理論上來說，如果您的資產規(guī)模達到了私行門檻（300-500萬美元）且有意愿開戶，那么您可以自己親自去私行開戶，但是如果您的體量沒有超高凈值人士級別（10億美元規(guī)模），享受到的權益比較少，絕大部分的高凈值人士還是會選擇和鹿可這樣的家辦合作，通過家辦省時、省心、省力地開私行戶。

這里面的區(qū)別類似于個人和團購的區(qū)別，通過家辦開私行戶獲得的優(yōu)惠力度和權益組合更多。

Part 01

家辦為什么能幫用戶開私人銀行戶并操作？

為解答這個疑惑，我們首先要了解一個在歐洲私行常見且已經成熟的運行模式——獨立資產管理人模式（IAM/EAM），家辦之所以能夠幫用戶開設私行并操作，主要是基于此模式的健康運行。

（1）什么是IAM/EMA模式？

IAM是Independent Asset Manager的縮寫，譯為“獨立資產管理人”。

早在數(shù)十年前，歐洲就產生了初期IAM服務模式，這是一個專業(yè)資產管理架構，絕對以客戶為中心，由外部獨立資產管理人代表客戶利益，管理客戶賬戶及資產。此模式備受全球私人銀行認可。

如上圖所示，客戶信任家辦的專業(yè)能力，授權委托其為第三方，代表客戶去配置資產；銀行同家辦簽訂IAM協(xié)議，認定該家辦作為客戶獨立資產管理者身份的有效性。

在任何時候，客戶的資產，都始終歸屬在客戶的名下。

IAM+私行的優(yōu)勢

根據(jù)麥肯錫2019年發(fā)布報告中顯示，歐洲27%的金融資產由IAM機構托管。如今在亞洲，IAM模式也正迅速擴張。

在瑞士寶盛銀行（Julius Baer）2018年發(fā)布的報告中顯示，截至2017年，中國香港和新加坡共有160家獨立資產管理公司，并共同管理著915億美元的私人財富。

到2018年，亞洲外部資產管理公司的收入，年增長率為 27%，年客戶數(shù)量增長10%，客戶經理人數(shù)增加28%。

家辦即為IAM合作機制中，非常重要的具體呈現(xiàn)形式之一。

（2）銀行和家辦的合作

私行與家辦間亦有成熟的利益共享模式，主要分為兩種：

一種是完全由私行向客戶收取費用，之后再返還部分傭金給家辦。

這不會對客戶帶來任何額外的成本，因為本質上私行返傭給家辦是壓榨了自身的利潤。

私行之所以這么做，是因為家辦代替私行管理客戶的賬戶和投資，大大為私行節(jié)省了運營成本。如此一來私行便可以將省下的成本共享給家辦。甚至客戶通過家辦能拿到更優(yōu)的打包價。

另一種是客戶分別向私行和家辦進行付費。

這是歐洲成熟IAM模式下的一種常見的收費結構，目的是徹底的將家辦的利益與客戶的利益捆綁在一起。家辦不向私行收返傭意味著和客戶站在同一條戰(zhàn)線上，更加堅定了家辦買方顧問的立場。

私行內部，有專門服務家辦這類IAM的團隊，通常獨立于直接服務客戶的團隊。二者相較起來，服務IAM的團隊整體服務水準更為穩(wěn)定統(tǒng)一，不易受到客戶經理個體水平參差不齊的影響。

（3）誰可以成為IAM？

并不是任何機構或個人都可以成為IAM。包括家辦在內，想成為同私行合作的IAM是有很高門檻的：

首先需要持牌經營。在中國香港地區(qū)，需持有香港證監(jiān)會旗下的第4號、第9號牌照；在新加坡，則需要持有CMS牌照（Capital Markets Services License）或RFMC牌照（Registered Fund Management Company）。在此基礎上，私行還會對IAM的規(guī)模、人員配備以及所轄資金量級進行反復評估，確認其具備穩(wěn)定、持續(xù)的合作能力。

