來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

近期，美國(guó)硅谷銀行的強(qiáng)制關(guān)閉，在歐美銀行業(yè)引發(fā)了一系列動(dòng)蕩。在硅谷銀行“爆雷”的背后，是其逐漸惡化的流動(dòng)性危機(jī)，也暴露出該行資產(chǎn)負(fù)債與經(jīng)營(yíng)管理的失敗。全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的復(fù)雜變化，給世界范圍內(nèi)的財(cái)富管理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。因此，硅谷銀行的破產(chǎn)，也引發(fā)了人們對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理問(wèn)題的思考和討論。

時(shí)值上市銀行2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的集中披露期，在已經(jīng)公布年報(bào)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，中信銀行的成績(jī)可圈可點(diǎn)。截至2022年末，中信銀行總資產(chǎn)超過(guò)8.5萬(wàn)億元，存貸款規(guī)模雙雙突破5萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)跨上600億元臺(tái)階，再次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，不良貸款連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)“雙降”，撥備覆蓋率時(shí)隔8年重回200%以上，營(yíng)收及非息收入保持較好增長(zhǎng)，凈息差和存款成本變動(dòng)表現(xiàn)良好。

取得這份不錯(cuò)的“成績(jī)單”，用一句話來(lái)概括，那就是中信銀行以“歸零”之心播下“強(qiáng)核”之種。

“連續(xù)4年，我們把‘去包袱’作為中信銀行最重要的四大經(jīng)營(yíng)主題之一，通過(guò)大力地處置、清收、核銷、有效重組等手段，存量歷史問(wèn)題得到了很好的控制和化解。雖然小部分還在資產(chǎn)負(fù)債表賬上，但我們已經(jīng)準(zhǔn)確地分類、合理地減值、充分地?fù)軅??？梢钥隙ǖ刂v，歷史資產(chǎn)質(zhì)量包袱對(duì)我行未來(lái)的財(cái)務(wù)影響趨于零。”在2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中信銀行黨委書記、行長(zhǎng)方合英的陳述鏗鏘有力。

在縱橫交織的網(wǎng)格里尋光向上的中信銀行，其過(guò)去一年所采取的發(fā)展策略，有很多值得思考的地方。

策略之一：增厚“安全墊”

【中信銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露開始見頂回調(diào)，資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定，發(fā)展具備資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力齊高的強(qiáng)支撐?！行陪y行黨委書記、行長(zhǎng)方合英】

“2022年，中信銀行11.6%的利潤(rùn)增長(zhǎng)和其他上市銀行相比不算最高，頂多算‘穩(wěn)’，但如果把撥備覆蓋率結(jié)合起來(lái)看，在不少同業(yè)出現(xiàn)撥備覆蓋率下降的情況下，中信銀行撥備覆蓋率提升了21個(gè)百分點(diǎn)，這種增長(zhǎng)完全稱得上是‘健’?！痹谥行陪y行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，方合英表示，中信銀行在過(guò)去一年實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的利潤(rùn)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的可持續(xù)性得到驗(yàn)證并加強(qiáng)。“‘穩(wěn)健’是一個(gè)有力的正向詞匯?！狈胶嫌?qiáng)調(diào)。

去年，中信銀行撥備覆蓋率時(shí)隔8年重回200%以上?！拔覀?cè)跉v史不良、存量不良基本出清的情況下，實(shí)現(xiàn)了撥備覆蓋率的上升，達(dá)到201%?！敝x志斌表示，2022年，中信銀行達(dá)成了不良率下降、撥備覆蓋率提升和凈利潤(rùn)增加三者的統(tǒng)一。

除了撥備覆蓋率需要保持穩(wěn)定以外，多渠道補(bǔ)充資本、提升資本充足率同樣是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要保持規(guī)模、質(zhì)量、效益和結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)平衡，資本是永恒的核心話題?！百Y本不僅是銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的本錢，也是系統(tǒng)性、根本上化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的本錢?！敝x志斌表示。

“商業(yè)銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充，能夠提升其信貸投放能力和支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力?！痹鴦偙硎?，進(jìn)行資本補(bǔ)充，需要各家銀行根據(jù)自身資本結(jié)構(gòu)情況，建立長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制，特別是多元化資本補(bǔ)充渠道，以達(dá)到應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展需要及抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

2021年，首份國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單發(fā)布，19家入選銀行面臨著更高的附加資本要求。對(duì)于中信銀行來(lái)說(shuō)，位列我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單讓他們對(duì)資本補(bǔ)充有了更多需求。

“目前，中信銀行處于系統(tǒng)重要性銀行名單第二組，隨著經(jīng)營(yíng)效益提升和業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，未來(lái)我行還有可能提升到第三組，屆時(shí)，核心一級(jí)資本充足率的達(dá)標(biāo)要求將進(jìn)一步提升。因此，不管是政策要求還是現(xiàn)實(shí)情況，我們都需要提前布局，進(jìn)行前瞻性安排，以便不斷提升我行的資本實(shí)力?！敝x志斌表示。

策略之二：穩(wěn)定息差

【2020年以來(lái)，中信銀行將“穩(wěn)息差”確定為全行四大經(jīng)營(yíng)主題之首。在現(xiàn)在的大背景下，息差管控或維穩(wěn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的核心能力之一。——中信銀行副行長(zhǎng)謝志斌】

報(bào)告期內(nèi)，中信銀行凈息差為1.97%，同比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。盡管凈息差仍在收窄，但相較于2021年（同比下降0.21個(gè)百分點(diǎn)）和2022年上半年（同比下降0.10個(gè)百分點(diǎn)）的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中信銀行穩(wěn)息差的成效正在顯現(xiàn)。

