(jī)構(gòu)的支持蘇州都能提供，從而推動(dòng)項(xiàng)目落地蘇州，并形成吸引人才的一個(gè)良性循環(huán)。
蘇州市級(jí)平臺(tái)蘇創(chuàng)投成立以后，進(jìn)一步完善了蘇州的全生命周期?！霸谠缙诘碾A段，最早我們叫產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院，服務(wù)科學(xué)家、服務(wù)早期項(xiàng)目、服務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，除了天使基金以外，還可以通過(guò)研究院的方式來(lái)給予這些科學(xué)項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化與引導(dǎo)的幫助，這也是一個(gè)比較創(chuàng)新的模式”,朱巍介紹道。
在中間的階段，蘇州市去年底出臺(tái)了16個(gè)產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，圍繞產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域正在打造“一產(chǎn)業(yè)一基金”的模式。
“此外還有跟國(guó)家隊(duì)的合作，我們也希望有很多高精尖的細(xì)分領(lǐng)域的冠軍項(xiàng)目能得到國(guó)家隊(duì)的親睞，最后能獲得市場(chǎng)和政策的支持，這塊也是我們?cè)谘a(bǔ)足的全生命周期的第三個(gè)環(huán)節(jié)” 朱巍表示，“這三個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)在這一兩年內(nèi)補(bǔ)足，從而進(jìn)一步完善蘇州全生命周期的產(chǎn)業(yè)鏈，最終在每個(gè)環(huán)節(jié)每一個(gè)階段具體到每一個(gè)項(xiàng)目都會(huì)有不同層面的基金合作，形成市區(qū)兩級(jí)的基金矩陣和全生命周期的基金矩陣”。
王偉指出，基金集群的出現(xiàn)有利于更好落實(shí)地方政府的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，通過(guò)資本手段把整個(gè)產(chǎn)業(yè)做大，做得更有機(jī)融合而且更加全面，能夠有針對(duì)性地補(bǔ)短板。
（以上內(nèi)容根據(jù)2023中國(guó)母基金開(kāi)年大會(huì)圓桌論壇嘉賓發(fā)言錄音整理而成，未經(jīng)嘉賓本人審閱）
“股權(quán)財(cái)政專(zhuān)場(chǎng)”圓桌論壇由亦莊產(chǎn)投總經(jīng)理唐雪峰主持，對(duì)話善達(dá)投資董事長(zhǎng)伍長(zhǎng)春、青島科創(chuàng)母基金董事長(zhǎng)王偉、蘇州天使母基金總經(jīng)理朱巍、相城基金總經(jīng)理蔣銀華、軒元資本創(chuàng)始合伙人王榮進(jìn)。嘉賓們對(duì)股權(quán)財(cái)政、資本招商的發(fā)展趨勢(shì)等問(wèn)題展開(kāi)了深度的討論。
01 股權(quán)財(cái)政，如何推進(jìn)？
財(cái)政部2月2日公布的財(cái)政收支數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入66854億元，比上年下降 23.3%；與此同時(shí)，全國(guó)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收入5689億元，比上年增長(zhǎng)10%。近年來(lái)，隨著融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，“股權(quán)財(cái)政”的模式在國(guó)內(nèi)快速發(fā)展?！肮蓹?quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國(guó)資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技產(chǎn)業(yè)。各位嘉賓對(duì)股權(quán)財(cái)政在國(guó)內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了探討，分享了各自機(jī)構(gòu)對(duì)資本招商、基金招商的成功經(jīng)驗(yàn)實(shí)踐。
伍長(zhǎng)春表示，稅收從產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生，所以地方一定要有新的和大的支柱產(chǎn)業(yè)才能夠帶來(lái)稅收。而在推動(dòng)這些產(chǎn)業(yè)去三四線城市的過(guò)程中，政府引導(dǎo)基金應(yīng)該起到抓手的作用，應(yīng)該作為本土企業(yè)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)與本土招商引資的抓手，兩手必須都要硬，才能夠推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。
