127004/02
這支百億母基金正在出手。
近日，煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金啟動(dòng)運(yùn)營會(huì)召開。會(huì)上，深創(chuàng)投、盈科資本、中信醫(yī)療基金、德福資本、石藥投資5家意向合作機(jī)構(gòu)分別介紹了儲(chǔ)備子基金情況。
據(jù)悉，煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金是煙臺(tái)國豐集團(tuán)按照煙臺(tái)市產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制工作要求，聯(lián)合省市引導(dǎo)基金、相關(guān)區(qū)縣平臺(tái)公司及生物醫(yī)藥鏈主體企業(yè)組建設(shè)立，由國豐集團(tuán)下屬基金管理公司煙臺(tái)同聚擔(dān)任管理人的總規(guī)模100億元的母基金。
同時(shí)，母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群，借助基金賦能、資本招商，推動(dòng)要素聚集、項(xiàng)目落地，助力煙臺(tái)市打造國際生命科學(xué)創(chuàng)新示范城市。
該母基金圍繞煙臺(tái)市生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)“1＋3＋X”空間布局，重點(diǎn)投資創(chuàng)新藥物、高端原料藥、康復(fù)輔具與高端醫(yī)療器械、中醫(yī)藥、特醫(yī)食品與保健食品、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、醫(yī)美產(chǎn)品、細(xì)胞與基因治療等醫(yī)藥醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域。母基金研究中心關(guān)注到，國豐集團(tuán)在LP方面早有布局，除了煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金外，國豐集團(tuán)此前還對(duì)外投資過許多GP。天眼查顯示，國豐集團(tuán)此前出資過的GP包括深創(chuàng)投、倚鋒資本、創(chuàng)東方、智路資本、君度投資、中廣核投資等。
母基金研究中心了解到，近年來，國豐集團(tuán)探索出一條國有資本投資公司特色招商路徑，還通過以投帶引、招投聯(lián)動(dòng)資本招商方式引入落地了東方空間、星河動(dòng)力、山東宇航等近10個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，探索出“股權(quán)投資+招商”模式、“基金投資+招商”模式、“財(cái)務(wù)投資+招商”模式、“混改投資+招商”模式。
可以看出，煙臺(tái)的100億生物醫(yī)藥母基金就體現(xiàn)出了“基金集群”的思路：母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群。這體現(xiàn)出，政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的邏輯也正逐漸從扶持單一的國資投資平臺(tái)、單一基金，向推動(dòng)打造基金群“航母艦隊(duì)”轉(zhuǎn)變。自2022年末至今，各地爭相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，千億級(jí)基金叢林頻現(xiàn)，“基金矩陣”概念正在興起。這背后反映了引導(dǎo)基金對(duì)引導(dǎo)市場(chǎng)資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)、招商引資上向?qū)I(yè)化、市場(chǎng)化方向的轉(zhuǎn)變。
2019年，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)入選全國首批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。截至2023 年2月，煙臺(tái)有147家規(guī)上醫(yī)藥企業(yè)，其中11家年?duì)I收過十億元，6家在中外上市。2022年煙臺(tái)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全業(yè)態(tài)主營業(yè)務(wù)收入超千億元?？梢灶A(yù)見，隨著百億生物醫(yī)藥母基金的啟動(dòng)運(yùn)營，煙臺(tái)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪的投資熱潮。
當(dāng)前，母基金已成為地方招商引資的標(biāo)準(zhǔn)配置和產(chǎn)業(yè)升級(jí)“核武器”。
我們關(guān)注到，山東省近來也在發(fā)力創(chuàng)投。2022年10月，《山東省推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布。值得關(guān)注的是，《若干措施》對(duì)母基金和創(chuàng)投行業(yè)提出了許多力度極大、含金量極高的措施，如：拓寬募資渠道，優(yōu)化創(chuàng)投招商。支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過發(fā)行創(chuàng)投債、基金債，引導(dǎo)社保基金、保險(xiǎn)資金、理財(cái)資金與優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府投資基金合作，參與創(chuàng)業(yè)投資，拓寬募資渠道；鼓勵(lì)國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、允許政府投資基金按照有關(guān)規(guī)定建立高管強(qiáng)制跟投機(jī)制、構(gòu)建差異化國有創(chuàng)投考核體系；放寬引導(dǎo)基金出資比例，省級(jí)引導(dǎo)基金出資比例由原來最高可出資30%提高至40%，省、市、縣（市、區(qū)）級(jí)政府共同出資比例由最高可出資50%放寬至60%。