銀行的息差變化受利率變動(dòng)影響，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，管理好利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)穩(wěn)定息差至關(guān)重要。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容，因此，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)應(yīng)對(duì)息差變化是商業(yè)銀行通常會(huì)采取的發(fā)展策略。

“負(fù)債端的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，每家銀行情況不同，方向也不同。原則上來(lái)講，需要在確保流動(dòng)性的前提下，適時(shí)適度調(diào)整高成本負(fù)債來(lái)源占比，并通過(guò)對(duì)主動(dòng)負(fù)債來(lái)源的優(yōu)化，來(lái)提升整體負(fù)債成本的利率敏感性?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

資產(chǎn)端的調(diào)整思路同樣十分清晰。“商業(yè)銀行想要提升資產(chǎn)端收益水平，就需要適度提高收益較高的資產(chǎn)占比，即，要適度增加貸款在資產(chǎn)中的占比，同時(shí)，貸款結(jié)構(gòu)需要向符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的方向變動(dòng)?！痹鴦偙硎?。

回顧中信銀行2022年的發(fā)展策略，不難發(fā)現(xiàn)他們?cè)诠芸叵⒉顣r(shí)正是遵循以上的思路。

“傳統(tǒng)意義上講，穩(wěn)息差無(wú)外乎從開源和節(jié)流兩方面去把控，也就是從負(fù)債成本和貸款收益兩方面去努力?！敝x志斌在該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上解釋說(shuō)，去年，中信銀行貸款價(jià)格管控體現(xiàn)了“隨行就市、優(yōu)化有為”的特點(diǎn)，新發(fā)放貸款利率在今年年初已出現(xiàn)觸底跡象，隨著經(jīng)濟(jì)基本面恢復(fù)，對(duì)公貸款需求有明顯改善。同時(shí)，債券市場(chǎng)利率也有回升跡象，并在逐步向貸款利率方向傳導(dǎo)。

“從負(fù)債成本角度看，我們的息差能夠保持在較好水平，跟這幾年我們持續(xù)加強(qiáng)負(fù)債成本管控是高度相關(guān)的?！敝x志斌介紹說(shuō)，2022年，中信銀行的負(fù)債成本管控體現(xiàn)在自營(yíng)存款和市場(chǎng)化負(fù)債兩方面：其一，利用高成本中長(zhǎng)期限定期存款到期重定價(jià)機(jī)會(huì)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整；其二，通過(guò)二級(jí)資本債置換與配股等手段，優(yōu)化市場(chǎng)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解成本上升壓力。

策略之三：強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控

【對(duì)存量房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，中信銀行堅(jiān)持加強(qiáng)管理、進(jìn)行差異化管理，同時(shí)，持續(xù)做好存量風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的化解工作?！行陪y行副行長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)胡罡】

防范風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)工作的永恒主題，也是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵之一。

“對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，毋庸置疑要持續(xù)強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)下，重要的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域是產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)?！痹鴦傁颉督鹑跁r(shí)報(bào)》記者表示，事實(shí)上，銀行業(yè)落實(shí)國(guó)家政策要求，強(qiáng)化信貸投放與國(guó)家戰(zhàn)略的匹配程度，便能夠在很大程度上降低因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整而可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

“因此，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控需要從兩個(gè)層面著手，一是主動(dòng)優(yōu)化信貸投向結(jié)構(gòu)；二是重點(diǎn)關(guān)注存量風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)進(jìn)行監(jiān)控調(diào)整。”曾剛表示，現(xiàn)階段，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)最需要關(guān)注的。

2022年，中信銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的存量管理占比很重。同時(shí)，在增量管理上，中信銀行堅(jiān)持從三個(gè)維度發(fā)力。“一是區(qū)域上，向人口流入的城市、市場(chǎng)去化良好的區(qū)域集中；二是主體上，跟開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、項(xiàng)目布局較好的企業(yè)加強(qiáng)合作；三是產(chǎn)品上，優(yōu)先支持按揭類項(xiàng)目、改善性住房項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)房企兼收并購(gòu)受困房企項(xiàng)目以及人口流入?yún)^(qū)域的長(zhǎng)租房和保障房建設(shè)?！焙副硎?。

不良資產(chǎn)處置是銀行業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的重要陣地。“商業(yè)銀行要強(qiáng)化對(duì)已暴露風(fēng)險(xiǎn)的盡快處置?！痹鴦傉J(rèn)為，“及時(shí)處置不良，有助于價(jià)值回收，同時(shí)也能夠幫助銀行降低長(zhǎng)期的、潛在的風(fēng)險(xiǎn)累積，對(duì)銀行長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展十分有好處?！?/strong>

對(duì)于中信銀行來(lái)說(shuō)，2022年成立的中信金控是其提升全面風(fēng)險(xiǎn)防控能力的有力支持。

“金控的首要任務(wù)就是建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。在中信金控的指導(dǎo)下，中信金融子公司之間可以共享風(fēng)險(xiǎn)信息，及早發(fā)現(xiàn)、排查風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，同時(shí)，也有利于金融子公司之間共同處置風(fēng)險(xiǎn)?！敝行陪y行黨委副書記、常務(wù)副行長(zhǎng)劉成在該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹說(shuō)，2022年，中信銀行著力推進(jìn)與中國(guó)華融、中信資產(chǎn)、中信青島資管等中信金融子公司在不良資產(chǎn)處置上的合作。“特別是去年，我們?cè)诩颜讟I(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)化解中引入了中信城開，銀行和資產(chǎn)管理公司、實(shí)業(yè)子公司共同化解和處置風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施了‘收購(gòu)部分資產(chǎn)+其余資產(chǎn)包封閉運(yùn)營(yíng)’的整體資產(chǎn)化解模式?！眲⒊山榻B說(shuō)。

作者：左希 編輯：楊光明 謝愚