Part 02

實操層面：客戶直接對接私行VS對接家辦

（1）家辦如何成為客戶的授權人？被授予了什么權利？

對客戶來說，直接對接私行和家辦的唯一區(qū)別，是后者要額外簽署一份有限授權人同意書（LPOA, Limited Power Of Attorney）。簽署這份文件意味著客戶同意家辦作為自己賬戶的有限授權人，代為執(zhí)行一些賬戶操作。

家辦作為有限授權人，被給予的權利包括以下：

查看（View / Information）：賬戶持倉 & 信息的查看、賬單下載；交易（Trade）：股票、債券、結構化產品等交易；貸款指令，還貸指令。家辦作為有限授權人，沒有被授予的權利包括以下：

資產/資金的轉移：匯款 (Withdrawal/Remittance)、轉倉(Transfer of Assets)到其他的賬戶；信息變更：更換賬戶持有人(Change of Account Holder)，委任新的授權人；(Appointment of Attorney)，更改居住地址(Change of Residential Address)和個人身份信息(Change of Personal Information)等；影響賬戶運行的動作：關閉帳戶 (Account Closure)、開設新的同名賬戶等。需要強調的是，在任何時候，資產都歸屬在客戶的名下。

（2）對比私行，家辦能為客戶提供什么服務？

在實際賬戶操作上，客戶只需要向家辦傳達指令，家辦會代為跟不同的銀行、投資機構溝通確保交易順利進行。

反觀如果客戶和多家私行開戶，則需要跟不同私行的客戶經理逐個傳達指令，并且自行確保指令的順利完成。這里面涉及到的操作、流程復雜程度大大增加（具體見下圖）。

家辦能為客戶提供比私行更多、更全面的服務?？梢哉f私行服務是家辦服務的一個子集，家辦可以提供的增值服務包括但不限于以下：

客戶多家私行賬戶的賬戶管理：不同私行賬戶信息的整合、分析、跟蹤；更多的投資機會：家辦會為客戶尋求私行以外更多，更稀缺的投資機會，如PE/VC等稀缺投資份額；稅務籌劃的解決方案：信托的咨詢&搭建、單一家族辦公室的成立等；移民的規(guī)劃：移民律師篩選&對接，移民流程的管理等。

Part 03

海外私行開戶的流程

海外各個私人銀行的開戶流程雖然有所細微差異，但總體來說可以分為以下4步：

提交個人資料→簽署交易文件→銀行審核通過→開戶完成。

在這個過程中，3點需要特別注意的地方：

一是嚴格調查客戶資產來源。

是工資收入還是投資收入，股票債券是如何取得的，私行開戶對于客戶資產的來源審核非常嚴格，并且要求客戶出具可信的證明，以保證資金來源的合法性；

這一塊科技新貴相對來說不復雜，科技互聯(lián)網(wǎng)致富人群大部分資產都是股票/期權獲得的增值收入，資產比較透明；但如果你的資產累計大部分是通過比特幣等虛擬幣，最終達到了私行的門檻，由于這是目前主流未受監(jiān)管的金融體系，因此其資產累計過程的證明會比傳統(tǒng)實業(yè)的需要更多的流程。

二是審核流程復雜，耗時較長。

海外私行會要求客戶提供大量真實個人信息，層層審核，整個流程時間約在1-3個月不等，有的因為材料不合規(guī)等原因反復修改甚至可以達到6個月，所以如果開會按一定要做好心理準備和時間籌劃。

三是嚴格限制出入金。

客戶首次入金的匯款賬號如果不是本人同名賬號，必須提供可信的關系證明。比如說從客戶持有公司收款的話，需要提供公司董事證明。可提現(xiàn)的金額也和貸款抵押率一樣，受多種因素影響。

鹿可是誰

鹿可是一家專注服務于互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)高凈值人士的聯(lián)合家族辦公室。

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