“種下梧桐樹，引得鳳凰來”，目前，土地財(cái)政隨著房地產(chǎn)需求見頂已經(jīng)開始出現(xiàn)缺口，國有資本經(jīng)營狀況隨著國企改革三年行動(dòng)收官取得明顯成效，在國家高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)換的時(shí)代窗口，股權(quán)財(cái)政逐步發(fā)展。黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，為優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步指明了方向。直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，才能為經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的新任務(wù)保駕護(hù)航。
母基金研究中心認(rèn)為，“股權(quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭力的高科技產(chǎn)業(yè)。股權(quán)財(cái)政不僅能給資本市場(chǎng)帶來更加充裕多元的資金支持，而且還能催生更多制度優(yōu)化下的寶貴投資機(jī)會(huì)。
2022年，各地“資本招商”、“基金招商”開展得如火如荼，以基金撬動(dòng)資本，以資本導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)，以此引進(jìn)一批優(yōu)秀企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到帶動(dòng)作用。伴隨著地方政府引導(dǎo)基金遍地開花的趨勢(shì)，各地政府也紛紛通過各項(xiàng)政策利好優(yōu)化招商、基金出資等方案，吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)入駐，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。母基金研究中心很高興看到煙臺(tái)國豐集團(tuán)的資本招商措施取得顯著的成效，并期待看到更多地方政策利好，共同推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
近日，煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金啟動(dòng)運(yùn)營會(huì)召開。會(huì)上，深創(chuàng)投、盈科資本、中信醫(yī)療基金、德福資本、石藥投資5家意向合作機(jī)構(gòu)分別介紹了儲(chǔ)備子基金情況。
據(jù)悉，煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金是煙臺(tái)國豐集團(tuán)按照煙臺(tái)市產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制工作要求，聯(lián)合省市引導(dǎo)基金、相關(guān)區(qū)縣平臺(tái)公司及生物醫(yī)藥鏈主體企業(yè)組建設(shè)立，由國豐集團(tuán)下屬基金管理公司煙臺(tái)同聚擔(dān)任管理人的總規(guī)模100億元的母基金。
同時(shí)，母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群，借助基金賦能、資本招商，推動(dòng)要素聚集、項(xiàng)目落地，助力煙臺(tái)市打造國際生命科學(xué)創(chuàng)新示范城市。
該母基金圍繞煙臺(tái)市生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)“1＋3＋X”空間布局，重點(diǎn)投資創(chuàng)新藥物、高端原料藥、康復(fù)輔具與高端醫(yī)療器械、中醫(yī)藥、特醫(yī)食品與保健食品、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、醫(yī)美產(chǎn)品、細(xì)胞與基因治療等醫(yī)藥醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域。母基金研究中心關(guān)注到，國豐集團(tuán)在LP方面早有布局，除了煙臺(tái)生物醫(yī)藥母基金外，國豐集團(tuán)此前還對(duì)外投資過許多GP。天眼查顯示，國豐集團(tuán)此前出資過的GP包括深創(chuàng)投、倚鋒資本、創(chuàng)東方、智路資本、君度投資、中廣核投資等。
母基金研究中心了解到，近年來，國豐集團(tuán)探索出一條國有資本投資公司特色招商路徑，還通過以投帶引、招投聯(lián)動(dòng)資本招商方式引入落地了東方空間、星河動(dòng)力、山東宇航等近10個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，探索出“股權(quán)投資+招商”模式、“基金投資+招商”模式、“財(cái)務(wù)投資+招商”模式、“混改投資+招商”模式。