伍長(zhǎng)春以在善達(dá)投資設(shè)立在鹽城的中韓產(chǎn)業(yè)園基金為例進(jìn)一步說(shuō)明：“中韓產(chǎn)業(yè)園基金通過(guò)20億的母基金帶動(dòng)了當(dāng)?shù)?00億基金的設(shè)立，到鹽城地區(qū)落地的產(chǎn)業(yè)超過(guò)800億，基本實(shí)現(xiàn)了我們當(dāng)初設(shè)立這個(gè)基金時(shí)的目標(biāo)。鹽城是中國(guó)東部沿海的一個(gè)汽車(chē)城，但其主要生產(chǎn)的是韓系車(chē)，而近幾年韓系車(chē)在中國(guó)的銷(xiāo)售大幅下滑。善達(dá)投資著力為鹽城打造了第二大支柱產(chǎn)業(yè)——新能源產(chǎn)業(yè)，尤其是光伏和新能源汽車(chē)。在中韓產(chǎn)業(yè)園基金落地之前，2017年當(dāng)?shù)氐恼麄€(gè)光伏裝備制造業(yè)開(kāi)票收入不過(guò)200億，而這幾年善達(dá)投資招募了大量的龍頭企業(yè)到鹽城，2022年收入超過(guò)1400億；同時(shí)還設(shè)立了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，包括電池、汽車(chē)電子、電控項(xiàng)目、新儲(chǔ)能項(xiàng)目，在這個(gè)領(lǐng)域我們是完全通過(guò)政府引導(dǎo)基金母子基金聯(lián)動(dòng)一起來(lái)撬動(dòng)?！?/p>
王偉認(rèn)為近年股權(quán)財(cái)政熱度的提升與土地財(cái)政有關(guān)系。其表示，近年來(lái)，土地出讓收入出現(xiàn)了萎縮，地方政府的資金來(lái)源因此受到一定制約。與此同時(shí)，三年來(lái)地方政府的債務(wù)大多已到天花板。在缺少其他融資手段的情況下，股權(quán)財(cái)政成為了解決當(dāng)下政府融資問(wèn)題的重要手段。
在王偉看來(lái)，股權(quán)財(cái)政本身非常契合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的模式。“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)條件，股權(quán)財(cái)政無(wú)論是國(guó)企還是民營(yíng)，無(wú)論什么樣的資金都要按照市場(chǎng)規(guī)則去投資、賺取收益、循環(huán)發(fā)展，這是一件非常值得肯定的事情”。
朱巍表示，當(dāng)前無(wú)論是政府還是財(cái)政，對(duì)于股權(quán)投資行業(yè)都比較重視，這是因?yàn)閺呢?cái)富分配的角度來(lái)看，只要地方的財(cái)富總量能夠?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)，其財(cái)政和股權(quán)投入就會(huì)形成一個(gè)良性循環(huán)，例如美國(guó)的底特律、波士頓和硅谷。
對(duì)于股權(quán)財(cái)政的期望成效，朱巍認(rèn)為，招引項(xiàng)目落地、稅收分配等只是短期目標(biāo)，更長(zhǎng)期的目標(biāo)應(yīng)該是對(duì)一個(gè)城市未來(lái)財(cái)富的重新分配。因此，股權(quán)財(cái)政應(yīng)該堅(jiān)持“投早、投小、投科技”，堅(jiān)持把股權(quán)投資的力量做大，從而為城市和國(guó)家更多地積累財(cái)富，并形成良性循環(huán)。
蔣銀華認(rèn)為土地財(cái)政與股權(quán)財(cái)政并非是完全割裂的。如果股權(quán)財(cái)政發(fā)展得好，較大地促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，土地價(jià)值肯定也會(huì)相應(yīng)有所提升。而反過(guò)來(lái)講，股權(quán)財(cái)政也不是一蹴而就的，其發(fā)展必然是依托于早前財(cái)政的股權(quán)投資與其帶來(lái)的收入和隱性招商引資，從而促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
對(duì)于如何利用股權(quán)財(cái)政推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，蔣銀華以相城基金為例從三個(gè)方面進(jìn)行了分享，“首先是投資與招商相結(jié)合，使產(chǎn)業(yè)集聚更加快速。相城基金通過(guò)基金主導(dǎo)，目前已經(jīng)推動(dòng)累計(jì)超過(guò)100多個(gè)項(xiàng)目落在相城，而這些企業(yè)來(lái)之后扎根在本土，投資相城，慢慢也成為地方經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支撐。第二，相城基金注重深耕本土，助力本土企業(yè)的提升。我們一方面投早、投小，本區(qū)內(nèi)企業(yè)的天使輪投資我們積極參與，幫助他們更好地發(fā)展；另外一方面圍繞本土企業(yè)投優(yōu)、投強(qiáng)，在成長(zhǎng)階段和擬上市階段提供必要的股權(quán)投資與投后賦能，幫助企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)，通過(guò)引導(dǎo)子基金直接投向本地的金額超過(guò)20億。第三，相城基金在制度層面加強(qiáng)監(jiān)管，建立了包括基金篩選體系、盡調(diào)體系、分級(jí)風(fēng)控體系在內(nèi)的完善體系，共同為基金保駕護(hù)航?！?/p>