可以看出，煙臺(tái)的100億生物醫(yī)藥母基金就體現(xiàn)出了“基金集群”的思路：母基金下設(shè)天使基金、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資基金等若干子基金，最終形成總規(guī)模500億元的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)母子基金群。這體現(xiàn)出，政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的邏輯也正逐漸從扶持單一的國資投資平臺(tái)、單一基金，向推動(dòng)打造基金群“航母艦隊(duì)”轉(zhuǎn)變。自2022年末至今，各地爭相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，千億級(jí)基金叢林頻現(xiàn)，“基金矩陣”概念正在興起。這背后反映了引導(dǎo)基金對(duì)引導(dǎo)市場(chǎng)資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)、招商引資上向?qū)I(yè)化、市場(chǎng)化方向的轉(zhuǎn)變。
2019年，煙臺(tái)市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)入選全國首批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。截至2023 年2月，煙臺(tái)有147家規(guī)上醫(yī)藥企業(yè)，其中11家年?duì)I收過十億元，6家在中外上市。2022年煙臺(tái)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全業(yè)態(tài)主營業(yè)務(wù)收入超千億元?？梢灶A(yù)見，隨著百億生物醫(yī)藥母基金的啟動(dòng)運(yùn)營，煙臺(tái)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪的投資熱潮。
當(dāng)前，母基金已成為地方招商引資的標(biāo)準(zhǔn)配置和產(chǎn)業(yè)升級(jí)“核武器”。
我們關(guān)注到，山東省近來也在發(fā)力創(chuàng)投。2022年10月，《山東省推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布。值得關(guān)注的是，《若干措施》對(duì)母基金和創(chuàng)投行業(yè)提出了許多力度極大、含金量極高的措施，如：拓寬募資渠道，優(yōu)化創(chuàng)投招商。支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過發(fā)行創(chuàng)投債、基金債，引導(dǎo)社保基金、保險(xiǎn)資金、理財(cái)資金與優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府投資基金合作，參與創(chuàng)業(yè)投資，拓寬募資渠道；鼓勵(lì)國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、允許政府投資基金按照有關(guān)規(guī)定建立高管強(qiáng)制跟投機(jī)制、構(gòu)建差異化國有創(chuàng)投考核體系；放寬引導(dǎo)基金出資比例，省級(jí)引導(dǎo)基金出資比例由原來最高可出資30%提高至40%，省、市、縣（市、區(qū)）級(jí)政府共同出資比例由最高可出資50%放寬至60%。
“種下梧桐樹，引得鳳凰來”，目前，土地財(cái)政隨著房地產(chǎn)需求見頂已經(jīng)開始出現(xiàn)缺口，國有資本經(jīng)營狀況隨著國企改革三年行動(dòng)收官取得明顯成效，在國家高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)換的時(shí)代窗口，股權(quán)財(cái)政逐步發(fā)展。黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，為優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步指明了方向。直接融資特別是股權(quán)融資更加能夠促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的高水平循環(huán)，才能為經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的新任務(wù)保駕護(hù)航。
母基金研究中心認(rèn)為，“股權(quán)財(cái)政”本質(zhì)上是以國資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競(jìng)爭力的高科技產(chǎn)業(yè)。股權(quán)財(cái)政不僅能給資本市場(chǎng)帶來更加充裕多元的資金支持，而且還能催生更多制度優(yōu)化下的寶貴投資機(jī)會(huì)。
2022年，各地“資本招商”、“基金招商”開展得如火如荼，以基金撬動(dòng)資本，以資本導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)，以此引進(jìn)一批優(yōu)秀企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到帶動(dòng)作用。伴隨著地方政府引導(dǎo)基金遍地開花的趨勢(shì)，各地政府也紛紛通過各項(xiàng)政策利好優(yōu)化招商、基金出資等方案，吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)入駐，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。母基金研究中心很高興看到煙臺(tái)國豐集團(tuán)的資本招商措施取得顯著的成效，并期待看到更多地方政策利好，共同推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