王榮進(jìn)認(rèn)為，股權(quán)財(cái)政相對(duì)于土地財(cái)政是更可持續(xù)的，因?yàn)橥恋刎?cái)政的本質(zhì)還是對(duì)資源的依賴，而在當(dāng)前房地產(chǎn)的大周期下，土地財(cái)政的作用可能會(huì)階段性減弱。因此，當(dāng)前很多地方政府在向產(chǎn)業(yè)孵化、引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地的方式轉(zhuǎn)型?！疤K州我們也去了很多次，政府對(duì)產(chǎn)業(yè)落地很關(guān)注。我們搭建了一個(gè)新能源電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)里有大大小小一兩千家新能源汽車(chē)相關(guān)公司。我們是產(chǎn)業(yè)資本加產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的模式，這起到了很大的幫助——我們跟地方政府聊的時(shí)候，地方政府首先關(guān)注的不是你的基金怎么樣，而是你有什么項(xiàng)目。我們把產(chǎn)業(yè)平臺(tái)拿出來(lái)跟政府交流，發(fā)現(xiàn)政府對(duì)產(chǎn)業(yè)落地、打造產(chǎn)業(yè)鏈非常積極?！蓖鯓s進(jìn)表示，股權(quán)財(cái)政的發(fā)展是未來(lái)的一個(gè)必然趨勢(shì)，是中國(guó)特色背景下一個(gè)可持續(xù)的趨勢(shì)。
02 如何看待“基金矩陣”的興起
朱巍介紹了蘇州在基金組建過(guò)程中形成的兩個(gè)特色。
第一，是市、區(qū)兩級(jí)合作共同推進(jìn)項(xiàng)目或者子基金團(tuán)隊(duì)的落地：由于蘇州每個(gè)區(qū)都很強(qiáng)，也都有各自活躍的產(chǎn)業(yè)投資方向和合作投資機(jī)構(gòu)，因此在發(fā)展過(guò)程中，市級(jí)和區(qū)級(jí)的基金就構(gòu)成了一個(gè)相對(duì)密集的合作網(wǎng)絡(luò)，從而形成了市、區(qū)兩級(jí)的基金矩陣。此外，由于蘇州的基金布局占了江蘇省的半壁江山，因此也有很多跟省級(jí)聯(lián)合的案例，形成了省市區(qū)三級(jí)基金矩陣。
第二，蘇州模式比較強(qiáng)調(diào)全生命周期。蘇州是開(kāi)展創(chuàng)投業(yè)務(wù)和母基金業(yè)務(wù)比較早的城市，從這兩個(gè)領(lǐng)域開(kāi)始延伸，目前形成了從天使到創(chuàng)投、科創(chuàng)并購(gòu)基金等一系列相對(duì)比較全面的生命周期。從一個(gè)項(xiàng)目開(kāi)始到落地，不管是天使債、人才債還是全牌照金融機(jī)構(gòu)的支持蘇州都能提供，從而推動(dòng)項(xiàng)目落地蘇州，并形成吸引人才的一個(gè)良性循環(huán)。
蘇州市級(jí)平臺(tái)蘇創(chuàng)投成立以后，進(jìn)一步完善了蘇州的全生命周期?！霸谠缙诘碾A段，最早我們叫產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院，服務(wù)科學(xué)家、服務(wù)早期項(xiàng)目、服務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，除了天使基金以外，還可以通過(guò)研究院的方式來(lái)給予這些科學(xué)項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化與引導(dǎo)的幫助，這也是一個(gè)比較創(chuàng)新的模式”,朱巍介紹道。
在中間的階段，蘇州市去年底出臺(tái)了16個(gè)產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，圍繞產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域正在打造“一產(chǎn)業(yè)一基金”的模式。
“此外還有跟國(guó)家隊(duì)的合作，我們也希望有很多高精尖的細(xì)分領(lǐng)域的冠軍項(xiàng)目能得到國(guó)家隊(duì)的親睞，最后能獲得市場(chǎng)和政策的支持，這塊也是我們?cè)谘a(bǔ)足的全生命周期的第三個(gè)環(huán)節(jié)” 朱巍表示，“這三個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)在這一兩年內(nèi)補(bǔ)足，從而進(jìn)一步完善蘇州全生命周期的產(chǎn)業(yè)鏈，最終在每個(gè)環(huán)節(jié)每一個(gè)階段具體到每一個(gè)項(xiàng)目都會(huì)有不同層面的基金合作，形成市區(qū)兩級(jí)的基金矩陣和全生命周期的基金矩陣”。
王偉指出，基金集群的出現(xiàn)有利于更好落實(shí)地方政府的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，通過(guò)資本手段把整個(gè)產(chǎn)業(yè)做大，做得更有機(jī)融合而且更加全面，能夠有針對(duì)性地補(bǔ)短板。
（以上內(nèi)容根據(jù)2023中國(guó)母基金開(kāi)年大會(huì)圓桌論壇嘉賓發(fā)言錄音整理而成，未經(jīng)嘉賓本人審閱）
